$RLS（Rayls）Analisis Mendalam: Menghubungkan Triliunan Keuangan Tradisional dan DeFi melalui "Blockchain Tingkat Bank"

Rayls sebagai sebuah blockchain yang mendapatkan pendanaan sebesar 32,3 juta dolar AS, dirancang khusus untuk lembaga keuangan, secara bertahap menarik perhatian industri.

Strukturnya menggabungkan Layer-1 EVM publik berkinerja tinggi dan blockchain privat yang beroperasi secara independen, memungkinkan bank dan lembaga yang diatur untuk menerbitkan dan menyelesaikan aset digital secara aman sesuai dengan kepatuhan.

Apa itu Rayls? Mengapa disebut sebagai “Blockchain untuk Bank”?

Rayls menempatkan dirinya sebagai “Blockchain untuk Bank” (The blockchain for banks), dengan misi inti membangun jembatan yang sesuai regulasi yang menghubungkan lebih dari satu triliun dolar AS dalam keuangan tradisional (TradFi) dan keuangan terdesentralisasi (DeFi).

Ini bukan lagi sebuah blockchain umum, melainkan infrastruktur yang dirancang khusus untuk lembaga keuangan yang diatur. Visi Rayls sangat langsung dan besar: mengintegrasikan lebih dari 100 triliun dolar AS likuiditas keuangan global dan miliaran nasabah bank ke dalam dunia blockchain.

Rayls berusaha menyelesaikan konflik jangka panjang: lembaga keuangan tradisional memiliki kebutuhan yang hampir ketat terhadap privasi, kepatuhan, dan kepastian akhir, sementara dunia DeFi yang terbuka dikenal karena transparansi, tanpa izin, dan likuiditas global.

Solusi blockchain yang ada saat ini sering kali sulit memenuhi kedua kebutuhan ini secara bersamaan, menyebabkan proses on-chain modal lembaga menjadi lambat. Kehadiran Rayls adalah jawaban atas tantangan ini, dengan posisi “bertingkat bank” yang sudah jelas sejak awal.

Posisi yang tepat ini mendapatkan dukungan kuat dari investor terkemuka. Proyek ini telah menerima investasi dari ParaFi Capital, Framework Ventures, dan Mastercard, menunjukkan pengakuan bersama dari keuangan tradisional dan modal kripto terhadap visi mereka.

Analisis Arsitektur Teknologi: Bagaimana desain tiga lapis mengakomodasi privasi, kepatuhan, dan keterbukaan?

Inti teknologi Rayls terletak pada “arsitektur campuran tiga lapis” yang inovatif, seperti sebuah sistem operasi keuangan yang canggih, menyediakan solusi yang tepat untuk berbagai skenario.

Lapisan pertama: Node Privasi Rayls. Dirancang untuk satu lembaga keuangan tunggal, ini adalah “brankas digital eksklusif” yang sepenuhnya privat berbasis EVM. Lembaga dapat melakukan tokenisasi aset internal, transfer rahasia, dan penyelesaian, dengan data yang hanya terlihat secara internal, memenuhi kebutuhan privasi bisnis tertinggi.

Lapisan kedua: Jaringan Privat Rayls. Merupakan “blockchain aliansi” yang terdiri dari beberapa lembaga keuangan terpercaya. Dalam jaringan ini, peserta (seperti bank dan clearing house) dapat melakukan transaksi dan penyelesaian secara peer-to-peer sesuai kerangka regulasi yang telah ditetapkan. Ini memungkinkan privasi data antar lembaga dan audit selektif, penting untuk pembayaran lintas negara, pinjaman bersama, dan lain-lain.

Lapisan ketiga: Blockchain publik Rayls. Sebuah Layer-1 blockchain yang sepenuhnya terbuka dan kompatibel dengan Ethereum Virtual Machine (EVM). Berfungsi sebagai gerbang yang menghubungkan dua lapisan privat dengan ekosistem DeFi global. Lembaga dapat menghubungkan aset yang sudah sesuai regulasi dari jaringan privat ke blockchain publik secara aman melalui jembatan, sehingga dapat mengakses likuiditas besar dari protokol DeFi seperti Uniswap, Aave, dan lainnya.

Hubungan antara arsitektur tiga lapis Rayls dan skenario aplikasi keuangan

Untuk mendukung arsitektur kompleks ini, Rayls mengintegrasikan berbagai teknologi mutakhir:

• Protokol Privasi Enygma: Menggabungkan zero-knowledge proof (ZKP) dan enkripsi pasca-kuantum, memastikan transaksi dilakukan secara anonim dan rahasia, sekaligus memenuhi kebutuhan audit regulator.
• Konsensus RBFT/Axyl: Memberikan kecepatan blok keluar dalam hitungan detik dan kepastian transaksi, mendukung hingga 250.000 TPS, setara dengan jaringan pembayaran utama.
• Gas berbasis dolar yang diikat: Biaya transaksi di blockchain publik dihitung dalam stablecoin, memberikan model biaya yang dapat diprediksi dan mengurangi risiko operasional akibat fluktuasi harga kripto.

