Cara Menghitung Biaya Pesanan untuk Perpetual dan Perdagangan Futures

Ketika Anda akan melakukan perdagangan di pasar perpetual atau futures, memahami biaya pesanan sangat penting. Biaya pesanan mewakili total modal yang perlu Anda cadangkan saat menempatkan sebuah order, dan ini terlihat tepat sebelum Anda mengonfirmasi pesanan tersebut. Jumlah ini dipengaruhi oleh beberapa variabel termasuk ukuran posisi, multiplier leverage, dan biaya yang berlaku. Mari kita uraikan apa saja yang sebenarnya masuk ke dalam perhitungan ini dan mengapa hal ini penting untuk strategi trading Anda.

Apa yang Menentukan Biaya Pesanan Anda

Biaya pesanan Anda bukan angka tunggal—melainkan jumlah dari tiga komponen berbeda yang bekerja bersama. Pertama, Anda membutuhkan margin awal: jaminan yang diperlukan untuk membuka posisi Anda. Kedua, ada biaya masuk: biaya yang Anda bayar saat membuka posisi. Ketiga, biaya keluar: biaya saat menutup posisi. Memahami bagaimana setiap komponen berkontribusi membantu Anda merencanakan modal Anda dengan lebih efektif.

Pikirkan seperti ini: saat Anda berencana untuk trading 1 BTC dengan leverage 10x, sistem akan menyisihkan modal yang cukup untuk menutupi bukan hanya posisi pembukaan Anda tetapi juga biaya penutupan yang diproyeksikan. Ini mencegah kejutan saat posisi Anda ditutup.

Memecah Rumus Biaya Pesanan

Metode perhitungan sedikit berbeda tergantung pada jenis kontrak Anda, tetapi konsepnya tetap konsisten: margin awal + biaya pembukaan + biaya penutupan.

Untuk Kontrak yang Dibayar dengan USDT dan USDC:

Perhitungannya sederhana karena semuanya dihitung dalam stablecoin:

• Margin Awal = (Jumlah Kontrak × Harga Pesanan) / Leverage
• Biaya untuk Membuka = Jumlah Kontrak × Harga Pesanan × Tarif Biaya Taker
• Biaya untuk Menutup (Order Beli) = Jumlah Kontrak × Harga Pesanan × [1 − (1 / Leverage)] × Tarif Biaya Taker
• Biaya untuk Menutup (Order Jual) = Jumlah Kontrak × Harga Pesanan × [1 + (1 / Leverage)] × Tarif Biaya Taker

Untuk Kontrak Invers (BTC, ETH-Settled):

Kontrak invers bekerja secara terbalik—Anda membeli atau menjual kontrak yang denominasi dalam kripto itu sendiri daripada stablecoin:

• Margin Awal = (Jumlah Kontrak / Harga Pesanan) / Leverage
• Biaya untuk Membuka = (Jumlah Kontrak / Harga Pesanan) × Tarif Biaya Taker
• Biaya untuk Menutup (Order Beli) = (Jumlah Kontrak / Harga Pesanan) × [1 + (1 / Leverage)] × Tarif Biaya Taker
• Biaya untuk Menutup (Order Jual) = (Jumlah Kontrak / Harga Pesanan) × [1 − (1 / Leverage)] × Tarif Biaya Taker

Penting: Rumus-rumus ini menghitung biaya pesanan yang disisihkan saat penempatan order. Biaya aktual Anda mungkin berbeda tergantung pada jenis eksekusi order, harga masuk/keluar nyata yang Anda capai, dan tingkat VIP trading Anda.

Pengaruh Jenis Kontrak terhadap Perhitungan Biaya Pesanan

Berbeda mata uang settlement berpengaruh terhadap aliran dana Anda:

Kontrak USDT dan USDC: Biaya pesanan dinyatakan dalam mata uang settlement (USDT atau USDC). Ini memudahkan penganggaran karena semuanya dalam istilah stablecoin.

Kontrak Invers (seperti BTCUSD atau ETHUSD): Biaya Anda dinyatakan dalam aset dasar—BTC, ETH, atau koin lain yang menyelesaikan kontrak tersebut. Biaya untuk membuka dan menutup harus dibayar dalam kripto tersebut saat order dieksekusi.

