Perubahan strategi bank besar, menuju pembangunan infrastruktur keuangan di era Web3—tahun 2026 adalah kunci dari "kemampuan diprogram"

2026年, Jepang akan mulai membangun aset digital secara penuh oleh lembaga keuangan. Seperti yang diwakili oleh konsep stablecoin bersama dari 3 bank besar yang diumumkan pada November tahun lalu, integrasi sistem keuangan konvensional dan teknologi blockchain sedang beralih dari tahap teori ke tahap implementasi. Pada saat yang sama, regulasi aset kripto akan beralih ke Undang-Undang Perdagangan Produk Keuangan (FIEA), membuka kemungkinan bisnis aset kripto oleh anak perusahaan bank.

Isowaki Hideo dari Grup Keuangan Sumitomo Mitsui (SMBC Group) menempatkan masa transisi ini sebagai “momen di mana digitalisasi, stablecoin, dan tokenisasi akan mengubah model manajemen bank secara fundamental.”

Mengapa, bank-bank besar memutuskan untuk menerbitkan stablecoin secara bersama-sama

Latar belakang dari konsep stablecoin bersama dari 3 bank besar ini adalah kekhawatiran internasional. Di AS, melalui pengesahan undang-undang GENIUS, pengaturan pasar stablecoin berkembang pesat. Saat ini, total kapitalisasi pasar stablecoin berbasis dolar AS mencapai sekitar 40 triliun yen, menjadi kebutuhan utama dalam transaksi Bitcoin.

Bahkan investor institusional, termasuk dana pemerintah (sovereign funds), sudah mulai membeli Bitcoin melalui stablecoin. Meski demikian, Jepang belum memiliki fondasi yang sama, dan jika dibiarkan, ada kekhawatiran bahwa mereka bisa kehilangan sebagian hak pencetakan mata uang, yang telah dibagi-bagikan oleh bank besar dan otoritas keuangan.

Setelah beberapa tahun dari survei kasus luar negeri dan pengujian PoC pada 2020, pengembangan hukum domestik pada 2024, dan kemajuan regulasi di AS pada 2025, akhirnya proyek konkret mulai terbentuk.

Membuat “titik temu” antara keuangan konvensional dan keuangan terdesentralisasi menjadi prioritas mendesak

Penerbitan bersama dari 3 bank besar ini masih dalam tahap PoC, bukan keputusan penerbitan resmi, tetapi penekanan utama adalah pada “penyamaan kondisi” sejak awal. Ini didasarkan pada pelajaran dari fase awal cashless di mana berbagai platform dengan standar berbeda bermunculan secara acak.

Sebaliknya, skema ideal adalah masing-masing bank fokus pada kompetisi di lapisan aplikasi di atas fondasi yang sama. Yang sangat penting adalah “menghubungkan sistem pembayaran yang ada dengan layanan blockchain.” Saat ini, infrastruktur keuangan tradisional seperti jaringan Zengin dan jaringan Bank of Japan (BOJ Net) terpisah sepenuhnya dari keuangan terdesentralisasi berbasis Web3. Momen ketika keduanya terhubung diperkirakan akan menjadi titik perubahan skala.

Alasan Mitsubishi Corporation dipilih sebagai subjek uji coba adalah ketidakefisienan pengelolaan dana perusahaan global. Dana yang tersebar di berbagai belahan dunia, karena keterbatasan jam operasional (cut-off time), tidak menghasilkan imbal hasil di luar jam kerja. Jika dana ini dikonsolidasikan ke dalam pool bersama yang beroperasi 24/7, efisiensi dana perusahaan akan meningkat secara signifikan.

Pengiriman lintas batas dan verifikasi AML/CFT juga dilakukan secara paralel, tetapi kasus penggunaan utama saat ini terbatas.

Pembagian peran dengan JPYC dan layanan untuk individu

Sebagai stablecoin yen Jepang, JPYC telah diterbitkan pada Oktober 2025. Namun, JPYC memiliki batas penerbitan maksimal sebesar 1 juta yen.

Keunggulan dari konsep bersama 3 bank besar terletak pada koneksi langsung dengan jaringan Zengin dan BOJ Net. Mencapai koneksi ini dalam waktu singkat akan menjadi tantangan teknis yang tinggi bagi JPYC.

Namun, apakah stablecoin bersama ini akan mencakup pembayaran kecil untuk individu, itu bukan fokus utama. Sudah ada jalur lain seperti layanan pengiriman uang “Kotorasoukin” yang dikelola oleh beberapa bank besar untuk mengurangi beban sistem Zengin. JPYC dan stablecoin bersama dari 3 bank besar diposisikan sebagai “keberadaan pelengkap yang saling melengkapi,” dan saat ini tidak ada rencana penerbitan dompet untuk individu. Namun, interoperabilitas diharapkan akan terjamin.

Pengembangan bisnis aset kripto di bawah FIEA

Reformasi regulasi memungkinkan anak perusahaan bank melakukan bisnis aset kripto (penerbitan, perdagangan, perantara). Peluang bisnis baru ini meliputi pembentukan dan penawaran ETF aset kripto, layanan perantara, dan layanan kustodi.

Namun, saat ini semuanya masih dalam tahap awal. Masalah perlindungan pengguna, penanganan volatilitas, dan pengembangan infrastruktur sistem harus diselesaikan terlebih dahulu. Desain layanan yang sesuai dengan praktik keuangan Jepang juga diperlukan.