Ekonomi Token $RLS: Bagaimana model deflasi menangkap nilai pertumbuhan ekosistem?

$RLS adalah satu-satunya token fungsi dan tata kelola jaringan Rayls, dengan model ekonomi yang dirancang secara matang untuk mengikat penggunaan nyata jaringan dengan kenaikan nilai token.

Data utama token:

• Total pasokan: 1 miliar token.
• Circulating supply awal: 150 juta token (15% dari total), dirilis dalam acara token generation event (TGE) pada Desember 2025.
• Skema distribusi: Investor 22%, Tim inti 17%, Pengembang awal 11%, Dana yayasan dan insentif komunitas terbesar, sebesar 35%.

Inti dari nilai—mekanisme pembakaran deflasi: Rayls merancang model nilai yang kuat. 50% dari semua biaya transaksi di jaringan akan dibakar secara permanen, sisanya dibagi kepada validator dan dana insentif komunitas.

Ini berarti, semakin aktif transaksi lembaga di jaringan Rayls, semakin banyak $RLS yang dibakar, sehingga jumlah yang beredar akan terus berkurang.

Fungsi utama token:

1. Pembayaran biaya transaksi: Menggunakan $RLS untuk membayar biaya di blockchain publik dan jembatan lintas rantai, sebagai dasar memulai siklus deflasi.
2. Staking jaringan: Mengunci $RLS sebagai validator, menjaga keamanan jaringan dan mendapatkan imbalan.
3. Hak tata kelola: Pemegang token dapat voting untuk parameter protokol utama dan penggunaan dana.

Model ini menciptakan siklus logika yang jelas: lembaga menggunakan jaringan yang meningkatkan volume transaksi, transaksi menghasilkan biaya dan pembakaran, pembakaran mengurangi pasokan dan berpotensi meningkatkan nilai token, yang selanjutnya mendorong pembangunan ekosistem dan staking untuk keamanan.

Perkembangan ekosistem dan adopsi dunia nyata: Apa saja aplikasi nyata Rayls?

Berbeda dengan banyak proyek blockchain yang masih di tahap whitepaper, Rayls sejak awal sudah membawa contoh kolaborasi nyata dengan lembaga, menunjukkan kemampuan “masuk dengan modal” yang kuat.

Mitra utama dan contoh implementasi:

• Bank Sentral Brasil: Solusi privasi Rayls dipilih untuk pilot digital currency Banco Central Brasil, Drex, yang merupakan pengakuan tertinggi terhadap kepatuhan dan keamanan teknologi mereka.
• Núclea: Sebagai infrastruktur pasar keuangan terbesar di Brasil, melayani lebih dari 150 lembaga keuangan. Núclea sedang menggunakan Rayls untuk tokenisasi piutang komersial, membuka peluang pendapatan baru bagi klien mereka.
• Aliansi AmFi: Salah satu kemajuan terbesar dalam ekosistem Rayls. Platform tokenisasi kredit swasta terbesar Brasil, AmFi, berjanji akan mencapai 1 miliar dolar AS aset tokenisasi di Rayls pada Juni 2027, dan akan mendapatkan insentif 5 juta $RLS. Ini dianggap sebagai salah satu komitmen RWA (aset dunia nyata) terbesar yang diperoleh industri blockchain.
• JPMorgan: Dalam laporan bernama Project EPIC, Rayls mendapatkan verifikasi proof of concept di bidang tokenisasi dana, menunjukkan kemampuannya dalam otomatisasi proses kepatuhan dan transaksi rahasia.

Kerja sama ini menunjukkan Rayls bergerak dari konsep teknologi menjadi infrastruktur inti yang mendukung lembaga keuangan nasional dan perusahaan besar.

Data on-chain: Melihat perkembangan Rayls dari aktivitas jaringan dan pergerakan whale

Meskipun mainnet Rayls baru akan diluncurkan secara penuh pada kuartal pertama 2026, beberapa data awal dan rencana pengembangan sudah memberi gambaran.

