Awal tahun "sibuk menambah darah" gelombang peningkatan modal dan ekspansi saham bank menengah-kecil kembali terjadi

Menurut laporan tidak lengkap dari wartawan Shanghai Securities, sejak awal tahun ini sudah puluhan bank kota dan bank pedesaan seperti Bank Hubei, Bank Guangzhou, dan Bank Jiujiang mengungkapkan atau menyelesaikan putaran baru peningkatan modal, dengan skala pendanaan dari beberapa miliar hingga puluhan miliar yuan, semuanya untuk menambah modal inti tingkat satu guna meningkatkan kemampuan perlindungan risiko.

Setelah penambahan modal, bagaimana bank kecil dan menengah mengubah “darah segar” eksternal menjadi kemampuan “produksi darah” internal, agar terhindar dari siklus “menambah darah—menghabiskan—menambah darah lagi”? Para ahli industri menyarankan, modal tambahan harus tepat sasaran diarahkan ke bidang keuangan inklusif, kredit hijau, dan perusahaan berbasis teknologi, serta perlu membangun mekanisme penambahan modal jangka panjang yang sehat, melalui optimalisasi struktur aset dan liabilitas, serta pengembangan bisnis perantara untuk meningkatkan kemampuan akumulasi laba yang tertahan.

Mengapa terjadi peningkatan modal secara massif?

Baru-baru ini, dua bank regional bergabung dalam rangka peningkatan modal dan penerbitan saham tambahan. Bank Hubei mengumumkan pada awal Februari bahwa mereka telah menyelesaikan penerbitan 1,8 miliar saham, sehingga total modal menjadi 9,412 miliar saham, dengan total dana sebesar 7,614 miliar yuan; Bank Guangzhou juga mengumumkan bahwa untuk lebih menambah modal, mereka akan melakukan peningkatan modal dan penerbitan saham.

Diketahui, Bank Guangzhou telah beberapa tahun terakhir tidak melakukan penambahan modal. Laporan keuangan terbaru menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal ketiga 2025, rasio kecukupan modal inti utama bank ini turun menjadi 7,73%, mendekati batas pengawasan 7,5%.

Selain kedua bank tersebut, ada juga: Pada akhir Januari tahun ini, Bank Jiujiang mengumumkan bahwa rencana penerbitan saham terbatasnya telah mendapatkan surat niat dari pemegang saham utama, yaitu Dinas Keuangan Kota Jiujiang dan Bank Industri dan Komersial; Bank Shanxi juga menyatakan bahwa rencana peningkatan modalnya telah disetujui oleh regulator.

Dari aksi peningkatan modal yang massif ini, dapat dilihat bahwa mereka secara umum menghadapi tekanan dalam menambah modal. Data menunjukkan bahwa hingga akhir kuartal keempat 2025, rasio kecukupan modal rata-rata bank kota dan bank pedesaan di China masing-masing sebesar 12,39% dan 13,18%, keduanya di bawah rata-rata industri perbankan sebesar 15,46%. Sebagian besar bank kota dan bank pedesaan inti utama mereka relatif tertekan.

“Peningkatan modal terutama untuk memenuhi persyaratan regulasi dan menghadapi tekanan ekspansi aset: di satu sisi, otoritas pengawas terus meningkatkan persyaratan rasio kecukupan modal bank; di sisi lain, pertumbuhan kredit menyebabkan konsumsi modal semakin cepat, sehingga penerbitan saham tambahan menjadi cara paling langsung dan efektif untuk menambah modal inti utama,” kata peneliti dari Bank Pembangunan Pos China, Lou Feipeng, kepada wartawan Shanghai Securities.

Penerbitan saham terbatas menjadi alat utama

Dalam gelombang peningkatan modal dan penerbitan saham tambahan bank kecil dan menengah ini, satu ciri khas yang mencolok adalah peran penting dari modal negara daerah. Sebagai contoh, laporan terbaru dari Bank Hubei menunjukkan bahwa dari 53 pemegang saham badan hukum yang menerbitkan saham, selain 18 pemegang saham yang sudah ada, ada 35 pemegang saham badan hukum milik negara baru, hanya satu perusahaan swasta yang ikut serta, dan proporsi pembelian oleh negara lebih dari 96%.

Lou Feipeng mengatakan: Dalam hal penetapan harga, beberapa bank menerbitkan saham dengan harga sedikit di atas nilai bersih aset, memberi ruang premi bagi investor; dari segi ketentuan, biasanya disertai hak prioritas pembelian, janji dividen, atau harapan listing di masa depan. Partisipasi pemerintah daerah dan perusahaan milik negara juga meningkatkan kepercayaan pasar.