Kasus Khusus - Akun Perdagangan Terpadu (UTAs): Di sinilah fleksibilitas muncul. Jika Anda menggunakan UTA, Anda dapat menyimpan berbagai jenis jaminan, artinya Anda dapat menutupi margin awal dengan berbagai aset. Namun, biaya pembukaan dan penutupan tetap harus dibayar dalam aset settlement asli kontrak saat order dieksekusi. Jika saldo Anda di aset tersebut kurang, sistem secara otomatis meminjamkan apa yang Anda perlukan untuk menutupi biaya—ini disebut pinjaman otomatis.

Contoh Biaya Pesanan Dunia Nyata

Mari kita bahas skenario konkret agar rumusnya lebih masuk akal.

Contoh 1: Posisi Long BTCUSDT

Trader A memutuskan membuka posisi long: 1 BTC di BTCUSDT dengan harga 50.000 USDT, leverage 10x. Mereka melakukan order pasar dengan tarif biaya taker 0,055%.

Rincian:

Margin Awal = (50.000 × 1) / 10 = 5.000 USDT
Biaya Pembukaan = 1 × 50.000 × 0,055% = 27,5 USDT
Biaya Penutupan = 1 × 50.000 × [1 − (1/10)] × 0,055% = 24,75 USDT

Total Biaya Pesanan = 5.000 + 27,5 + 24,75 = 5.052,25 USDT

Ini berarti Trader A perlu mengalokasikan 5.052,25 USDT sebagai cadangan untuk mengeksekusi order ini.

Contoh 2: Posisi Long ETHUSD (Kontrak Invers)

Trader B membuka posisi long: ETH senilai 10.000 USD di ETHUSD dengan harga ETH 2.000 USDT, leverage 25x. Order pasar, tarif biaya taker 0,055%.

Perhitungannya berbeda karena ini kontrak invers:

Margin Awal = (10.000 / 2.000) / 25 = 0,2 ETH
Biaya Pembukaan = (10.000 / 2.000) × 0,055% = 0,00275 ETH
Biaya Penutupan = (10.000 / 2.000) × [1 + (1/25)] × 0,055% = 0,00286 ETH

Total Biaya = 0,2 + 0,00275 + 0,00286 = 0,20561 ETH

Trader B harus mengalokasikan 0,20561 ETH sebagai cadangan—perhatikan biaya ini dinyatakan dalam ETH, bukan USDT.

Tiga Cara Menempatkan Order dan Menghitung Biaya

Platform mendukung tiga metode entri order berbeda, masing-masing dengan pendekatan sendiri terhadap biaya pesanan:

1. Order berdasarkan Kuantitas (Metode Default)

Anda memasukkan berapa banyak kontrak yang ingin dibeli atau dijual. Sistem menghitung biaya pesanan dari sana. Untuk kontrak invers, kuantitas dalam USD (1 kontrak = 1 USD). Untuk kontrak USDT/USDC, kuantitas dalam token terkait (misalnya MNT untuk MNTUSDT).

2. Order berdasarkan Biaya (Hanya Mode Hedge)

Alih-alih menentukan kuantitas, Anda memasukkan total biaya yang diinginkan. Platform akan menghitung ulang kuantitas yang diperlukan. Hasilnya harus memenuhi persyaratan minimum order. Ini berguna saat Anda memiliki alokasi modal tetap dan ingin tahu berapa banyak kontrak yang bisa dibeli.

3. Order berdasarkan Nilai (Nilai Posisi)

Anda menentukan nilai posisi yang ingin dibuka. Untuk kontrak invers, ini dinyatakan dalam koin settlement (nilai ETHUSD dalam ETH). Untuk kontrak USDT/USDC, dalam USDT atau USDC. Sekali lagi, sistem menghitung ulang kuantitas, yang harus memenuhi minimum.

Kesimpulan Utama: Mengapa Biaya Pesanan Penting

Memahami biaya pesanan mencegah kejutan modal. Anda tahu persis berapa uang yang akan terkunci sebelum mengonfirmasi trading. Baik Anda menghitung biaya untuk posisi kecil maupun memperbesar leverage, prinsip-prinsip ini tetap konsisten. Dengan menguasai rumus sesuai tipe kontrak Anda dan meninjau contoh di atas, Anda akan trading dengan percaya diri, mengetahui secara pasti apa yang dipertaruhkan.