Ibovespa mengkonsolidasikan pemulihan di atas 161 ribu poin dengan fokus pada pertahanan dan sektor properti; dolar melemah ke R$ 5,40

Senin (5) secara efektif menandai kembalinya pasar keuangan Brasil dengan aliran institusional yang signifikan setelah liburan Tahun Baru. Ibovespa menutup sesi dalam wilayah positif, dengan kenaikan 0,83% dan penutupan di 161.869,76 poin, menandakan pembalikan kerugian yang terkumpul pada perdagangan pertama tahun ini. Sumber: Google Finance Perdagangan sebelumnya mengalami pembatasan volume yang parah, mengganggu pembentukan harga yang tepat. Sekarang, dengan peredaran modal yang normal, indeks menunjukkan kekuatan dan kapasitas untuk pulih.

Dinamika makroekonomi dan proyeksi Focus

Di front domestik, laporan Focus yang disusun oleh Bank Sentral mengungkapkan persepsi yang disesuaikan oleh para ekonom untuk tahun 2026. Proyeksi inflasi sedikit meningkat, dari 4,05% menjadi 4,06%, memperkuat penilaian terhadap inflasi yang tangguh dan menantang. Gerakan ini menarik perhatian pada dinamika harga yang tetap ada meskipun dalam lingkungan penyesuaian moneter.

Kebijakan moneter tetap menjadi sorotan dalam taruhan pasar. Sebagian besar ekonom yakin bahwa tingkat Selic akan berakhir di 12,25% pada 2026, menunjukkan penurunan signifikan dari 15% yang berlaku. Siklus pengurangan ini akan sangat bergantung pada pengumuman IPCA Desember, yang dijadwalkan untuk hari Jumat (9) mendatang. Kejutan inflasi pada tanggal ini dapat mengubah seluruh skenario prospektif.

Ledakan konstruksi di bawah lensa pembiayaan perumahan

Saham sektor properti memimpin perdagangan hari Senin, memimpin kenaikan terbesar dalam indeks. MRV (MRVE3) melonjak dengan kenaikan lebih dari 7%, sementara Cyrela (CYRE3) dan Direcional (DIRR3) naik lebih dari 5%. Performa ini bukan kebetulan. Analis dari Itaú BBA mengidentifikasi bahwa perusahaan yang terpapar segmen perumahan rakyat menikmati siklus operasional yang menguntungkan.

Aliran berkelanjutan dari sumber daya yang dialokasikan dalam program Minha Casa Minha Vida menjaga kondisi pembiayaan tetap menarik dan stabil. Struktur ini memungkinkan pengembang mempercepat jadwal peluncuran mereka, memperluas penawaran, dan sekaligus meningkatkan margin keuntungan mereka. Lingkungan ini menciptakan nilai bagi perusahaan-perusahaan tersebut, yang membenarkan optimisme terbaru.

Embraer memimpin rotasi ke aset defensif

Sementara pengembang konstruksi memberikan dukungan fundamental pada indeks, Embraer (EMBJ3) muncul sebagai sorotan spekulatif utama sesi tersebut, menutup dengan kenaikan 4,85% dengan harga saham R$ 92,89. Gerakan ini mencerminkan reorganisasi langsung aliran modal global sebagai respons terhadap perkembangan geopolitik di Amerika Selatan.

Respons cepat pasar terhadap peristiwa internasional menghasilkan rotasi sektoral yang jelas. Ketika ketidakpastian institusional dan kemungkinan konflik bersenjata meningkat, modal mengalir ke perusahaan yang terkait dengan pertahanan dan teknologi dirgantara. Aset-aset ini berfungsi sebagai pelabuhan aman selama periode ketidakpastian risiko. Para ahli mengamati bahwa ekspektasi peningkatan anggaran militer regional dan modernisasi armada udara mendukung kinerja segmen ini. Ini bukan gerakan yang terisolasi, tetapi pola yang sudah mapan dalam keuangan internasional.

Vale mengikuti komoditas; Petrobras menantang kenaikan minyak

Di antara blue chip tradisional, Vale (VALE3) termasuk yang paling diperdagangkan dan berakhir menguat, mengikuti pergerakan bijih besi. Kontrak berjangka komoditas di Dalian, China, naik hampir 1%, mencerminkan ekspektasi permintaan yang terus-menerus dari perusahaan baja China. Penyesuaian ini mengonfirmasi sensitivitas saham terhadap dinamika permintaan global terhadap bahan baku.

Gerakan yang berlawanan dicatat oleh Petrobras (PETR4). Meski kenaikan harga minyak di pasar internasional cukup kuat, saham perusahaan negara menunjukkan kinerja negatif. Pasar memperhitungkan kemungkinan efek dari intervensi militer Amerika Utara terhadap infrastruktur produksi Venezuela. Spekulasi tentang rekonstruksi kapasitas produksi dan aliran baru minyak mentah membebani sentimen sektor minyak Brasil, menetralkan potensi keuntungan dari kenaikan harga minyak di London dan New York.

Ritel di bawah tekanan; New York mencapai rekor baru

Ritel Brasil menghadapi gelombang penjualan selama sesi tersebut. C&A (CEAB3) memimpin penurunan Ibovespa dengan penurunan 16%, dalam gerakan yang digambarkan sebagai realisasi keuntungan agresif setelah kenaikan harga saham terakhir. Operator mengaitkan gerakan ini dengan pengambilan keuntungan oleh investor setelah periode apresiasi yang signifikan.

Di luar negeri, suasana tetap optimistis. Indeks di New York mencatat kenaikan yang signifikan, dengan Dow Jones memperbarui rekor tertinggi secara nominal dengan kenaikan 1,23%. Sektor energi merespons positif terhadap peristiwa internasional, memicu suasana pencarian aset berisiko. Dinamika ini menunjukkan bahwa selera risiko di AS berbeda dengan perilaku defensif di wilayah lain, menunjukkan perbedaan geografis dalam penilaian eksposur terhadap peristiwa tersebut.

Mata uang Brasil pulih terhadap dolar

Dolar berakhir hari Senin dengan penurunan 0,34%, menetap di R$ 5,40. Sesi ini ditandai dengan normalisasi aliran institusional setelah liburan Tahun Baru. Sumber: Google Finance Gerakan ini mencerminkan hari pertama yang efektif dari peredaran modal nyata di 2026, dengan volume dan harga dalam pola operasional yang sesuai, berbeda dari perdagangan sebelumnya.

Dalam skenario internasional, mata uang Amerika Serikat juga kehilangan daya saing terhadap mata uang cadangan utama. Indeks DXY, yang memantau kekuatan dolar terhadap sekeranjang mata uang utama, turun 0,16%, menutup di 98,26 poin. Pelemahan ini menandakan realokasi posisi dalam suasana kepercayaan yang lebih besar di pasar berkembang dan pengurangan sementara ketidakpastian risiko.