• Harga awal dan volatilitas: $RLS mulai diperdagangkan pada 1 Desember 2025 di beberapa bursa termasuk Gate. Pada awal peluncuran, harga sempat melonjak ke sekitar 0,0601 dolar AS, lalu turun kembali. Hingga Februari 2026, harga RLS berkisar antara 0,006 dan 0,009 dolar AS, menandakan karakteristik umum aset baru saat debut.
• Penempatan di bursa: $RLS sudah terdaftar di Gate, meningkatkan visibilitas dan ekspektasi likuiditas dari institusi.
• Data penting yang akan diamati ke depan:
  • Unlock bulanan: Mulai Januari 2026, sebagian dana dari yayasan dan komunitas akan di-unlock secara linear setiap bulan (sekitar 7,143 juta token), berpotensi menekan harga jangka pendek.
  • Pendapatan jaringan: Diperkirakan Rayls mampu menghasilkan lebih dari 100.000 dolar AS pendapatan bulanan, dan setelah mainnet, pendapatan biaya transaksi dan jumlah pembakaran akan menjadi indikator utama kesehatan ekosistem.
  • Whale activity: Memantau pergerakan token dari investor awal, tim, dan alamat yayasan, karena pergerakan besar biasanya menjadi indikator tren pasar.

Performa historis dan tantangan masa depan $RLS

Menurut data dari Gate, harga $RLS saat ini sekitar 0,0063 dolar AS, turun 9% dalam 24 jam. Sejak listing Desember 2025, harga tertinggi mencapai sekitar 0,06 dolar AS, menurun lebih dari 90% dari puncaknya. Kapitalisasi pasar saat ini sekitar 9,52 juta dolar AS, menempati posisi ke-970 di pasar.

Melihat sejarah singkatnya, performa $RLS terbagi dalam dua fase: lonjakan spekulatif awal dan kemudian koreksi nilai serta konsolidasi.

Grafik harga token RLS

Ini sesuai dengan fase proyek yang masih dalam “pembangunan infrastruktur” bukan “ledakan aplikasi”. Harga saat ini lebih mencerminkan diskon pasar terhadap potensi masa depan, bukan pendapatan bisnis langsung.

Ke depan, Rayls menghadapi peluang dan tantangan besar:

Peluang utama:

• Pasar RWA triliunan dolar: pasar tokenisasi aset dunia nyata lembaga sedang berkembang pesat, mendekati 20 miliar dolar AS, dan diperkirakan akan melesat ke triliunan dolar dalam beberapa tahun ke depan. Rayls dengan keunggulan kepatuhan dan privasi yang sudah terbangun, berada di posisi yang sangat baik.
• Kepastian regulasi: di seluruh dunia, regulasi seperti MiCA di UE mulai diterapkan, membuka jalan bagi aplikasi keuangan blockchain yang sesuai regulasi, memberi keuntungan jangka panjang bagi proyek “kepatuhan prioritas” seperti Rayls.

Risiko dan tantangan potensial:

• Tekanan dari unlock token: seperti disebutkan, sejumlah besar token dari investor dan tim akan di-unlock secara bertahap, dan jika adopsi ekosistem tidak cukup cepat, harga bisa tertekan.
• Kecepatan adopsi institusi: meskipun banyak pilot, mengubah pilot menjadi aplikasi skala besar dan berkelanjutan membutuhkan waktu. Apakah target 1 miliar dolar dari Aliansi AmFi bisa tercapai tepat waktu akan menjadi ujian utama.
• Persaingan sengit: pasar RWA sudah penuh kompetisi, dengan proyek seperti Ondo, Centrifuge, Canton Network dan lainnya yang menguasai niche di retailisasi, pinjaman, dan settlement Wall Street. Rayls harus terus memperkuat keunggulan di bidang “privasi bank” untuk menjaga posisi.

Kesimpulan

Rayls mewakili paradigma baru evolusi blockchain: tidak lagi berusaha menggantikan keuangan tradisional, melainkan meningkatkan dan memberdayakannya dengan teknologi yang lebih efisien dan terhubung.

Melalui arsitektur tiga lapis yang inovatif, Rayls secara kreatif menyelesaikan paradoks antara privasi dan keterbukaan, kepatuhan dan efisiensi, membuka pintu bagi lembaga keuangan untuk masuk ke dunia DeFi tanpa harus mengorbankan prinsip mereka.

Model ekonomi tokennya yang mengaitkan utilitas jaringan dengan nilai token melalui mekanisme pembakaran memberikan dasar nilai intrinsik yang kokoh bagi $RLS. Dari pilot CBDC Banco Central Brasil hingga komitmen tokenisasi aset sebesar 1 miliar dolar oleh AmFi, kemitraan awal yang besar membuktikan kebutuhan pasar nyata dan kelayakan solusi mereka.

Tentu saja, sebagai proyek infrastruktur yang ambisius, jalan keberhasilan Rayls tidak akan mulus. Ia harus menyeimbangkan pengembangan teknologi, ekspansi pasar, pelepasan token, dan dialog regulasi secara cermat.

Bagi investor dan pengamat industri, memantau volume transaksi nyata, data pembakaran biaya, dan kemajuan kemitraan utama setelah peluncuran mainnet akan menjadi kunci utama untuk menilai apakah Rayls dapat berkembang dari “Blockchain bank” menjadi protokol dasar yang mendukung sistem keuangan global generasi berikutnya.