Bitcoin berada dalam zona ketegangan: bearish melindungi level $95 000 di tengah meningkatnya leverage kredit

Pemulihan harga BTC dari level support $89 200 telah mencapai $90 500, dari mana mata uang kripto berusaha melangkah lebih tinggi. Namun kekuatan bearish secara aktif melindungi barrier di sekitar $95 000, yang mengubah zona ini menjadi titik kunci pertarungan antara bulls dan bears. Harga BTC saat ini di sekitar $92 160 menunjukkan bahwa pasar berada dalam ketidakpastian antara pemulihan dan konsolidasi.

Rasio leverage yang meningkat meningkatkan risiko likuidasi

Open interest pada futures dan opsi BTC mencapai 700.000 BTC — level tertinggi dalam tiga minggu terakhir. Ini menunjukkan peningkatan sekitar 75.000 BTC sejak awal tahun, mencerminkan aktivitas spekulan yang meningkat. Pada saat yang sama, tingkat pembiayaan positif sebesar 0,09% menunjukkan kelebihan posisi long: trader membayar biaya untuk mempertahankan posisi beli dengan leverage.

Faktor eksternal menambah volatilitas

Arus keluar modal dari ETF Bitcoin memperburuk ketegangan pasar, menciptakan tekanan tambahan pada harga. Kombinasi open interest yang meningkat dengan tingkat pembiayaan positif mengindikasikan risiko “trap bulls” — ketika posisi long yang dibuka dengan leverage menjadi rentan terhadap koreksi harga yang tajam. Trader yang mengambil keuntungan di level $89 200 menciptakan dinamika di mana penurunan signifikan berikutnya dapat memicu rangkaian likuidasi.

Dengan demikian, meskipun pemulihan BTC terlihat positif dalam jangka pendek, indikator aktivitas margin yang mendasari memperingatkan perlunya kehati-hatian. Melampaui level $95 000 membutuhkan konsolidasi open interest dan normalisasi tingkat pembiayaan, jika tidak, kemungkinan terjadi koreksi kembali ke support.