Hipotek berbasis kripto: Coinbase mendukung pembayaran uang muka yang lebih baik pada pinjaman Fannie Mae

Dalam langkah yang dapat mengubah akses ke pembiayaan perumahan, Coinbase dan Better meluncurkan produk hipotek berbasis kripto baru untuk pembeli rumah di AS.

Jalur baru menuju kepemilikan rumah bagi pemegang aset digital

Jutaan orang Amerika kini memiliki jalan baru menuju kepemilikan rumah saat Coinbase mendukung hipotek berbasis kripto pertama dari Better. Calon pembeli akan dapat menggunakan Bitcoin atau USDC yang disimpan di akun Coinbase mereka untuk membayar uang muka tunai tanpa harus menjual posisi jangka panjang mereka.

Hipotek ini akan diterbitkan dan dikelola oleh Better dan akan mendapatkan dukungan yang sama dari Fannie Mae seperti hipotek konvensional lainnya. Namun, pinjaman ini tetap harus memenuhi persyaratan kredit standar Better, seperti produk tradisional.

Bagi jutaan orang Amerika yang memegang aset digital, struktur ini menciptakan opsi lain di pasar perumahan yang semakin terbatas dalam hal keterjangkauan dan akses. Selain itu, ini menghubungkan kekayaan di blockchain secara lebih langsung dengan aset dunia nyata.

Mengapa pinjaman rumah berbasis kripto penting di pasar saat ini

Kepemilikan rumah tetap menjadi salah satu mesin kekayaan generasi yang paling kuat, tetapi aksesnya semakin ketat. Sistem hipotek tradisional cenderung menguntungkan generasi yang lebih tua yang telah menikmati puluhan tahun kenaikan ekuitas yang melebihi kesenjangan yang melebar antara biaya perumahan dan pendapatan.

Sementara itu, suku bunga tinggi, harga rumah yang mencatat rekor, dan terbatasnya inventaris telah mendorong usia rata-rata pembeli rumah pertama menjadi 40 tahun pada tahun 2025, menurut Asosiasi Realtor Nasional. Namun, rumah tangga berpenghasilan rendah dan muda menghadapi beban pembayaran yang sangat berat.

Pada kuartal kedua 2025, keluarga tipikal membutuhkan 36% dari pendapatan mereka hanya untuk pembayaran hipotek atas rumah baru median, berdasarkan pendapatan median nasional sebesar $104.200 dan harga rumah baru median sebesar $410.800. Untuk keluarga berpenghasilan rendah, proporsi ini melonjak hingga lebih dari 71% dari pendapatan mereka, menunjukkan tekanan di pasar saat ini.

Ketika memenuhi syarat untuk pinjaman rumah bergantung terutama pada riwayat pendapatan, profil kredit, dan tabungan tunai, sistem cenderung menguntungkan mereka yang sudah mengumpulkan modal. Selain itu, dinamika ini memperkuat kesenjangan kekayaan antar generasi dan meninggalkan banyak pemegang aset digital di pinggir lapangan.

Membuka likuiditas dari aset digital

Pada saat yang sama, jutaan orang Amerika telah membangun kekayaan bersih yang berarti dalam aset digital, mulai dari BTC hingga USDC. Hingga saat ini, mereka umumnya tidak dapat memperoleh kredit untuk kepemilikan tersebut dalam proses penilaian hipotek tradisional tanpa menjualnya terlebih dahulu.

Ini memaksa tradeoff yang sudah dikenal: menjual posisi jangka panjang dan berpotensi memicu pajak keuntungan modal, atau melewatkan peluang membeli rumah. Namun, produk baru ini bertujuan mengubah persamaan tersebut dengan memperlakukan kepemilikan di blockchain sebagai jaminan yang dapat dijaminkan.

Hipotek berbasis kripto mengatasi salah satu hambatan utama: likuiditas. Produk ini memungkinkan pemilik aset untuk mendapatkan pinjaman rumah tanpa harus menyediakan 100% dana tunai di muka dan tanpa harus menjual aset digital mereka. Dengan memungkinkan peminjam menjaminkan BTC atau USDC dalam proses penilaian, kekayaan di blockchain mulai diterjemahkan menjadi akses dunia nyata.

Pendekatan ini secara efektif memperluas jalur menuju kepemilikan rumah sambil mempertahankan strategi investasi jangka panjang. Selain itu, ini menawarkan cara bagi investor kripto untuk melakukan diversifikasi ke properti tanpa harus keluar dari posisi mereka sepenuhnya.