Terutama, penyesuaian antara pengelolaan aset berbasis Web3 yang mengutamakan tanggung jawab sendiri dan praktik keuangan Jepang menjadi tantangan utama. Pengurangan beban pengelolaan kunci rahasia dan kebutuhan akan dompet kustodi adalah contoh, dan pendekatan “meniru kasus luar negeri” harus dihindari, melainkan mencari solusi terbaik untuk pelanggan Jepang.

Tokenisasi dan on-chain akan mengubah infrastruktur keuangan secara fundamental

Tiga bidang utama: pembayaran, pengelolaan aset, dan perdagangan pasar/sekuritas akan mengalami transformasi mendasar melalui tokenisasi dan on-chain. Jika pembayaran menjadi lebih murah, instan, dengan frekuensi tinggi dan lintas batas, volume transaksi akan melonjak.

Pengumpulan dan pengelolaan dana secara terus-menerus 24/7, serta proses DvP (Delivery versus Payment) secara paralel dalam jumlah besar, tidak akan mampu ditangani oleh kapasitas komputer saat ini. Kasus penggunaan ini diperkirakan akan menjadi aplikasi utama pengembangan komputer kuantum.

Tokenisasi RWA (aset nyata) akan secara drastis memperluas objek investasi. Pasar antar bank (interbank market) juga akan menjadi lebih cepat dan efisien, mengubah bentuk operasional lembaga keuangan secara besar-besaran.

Namun, dari segi waktu, pengembangan teknologi tokenisasi harus didukung oleh perkembangan infrastruktur dasar seperti pasokan listrik, jaringan komunikasi, dan kapasitas komputasi secara paralel. Jika dari penemuan listrik membutuhkan waktu 100 tahun untuk menjadi infrastruktur sosial, era blockchain diperkirakan hanya memakan waktu 5–10 tahun.

Kata kunci 2026: “Programmability” dan kedatangan era AI-agen

Kata kunci untuk industri keuangan tahun 2026 adalah “kembali ke awal, yaitu programmability.” Karakteristik fundamental blockchain, yaitu programmability, akhirnya akan mencapai tahap aplikasi nyata berkat munculnya AI generatif dan komputer kuantum.

Dunia di mana agen AI mengelola dan melakukan transaksi aset atas nama manusia sudah semakin dekat. Smartphone pun akan kehilangan bentuknya saat ini, dan era di mana semua layanan keuangan dijalankan melalui instruksi bahasa alami kepada agen AI akan segera tiba.

Dalam kondisi ini, layanan yang “siap AI” akan menjadi keharusan bagi lembaga keuangan. Tetapi, jika semua institusi mengadopsi AI, perbedaan layanan akan hilang. Keunggulan kompetitif akan terletak pada “wawasan yang hanya bisa dilakukan manusia.”

Isowaki sering menekankan “negatif capability” (kemampuan untuk tidak buru-buru menarik kesimpulan dalam situasi ketidakpastian tinggi), yang bisa diartikan sebagai “kemampuan berpikir sambil bergoyang.” AI hanyalah pengumpulan data masa lalu, dan tidak mampu memprediksi dunia 3 atau 5 tahun ke depan. Yang dibutuhkan lembaga keuangan adalah “terus berpikir” dalam kondisi yang berubah-ubah, dan melalui proses ini melakukan berbagai trial.

Peran bank akan berubah secara mendasar

10 tahun lalu, bank adalah tempat pelanggan datang untuk mengisi formulir dan menempelkan cap. Sekarang, itu sudah hilang. Saat ini, fungsi bank sedang berubah, seperti toko yang menggabungkan Olive dan Starbucks.

10 tahun ke depan, pekerjaan bank akan berubah secara dramatis. Penggunaan eksternal AI dan cloud akan meningkat, tetapi keseimbangan antara keamanan dan kendali internal akan menjadi tantangan baru. Grup SMBC tidak sepenuhnya perusahaan cloud-native, melainkan mengadopsi model hibrid dengan mempertahankan mainframe internal dan mengalihkan lapisan aplikasi ke cloud.

Teknologi MCP (Model Context Protocol) terbaru memungkinkan AI mengintegrasikan operasi antara lingkungan on-premise dan cloud. Kita kini memasuki fase pengelolaan data dan keamanan yang disesuaikan dengan era AI.

“Terus berpikir sambil bergoyang” adalah kekuatan untuk melewati 10 tahun berikutnya

Bukan hanya stablecoin, tetapi seluruh ekosistem yang muncul di sekitar dan didukung oleh inovasi teknologi seperti berbagai kasus penggunaan, desentralisasi, tokenisasi, RWA, AI-agen, dan komputer kuantum harus menjadi fokus perhatian. Ketika semua bidang ini bersatu, akan muncul ekosistem keuangan yang benar-benar baru.

Negatif capability bukan sekadar “berpikir matang,” melainkan sikap untuk terus menghadapi masa depan yang tidak pasti. Semakin AI menyebar dan jawaban menjadi mudah didapat, semakin manusia harus terus memikirkan “apa yang akan terjadi selanjutnya.” Dalam era di mana stablecoin, Web3, on-chain, dan elemen lainnya saling berinteraksi secara kompleks, peran bank akan berubah secara dramatis.