Sudah trading kripto cukup lama dan menyadari bahwa kebanyakan orang sebenarnya tidak memahami PnL mereka sendiri. Seperti, mereka tahu apakah mereka mendapatkan atau kehilangan uang, tetapi tidak memahami mekanismenya. Izinkan saya jelaskan apa yang telah saya pelajari.

Pertama, PnL pada dasarnya adalah keuntungan atau kerugian dari posisi Anda selama waktu tertentu. Kedengarannya sederhana, tetapi ada lebih dari sekadar memeriksa apakah Anda sedang untung atau rugi. Wawasan sebenarnya berasal dari memahami penetapan harga mark-to-market (MTM) — yaitu nilai pasar saat ini dari kepemilikan Anda. Misalnya, Anda memegang ETH dan harganya bergerak dari $1.950 ke $1.970 hari ini. Perbedaan $20 itu? Itu adalah PnL Anda untuk hari ini.

Sekarang, di sinilah menariknya. Ada PnL yang direalisasikan dan PnL yang belum direalisasikan. PnL yang direalisasikan hanya dihitung setelah Anda benar-benar menutup posisi dan menjualnya. Jika Anda membeli DOT di $70 dan menjualnya di $105, itu adalah $35 keuntungan — sudah dikunci. Tetapi PnL yang belum direalisasikan berbeda. Itu adalah keuntungan atau kerugian yang sedang berada di posisi terbuka Anda saat ini. Anda belum mencairkannya, jadi hanya di atas kertas. Jika Anda memegang ETH yang dibeli di $1.900 tetapi saat ini diperdagangkan di $1.600, Anda sedang mengalami $300 kerugian belum direalisasikan.

Dalam menghitung PnL, trader menggunakan berbagai metode tergantung situasinya. Metode FIFO (first-in, first-out) mengasumsikan Anda menjual pembelian tertua terlebih dahulu. Jadi, jika Bob membeli 1 ETH di $1.100, lalu yang lain di $800, dan menjual 1 ETH di $1.200, FIFO akan menggunakan basis biaya $1.100, sehingga menghasilkan $100 keuntungan. Tapi dengan LIFO (last-in, first-out), Anda menggunakan harga pembelian terbaru — dalam kasus ini $800 — yang akan menunjukkan keuntungan.

Ada juga metode biaya rata-rata tertimbang. Alice membeli 1 BTC di $1.500, lalu yang lain di $2.000. Rata-rata biayanya adalah $1.750. Ketika dia menjual 1 BTC di $2.400, PnL-nya adalah $650. Metode ini membantu meratakan volatilitas dari beberapa pembelian.

Saya juga melacak kinerja saya dari awal tahun. Jika saya memegang $1.000 ADA pada 1 Januari dan sekarang bernilai $1.600, saya memiliki $400 keuntungan belum direalisasikan. Ini membantu saya melihat gambaran besar di luar transaksi individual.

Satu hal yang sering diabaikan orang adalah kontrak perpetual. Ini tidak memiliki tanggal kedaluwarsa, jadi Anda bisa memegang posisi tanpa batas waktu. Saat menghitung PnL pada kontrak perpetual, Anda perlu menjumlahkan PnL yang direalisasikan dan belum direalisasikan. Tapi dalam situasi nyata, jangan lupa memperhitungkan biaya trading dan tingkat pendanaan — mereka mengurangi keuntungan nyata Anda.

Jujur saja, memahami PnL sendiri mengubah cara Anda berdagang. Anda berhenti membuat keputusan emosional dan mulai melihat pola. Alat seperti spreadsheet atau bot trading bisa membantu mengotomatisasi pelacakan ini, terutama jika Anda melakukan banyak transaksi. Kuncinya adalah mengetahui dasar biaya, ukuran posisi, dan harga masuk/keluar. Itulah yang membedakan trader yang terus berkembang dari yang terus mengulangi kesalahan.