Bagaimana Coinbase dan Better menyusun pinjaman

Dari sudut pandang peminjam, hipotek berbasis kripto berfungsi mirip dengan pinjaman rumah konvensional dan dilindungi oleh perlindungan hukum yang sama. Perbedaan utamanya adalah struktur uang muka, di mana aset digital mewakili uang tunai melalui pinjaman jaminan terpisah.

Alih-alih membawa uang muka tunai penuh saat penutupan, peminjam dapat menjaminkan aset kripto mereka sebagai jaminan untuk pinjaman tambahan yang digunakan untuk membayar uang muka tersebut. Ini dianggap sebagai langkah maju besar untuk utilitas dunia nyata dari kripto, menggabungkan jaminan aset digital dengan pembiayaan hipotek yang didukung pemerintah.

Pada saat penutupan, peminjam menerima dua pinjaman. Yang pertama adalah hipotek standar Fannie Mae atas rumah tersebut. Yang kedua adalah pinjaman yang membiayai uang muka tunai dan dijamin oleh BTC atau USDC yang dijaminkan sebagai jaminan. Kedua pinjaman ini diterbitkan dan dikelola oleh Better.

Fitur khas dari struktur Better adalah kedua pinjaman berbagi tingkat bunga dan jangka waktu amortisasi yang sama, sehingga peminjam secara efektif mengelola satu pembayaran bulanan gabungan. Selain itu, struktur pembayaran terpadu ini digambarkan sebagai inovasi pertama di pasar hipotek konvensional.

Misalnya, jika seorang pembeli ingin membeli rumah seharga $500.000, mereka dapat menjaminkan $250.000 dalam BTC dan mendapatkan pinjaman sebesar $100.000 untuk menutupi uang muka tunai. Aset kripto yang dijaminkan tetap disimpan dalam custody Coinbase Prime Better selama masa pinjaman uang muka dan akan dikembalikan setelah pinjaman dilunasi.

Selain itu, ketika peminjam memilih untuk menjaminkan BTC, ketentuan pinjaman tetap tidak terpengaruh oleh volatilitas harga Bitcoin. Meski pasar berfluktuasi, ketentuan hipotek tetap sama, menawarkan tingkat stabilitas yang berbeda dari banyak produk pinjaman berbasis kripto lainnya.

Persyaratan jaminan dan detail penitipan

Program ini menetapkan rasio jaminan tertentu tergantung pada aset yang digunakan. Jika menjaminkan Bitcoin, nilai jaminan awal harus setidaknya 250% dari jumlah pinjaman uang muka fiat. Jika menjaminkan USDC, nilai jaminan awal harus setidaknya 125% dari jumlah tersebut.

Misalnya, menjaminkan BTC sebesar $250.000 membuka akses ke pinjaman uang muka tunai sebesar $100.000, sementara menjaminkan USDC sebesar $125.000 membuka akses yang sama. Selain itu, aset BTC atau USDC yang dijaminkan akan disimpan dalam custody Better di Coinbase Prime atas nama peminjam sampai pinjaman uang muka dilunasi penuh.

Aset tersebut disimpan di akun Coinbase Prime Better, bukan di tingkat ritel individu. Pengaturan tingkat institusional ini dirancang agar sesuai dengan kerangka custody Coinbase Prime yang sudah digunakan banyak investor profesional untuk penyimpanan aset digital.

USDC sendiri bukan mata uang resmi atau tender hukum, dan USDC yang disimpan di Coinbase tidak dilindungi oleh FDIC atau SIPC. Namun, struktur ini memanfaatkan likuiditas stablecoin sambil mengandalkan perlindungan hipotek tradisional di sisi properti.

Menghubungkan keuangan di blockchain dan perumahan AS

Stablecoin seperti USDC kini banyak digunakan untuk pembayaran global dan pengelolaan kas, sementara tokenisasi membawa dana kredit, penerbitan negara, dan pasar modal ke blockchain. Adopsi institusional terhadap kripto terus berkembang, dan perumahan muncul sebagai frontier berikutnya yang logis.

Pinjaman baru ini diposisikan sebagai langkah pertama dalam mengintegrasikan kripto ke dalam sistem keuangan perumahan utama di AS. Selain itu, mereka mewujudkan visi Coinbase tentang “Everything Exchange,” di mana berbagai kelas aset dapat diperdagangkan dan kemudian digunakan dalam kasus penggunaan dunia nyata.

