Tekanan negatif berlapis menekan, "lompatan" harga Bitcoin memperburuk kepanikan pasar

Kemarin, pasar mata uang kripto mengalami gejolak hebat, dengan harga Bitcoin menunjukkan tren "lompatan langsung" ke bawah. Setelah menyentuh sekitar 71.000 USD per koin secara singkat, Bitcoin berbalik arah ke bawah, dan saat berita ini ditulis, telah menembus batas 69.000 USD, dengan penurunan harian lebih dari 1,8%. Penurunan drastis ini tidak hanya mempengaruhi Bitcoin, tetapi juga memicu penurunan besar-besaran di seluruh pasar, Ethereum sempat turun hampir 6%, dan mata uang utama seperti Dogecoin juga tidak luput dari dampaknya.

Volatilitas pasar yang ekstrem memicu proses deleveraging yang kejam. Menurut data, dalam 24 jam terakhir, jumlah posisi yang terlikuidasi di seluruh jaringan kripto melebihi 118.000, dengan total kerugian mencapai 334 juta dolar AS (sekitar 23 miliar RMB). Banyak posisi long dengan leverage tinggi dipaksa untuk dilikuidasi saat pasar jatuh tajam, kehilangan seluruh modalnya.

Analisis komprehensif menunjukkan bahwa penurunan kali ini merupakan hasil dari kombinasi faktor makro dan risiko geopolitik yang saling bertumpuk.

Pertama, ekspektasi penurunan suku bunga Federal Reserve kembali berubah, menjadi faktor utama yang menekan aset risiko. Meskipun peluang penurunan suku bunga pada Juni sempat meningkat, dengan data inflasi utama AS (PCE) yang akan segera diumumkan dan perkiraan Bloomberg Economics bahwa PCE inti tahun ke tahun pada Desember lalu mungkin rebound ke 2,9%, menunjukkan inflasi tetap melekat, hal ini menimbulkan bayang-bayang terhadap jalur pelonggaran kebijakan moneter. Investor memilih untuk menghindari risiko dan menarik dana dari pasar mata uang kripto yang berisiko tinggi sebelum data utama diumumkan.

Kedua, ketegangan geopolitik yang mendadak meningkat, memperburuk sentimen safe haven di pasar. Menurut laporan media, Presiden AS Donald Trump menyatakan bahwa jika negosiasi antara AS dan Iran gagal, AS akan mendukung serangan udara Israel terhadap fasilitas nuklir Iran. Berita ini dengan cepat mengguncang pasar, memicu pelarian dana dari aset berisiko, dan menyebabkan penjualan besar-besaran emas, perak, bahkan Bitcoin.

Dari segi teknikal, Bitcoin saat ini telah memasuki tahap pertarungan di level support penting. Analis menunjukkan bahwa angka 60.000 USD adalah titik psikologis utama yang menjadi fokus pasar saat ini, yang juga menjadi area konsentrasi opsi put dalam jumlah besar. Jika berhasil ditembus secara efektif, hal ini dapat memicu rangkaian likuidasi jaminan dan penjualan otomatis (cascade effect), membuka ruang penurunan lebih jauh, bahkan menguji garis rata-rata 200 minggu di sekitar 58.000 USD sebagai "garis hidup". Laporan dari CryptoQuant juga mengonfirmasi kerentanan pasar, menunjukkan bahwa area bottom sebenarnya Bitcoin mungkin berada di sekitar 55.000 USD, dan pembentukan bottom pasar bearish membutuhkan waktu.

Secara keseluruhan, di tengah tekanan dari ekspektasi likuiditas makro yang mengerem, meningkatnya risiko geopolitik, dan pelanggaran level teknikal, pasar kripto dalam waktu dekat mungkin sulit untuk stabil.