Sebenarnya, jalur penambahan modal inti utama bagi bank kecil dan menengah sangat terbatas dan sulit. “Penerbitan saham terbatas menjadi metode utama dan langsung bagi bank yang tidak terdaftar di pasar saham. Dengan menerbitkan saham baru kepada objek tertentu, mereka dapat dengan cepat menambah modal inti utama dan secara langsung meningkatkan kemampuan bank dalam menghadapi risiko,” kata seorang analis keuangan dari bank milik negara kepada Shanghai Securities.

Selain itu, pengamatan terhadap gelombang “pengisian darah” ini menunjukkan adanya perbedaan regional yang jelas, bank di wilayah pantai timur aktif dalam penawaran, sementara beberapa bank di wilayah tengah dan barat menghadapi tekanan penggalangan dana. Menurut Profesor Tien Lihui dari Nankai University, alasan utamanya adalah provinsi ekonomi besar di timur dan tengah mampu melakukan investasi dari kekuatan modal negara yang kuat, sehingga menciptakan siklus yang sehat, sementara daerah kurang berkembang, seperti bank pedesaan dan kota kecil, cenderung terjebak dalam siklus negatif kekurangan modal dan pertumbuhan ekonomi yang relatif lemah.

Wakil Direktur Institut Stabilitas Keuangan Shenzhen, Dong Yaohui, menyarankan agar regulator dalam pembagian kuota obligasi khusus lebih memprioritaskan lembaga di wilayah tengah dan barat yang memiliki potensi, serta memperluas jalur penambahan modal mereka. Selain itu, perlu secara hati-hati mendorong reformasi dan restrukturisasi, mendorong pembentukan bank pedesaan tingkat provinsi untuk mengatasi risiko yang ada, dan menarik masuk lembaga dari timur yang memiliki keunggulan industri, serta mengundang dana dan pengalaman canggih.

Dibandingkan, bank yang terdaftar di pasar saham dapat lebih banyak memanfaatkan alat pasar untuk mengoptimalkan struktur modal. Misalnya, pada 7 Maret, Chengdu Bank mengumumkan bahwa perubahan modal terdaftar mereka telah disetujui, dan mereka akan melakukan pelunasan awal obligasi konversi dan menghapus obligasi tersebut dari pasar, sehingga mencapai peningkatan modal.

Perlu mengaktifkan kekuatan pertumbuhan internal

Seiring dengan perbaikan rasio kecukupan modal, kemampuan bank kecil dan menengah dalam menghadapi risiko kredit dan risiko pasar secara signifikan meningkat, memberikan bantalan keamanan yang lebih tebal untuk menghadapi fluktuasi ekonomi makro dan mengatasi risiko yang tersisa. Para profesional industri berpendapat, ini tidak hanya membantu menstabilkan ekosistem keuangan regional, tetapi juga memberi ruang bagi bank untuk memperdalam transformasi operasional mereka.

Namun, peningkatan modal dan penerbitan saham tidak bersifat permanen, setelah “pengisian darah” perlu memperkuat penyaluran kredit yang tepat sasaran dan meningkatkan kemampuan “produksi darah” sendiri.

Lou Feipeng menyarankan, bank kecil dan menengah harus mengutamakan penempatan modal tambahan ke bidang yang sesuai dengan kebijakan nasional: di satu sisi, memperdalam dan memperkuat keuangan inklusif, memanfaatkan keunggulan geografis untuk menyalurkan kredit secara tepat kepada usaha kecil dan mikro serta pedagang individu; di sisi lain, meningkatkan dukungan terhadap industri hijau dan rendah karbon, perusahaan berbasis teknologi, serta modernisasi industri manufaktur, untuk membantu daerah membangun kekuatan produksi baru.

Bagi bank kecil dan menengah sendiri, Dong Yaohui berpendapat, setelah memperkuat dasar modal, agar berkembang secara sehat dan jangka panjang, mereka harus meninggalkan “obsesi skala” yang sama dengan bank besar, dan beralih ke jalur diferensiasi. Kuncinya adalah mempertahankan posisi “melayani daerah, melayani usaha kecil, melayani penduduk kota dan desa” yang khas, memanfaatkan keunggulan rantai pengambilan keputusan yang pendek dan hubungan geografi serta sosial, mendalami pasar yang lebih kecil, dan menyalurkan kredit secara tepat kepada pelanggan ekor panjang, serta memperkuat dasar laba internal melalui layanan lokal yang kecil namun berkualitas.

Dong Yaohui juga menambahkan, bank kecil dan menengah harus mempercepat transformasi ke model bisnis “modal ringan”, mengembangkan manajemen kekayaan dan keuangan rantai industri yang khas, serta mengurangi ketergantungan pada ekspansi kredit yang konsumtif terhadap modal, agar dapat menggunakan modal secara lebih efisien. Dalam hal pengelolaan risiko, mereka harus membatasi risiko input dari ekspansi lintas wilayah dan mempercepat penanganan aset bermasalah yang ada, untuk mencegah risiko potensial dari kerusakan modal tambahan.