Saya perhatikan banyak orang di DeFi berbicara tentang pinjaman kilat tanpa benar-benar memahami cara kerjanya. Secara pribadi, awalnya saya merasa itu menarik, tetapi juga agak menakutkan ketika saya memahami risikonya.

Jadi, pinjaman kilat pada dasarnya adalah pinjaman tanpa jaminan yang bisa dipinjam tanpa harus menaruh apa pun sebagai collateral. Hal yang gila? Semuanya harus dilunasi dalam satu transaksi yang sama. Jika tidak dilunasi, transaksi dibatalkan seolah-olah tidak pernah terjadi. Ini sangat kuat karena memungkinkan arbitrase, refinancing, likuidasi... tetapi di situlah menjadi menarik dan berbahaya.

Masalahnya, beberapa orang telah menemukan cara memanfaatkan pinjaman kilat ini. Penyerang meminjam sejumlah besar, menggunakannya untuk memanipulasi harga di DEX, lalu di platform lain mereka memanfaatkan harga yang terdistorsi ini untuk menarik aset. Dan hop, mereka melunasi pinjaman dengan keuntungan tersebut. Semuanya dalam satu transaksi.

Ada beberapa kasus yang cukup besar. bZx pada 2020 kehilangan 1 juta dolar karena manipulasi harga. Harvest Finance? 34 juta hilang dalam beberapa menit. Dan PancakeBunny dengan kerugian 45 juta dolar saat harga BUNNY dan USDT dimanipulasi di pool. Ini menunjukkan betapa destruktifnya eksploitasi pinjaman kilat.

Mengapa ini bisa terjadi? Orakel tidak cukup terlindungi, ada celah dalam logika kontrak pintar, dan sering kali tidak ada verifikasi serius terhadap manipulasi harga.

Hal yang penting adalah protokol dapat melindungi diri. Menggunakan orakel yang terpercaya seperti Chainlink, menerapkan delay dengan harga rata-rata tertimbang dalam waktu, memverifikasi data input dengan benar. Dan melakukan audit secara rutin, itu bukan kemewahan.

Bagi kita sebagai pengguna, sederhana saja: jangan menaruh sejumlah besar uang di protokol yang tidak diaudit. Saya rutin memantau berita untuk mengetahui jika ada protokol yang diretas. Dan jujur saja, saya lebih suka tetap menggunakan solusi DeFi yang sudah terbukti.

Pinjaman kilat adalah teknologi yang benar-benar inovatif dengan potensi besar. Tetapi seperti alat yang kuat, bisa juga digunakan untuk merusak. Memahami cara kerjanya dan berhati-hati dalam memilih adalah kunci agar tidak tertipu.