Mengikuti perkembangan infrastruktur pusat data cukup dekat, dan ada sesuatu yang menarik yang sedang terjadi saat ini terkait bagaimana perusahaan-perusahaan ini memposisikan diri untuk siklus pembangunan AI.

Hyperscaler menginvestasikan modal besar ke pusat data tahun ini—kita berbicara tentang $700 miliar dalam capex hanya untuk mendukung ekspansi AI dan cloud. Ini bukan tren satu tahun saja. Ini sedang membentuk siklus investasi generasi, dan perusahaan yang memasok infrastruktur melihat permintaan yang belum pernah terjadi sebelumnya.

Izinkan saya uraikan tiga saham yang sedang mengikuti gelombang ini cukup keras.

Quanta Services telah melakukan langkah cerdas untuk mengamankan peluang ini. Mereka mengakuisisi Cupertino Electric sekitar $2 miliar untuk memperkuat kemampuan listrik tegangan rendah dan modularisasi mereka, kemudian diikuti dengan Dynamic Systems seharga $1,5 miliar untuk menambah keahlian infrastruktur mekanik dan plumbing. Hasilnya? backlog proyek mereka mencapai $44 miliar pada akhir tahun, naik 27,5% dari tahun sebelumnya. Analis memproyeksikan pertumbuhan EPS tahunan sebesar 17-18% selama lima tahun ke depan untuk pemain saham pusat data ini.

Situasi Vertiv bahkan lebih ekstrem. Pesanan organik mereka melonjak 252% dari tahun ke tahun di kuartal 4, dan backlog mereka lebih dari dua kali lipat menjadi $15 miliar. Mereka menyelesaikan masalah nyata bagi hyperscaler—kecepatan ke pasar. Dengan solusi modular prefabrikasi mereka, perusahaan dapat mengerahkan blok bangunan 12,5 megawatt ini dan meningkatkan ke situs 2 gigawatt tanpa penundaan konstruksi yang biasa terjadi. Mereka berencana meningkatkan capex dari 2-3% dari penjualan menjadi 3-4% tahun ini untuk memenuhi permintaan, dan memproyeksikan pertumbuhan penjualan organik sekitar 28% pada 2026.

Eaton mengambil pendekatan berbeda, mengeluarkan $9,5 miliar untuk Boyd Thermal agar masuk ke pendinginan cair. Masuk akal jika dipikirkan—chip AI generasi berikutnya menghasilkan panas besar, dan manajemen termal menjadi sangat penting. Strategi "chip-to-grid" mereka pada dasarnya adalah permainan end-to-end dari chip hingga ke jaringan listrik. Di kuartal 4, pesanan pusat data mereka di Amerika meningkat 200% dari tahun ke tahun, dengan pendapatan pusat data naik 40%. Backlog mereka mencapai rekor $13,2 miliar, naik 31%.

Benang merah di sini adalah bahwa ketiga perusahaan ini mendapatkan manfaat dari apa yang tampak seperti supercycle dalam infrastruktur pusat data. Ini bukan permainan jangka pendek—angka backlog menunjukkan tahun-tahun pendapatan yang berkelanjutan ke depan.

Jika Anda melihat saham pusat data sebagai bagian dari portofolio Anda, ketiga perusahaan ini layak dipantau. Angin angin infrastruktur ini nyata, dan perusahaan-perusahaan ini telah memposisikan diri sebagai mitra penting dalam pembangunan. Anda dapat memeriksa metrik terbaru mereka di Gate atau platform favorit Anda untuk melihat bagaimana posisi mereka berkembang.