Dalam kerangka ini, konsep hipotek berbasis kripto bukan hanya tentang memperdagangkan token, tetapi tentang membuatnya interoperable dengan sistem yang diatur dan didukung pemerintah. Tujuannya adalah untuk meningkatkan kebebasan ekonomi sekaligus memperluas akses ke impian Amerika tentang kepemilikan rumah.

Penawaran ini juga sejalan dengan rangkaian produk Coinbase yang lebih luas, termasuk pinjaman berbasis kripto dan pinjaman USDC. Bersama-sama, layanan ini dirancang untuk memberi orang lebih banyak kendali atas cara mereka mengelola modal dan membangun kekayaan jangka panjang baik melalui aset digital maupun fisik.

Kelayakan, insentif, dan potensi penghematan

Untuk memulai, peminjam memerlukan akun Coinbase dan BTC atau USDC yang akan dijaminkan sebagai jaminan untuk pinjaman uang muka. Semua pinjaman diterbitkan dan dikelola oleh Better dan tetap tunduk pada standar penilaian dan review kreditnya.

Anggota Coinbase One yang disetujui untuk hipotek berbasis kripto atau reguler melalui Better akan memenuhi syarat untuk rebate sebesar 1% dari nilai hipotek, dengan batas maksimal $10.000. Rebate ini dibayar oleh Better dalam bentuk kredit pemberi pinjaman yang diterapkan terhadap biaya penutupan dan biaya lainnya.

Misalnya, anggota Coinbase One yang mendapatkan hipotek sebesar $800.000 melalui Better akan memenuhi syarat untuk rebate sebesar $8.000 dalam kredit penutupan dari pemberi pinjaman. Selain itu, insentif ini secara efektif mengurangi beban tunai secara keseluruhan saat penutupan, terutama untuk pinjaman berukuran besar.

Anggota Coinbase One yang menjaminkan USDC juga dapat terus mendapatkan imbal hasil dari saldo stablecoin tersebut, tergantung wilayah dan eksperimen yang sedang berlangsung. Imbal hasil ini dapat membantu mengurangi biaya layanan bulanan, menambah lapisan keterjangkauan dalam perhitungan kepemilikan rumah.

Persyaratan pinjaman, risiko, dan pertimbangan penting

Peminjam dapat memilih antara opsi hipotek tetap 15 tahun dan 30 tahun dalam program ini. Semua pinjaman harus melewati proses persetujuan kredit Better, yang tetap mengevaluasi pendapatan, riwayat kredit, dan metrik underwriting tradisional lainnya.

Yang penting, tingkat imbal hasil USDC dapat berubah dan bervariasi tergantung yurisdiksi dan eksperimen produk. Selain itu, calon peminjam harus mempertimbangkan implikasi pajak dari strategi kripto mereka secara lebih luas, meskipun mereka tidak secara langsung menjual aset untuk membayar uang muka.

Meskipun ketentuan hipotek tidak dipengaruhi oleh volatilitas harga Bitcoin saat dijaminkan, pasar kripto tetap sangat fluktuatif. Oleh karena itu, menjaga jaminan berlebih, melakukan diversifikasi aset, dan memahami seluruh ketentuan pinjaman adalah langkah penting bagi siapa saja yang mempertimbangkan struktur ini.

Akses awal dan langkah selanjutnya

Pembeli yang tertarik dan siap mengubah kekayaan digital mereka menjadi rumah fisik dapat mendaftar untuk akses awal dan meninjau pertanyaan umum di halaman khusus Better di better.com/crypto-backed-mortgages. Inisiatif ini menunjukkan seberapa cepat peran kripto dalam keuangan arus utama berkembang.

Seiring hipotek berbasis kripto beralih dari konsep menjadi kenyataan, mereka dapat menawarkan jembatan baru antara modal di blockchain dan pasar perumahan AS. Selain itu, jika adopsi meningkat, model ini dapat membantu mendefinisikan ulang cara orang Amerika memanfaatkan aset digital untuk mengamankan kekayaan jangka panjang dan dunia nyata.

Singkatnya, kemitraan Coinbase dan Better menggabungkan hipotek Fannie Mae yang konvensional, custody kripto tingkat institusional, dan insentif yang ditargetkan untuk membuka akses kepemilikan rumah bagi pemegang aset digital, sambil tetap mempertahankan strategi investasi mereka secara umum.