Sudah memperhatikan sesuatu yang menarik tentang bagaimana Wall Street memposisikan saham AI besar berikutnya, dan mungkin itu bukan seperti yang dipikirkan kebanyakan orang. Semua orang fokus pada permainan semikonduktor dan komputasi awan, tetapi ada cerita yang lebih tenang yang sedang berkembang dengan Meta yang layak mendapat perhatian.

Inilah yang menarik perhatian saya: sementara raksasa teknologi lainnya mengejar moonshot dengan sistem otonom dan robot yang mungkin baru benar-benar berarti dalam waktu puluhan tahun, Meta sudah menghasilkan uang dengan AI di bidang yang benar-benar menghasilkan pendapatan saat ini. Advantage+ telah beroperasi pada tingkat pendapatan tahunan $60 miliar sejak diluncurkan tiga tahun lalu. Itulah jenis penerapan AI yang benar-benar membuat perbedaan saat ini.

Perbedaannya cukup mencolok kalau dipikirkan. Pesaing Meta menjanjikan revolusi masyarakat melalui aplikasi AI fisik, tetapi itu masih bertahun-tahun atau puluhan tahun dari kenyataan komersial. Sementara itu, Meta menemukan cara menerapkan machine learning untuk iklan digital dengan langkah yang membuat pengiklan dan platform sama-sama menghasilkan uang secara langsung.

Apa yang membuat Advantage+ menjadi pengubah permainan? Pada dasarnya, itu menghilangkan dugaan dari kampanye iklan. Alih-alih membuat dan menargetkan iklan secara manual, sistem menangani pembuatan, pengujian, penargetan, dan penetapan harga di seluruh platform Meta menggunakan machine learning. Hasilnya? Tingkat konversi yang lebih tinggi, ROI yang lebih baik untuk pengiklan, dan daya lekat yang lebih kuat bagi basis pelanggan Meta. Itu bukan spekulasi—itu sudah terjadi.

Dari sisi penilaian, Meta diperdagangkan pada hanya 22x laba ke depan, yaitu yang terendah di antara Magnificent Seven. Ini menarik karena 60 dari 67 analis yang meliput saham tersebut menilai itu sebagai beli atau beli kuat, dengan target harga rata-rata sekitar $833. Diskon ini ada terutama karena investor sempat "terbakar" oleh belanja metaverse beberapa tahun lalu, sehingga ada sedikit skeptisisme terkait alokasi modal.

Namun, perhitungan untuk Advantage+ sulit untuk diperdebatkan. Seiring platform ini tumbuh, Meta mendapatkan kekuatan penetapan harga, margin melebar, dan arus kas bebas semakin cepat. Ini adalah argumen yang benar-benar kuat tentang mengapa Meta bisa menjadi saham AI besar berikutnya yang benar-benar menggerakkan pasar, meskipun tidak seterang kisah semikonduktor yang sedang dikejar semua orang.