Bitcoin apakah aset yang lebih aman? Analisis pengembalian investasi dalam konteks strategi 5 tahun

Investing is not only about choosing an asset, but above all about understanding what trading entails and which strategies truly generate profits. A recent discussion sparked by Peter Schiff regarding Bitcoin’s financial performance puts companies like Strategy in serious question: is consistently accumulating BTC over five years truly an investment, or just a portfolio cosmetic?

Masalah: 3% rata tahunan rata-rata dengan 16% keuntungan bersih - apa yang tidak cocok?

Pengungkapan yang mengejutkan menunjukkan bahwa strategi pembelian Bitcoin secara rutin (dollar-cost averaging) oleh Strategy hanya menghasilkan pengembalian rata-rata 3% per tahun, meskipun keuntungan tidak direalisasi total mencapai 16%. Bagaimana bisa? Kuncinya terletak pada rata-rata harga pembelian sebesar 75.000 dolar per BTC dan pasif menunggu kenaikan nilai.

Sebagai perbandingan, harga Bitcoin saat ini adalah 90,78 ribu dolar, yang menunjukkan kenaikan sekitar 21% dari harga masuk rata-rata. Pada saat yang sama, Bitcoin dalam setahun terakhir turun sebesar 4,05%, menunjukkan ketidakpastian pasar cryptocurrency saat ini. Volatilitas semacam ini membuat perhitungan pengembalian tahunan yang sebenarnya memerlukan analisis waktu yang mendalam dan titik masuk yang tepat.

Strategi dollar-cost averaging - mengapa Schiff benar dengan catatan

Apa yang dimaksud dengan trading kali ini dengan pendekatan yang lebih konservatif terhadap pasar? Dollar-cost averaging berarti berinvestasi secara sistematis dalam jumlah tetap pada interval reguler, terlepas dari harga. Teori ini terdengar indah - meratakan volatilitas, mengurangi emosi. Praktiknya? Akan terikat pada standar pasar yang berubah-ubah.

Schiff berargumen bahwa pendekatan ini mengurangi potensi keuntungan selama periode kenaikan. Jika Bitcoin melonjak secara tajam, biaya rata-rata pembelian tetap tinggi. Dalam lima tahun terakhir, pasar cryptocurrency mengalami volatilitas yang belum pernah terjadi sebelumnya - dari crash hingga mencapai puncak rekor di atas 90.000 dolar pada tahun 2024. Investor yang masuk secara satu kali di saat yang optimal bisa mendapatkan keuntungan jauh lebih besar.

Di sisi lain, investor yang masuk di puncak akan kehilangan jauh lebih banyak. Di sinilah keseimbangan antara timing pasar dan disiplin investasi.

Perbandingan hasil: Bitcoin vs. aset tradisional dalam lima tahun ini

Sejarah dari 2020 hingga 2025 menunjukkan trajektori yang sangat berbeda untuk berbagai kelas aset:

• Emas: Kenaikan sekitar 50-60% berkat inflasi dan ketidakpastian geopolitik
• S&P 500: Pertumbuhan kumulatif lebih dari 100% meskipun beberapa koreksi besar
• Bitcoin: Kenaikan lebih dari 200% dari level pandemi, tetapi dengan fluktuasi ekstrem
• Properti: Volatilitas tergantung sektor, dengan tekanan di pasar perumahan
• Obligasi: Imbal hasil rendah, tetapi stabilitas

Tampaknya, S&P 500 memberikan pengembalian yang lebih baik dengan volatilitas yang lebih kecil. Tapi tunggu dulu - ini hanya analisis selama lima tahun terakhir. Banyak analis menunjukkan bahwa jangka waktu minimal untuk penilaian yang nyata harus tujuh sampai sepuluh tahun, terutama untuk aset yang sangat volatil.

Mengapa 3% per tahun terdengar sangat mengecewakan?

Metodologi perhitungan Schiff menyederhanakan dengan membagi 16% keuntungan total selama lima tahun. Ini adalah penyederhanaan - secara matematis: 16% ÷ 5 tahun = 3,2% per tahun. Masalahnya adalah asumsi pertumbuhan linier jarang berlaku dalam praktik.

Secara realistis - jika seseorang berinvestasi dalam jumlah yang lebih kecil pada tahun 2020 (ketika Bitcoin jauh lebih murah), dan jumlah yang lebih besar di tahun-tahun berikutnya, tingkat pengembalian bisa sangat berbeda. Apa yang membuat trading menjadi cerdas? Memahami bahwa matematika sederhana tidak cukup - harus melibatkan psikologi, waktu masuk, dan kemampuan membaca pasar.

Aspek psikologis dan disiplin investasi

Sedikit investor mampu mempertahankan disiplin selama masa bear market. Saat penurunan pasar di tahun 2022, banyak orang menjual dengan kerugian. Mereka yang tetap memegang posisi atau bahkan menambah posisi, sekarang melihat keuntungan.

Strategy dalam bidang ini menunjukkan disiplin. Jika dibandingkan langsung dengan investor impulsif yang menjual saat panik, hasil 3% per tahun tampak jauh lebih baik. Tapi jika dibandingkan dengan investor yang masuk di titik terendah dan keluar di puncak? Di sini 3% adalah strategi yang kalah.

Peran diversifikasi dalam membangun portofolio

Teori portofolio modern dengan jelas menyatakan: jangan menaruh semua di satu tempat. Bitcoin, meskipun memiliki potensi, sebaiknya bukan satu-satunya alternatif. Portofolio yang terdiversifikasi dengan 5-15% cryptocurrency dan aset tradisional mengurangi risiko tanpa mengurangi potensi pengembalian secara drastis.

Selain itu, perlu mempertimbangkan:

• Pajak atas keuntungan (keuntungan tidak direalisasi bukan pendapatan)
• Biaya penyimpanan dan keamanan
• Biaya transaksi
• Risiko hacking atau kehilangan akses

Perspektif regulasi dan masa depan

Lingkungan regulasi berkembang lebih cepat daripada Bitcoin. Peraturan baru dapat mendukung maupun membatasi pertumbuhan. Ini menimbulkan unsur ketidakpastian yang tidak dimiliki aset tradisional.

Namun, fondasi jangka panjang Bitcoin - desentralisasi, sifat tahan sensor, pasokan terbatas - tetap tidak berubah. Lightning Network dan inovasi teknologi lainnya dapat meningkatkan kegunaan terlepas dari fluktuasi harga.

Kesimpulan: Apa yang benar-benar harus diketahui investor?

Peter Schiff benar bahwa 3% per tahun adalah pengembalian yang modest. Tapi dia juga benar bahwa pasar jauh lebih kompleks daripada angka-angka tersebut. Investor harus:

1. Menetapkan horizon waktu - lima tahun terlalu singkat untuk penilaian lengkap
2. Memahami toleransi risiko - Bitcoin bukan untuk yang lemah hati
3. Diversifikasi - jangan menaruh semua di satu aset
4. Edukasi diri - ketahui apa itu trading dan strategi sebelum masuk
5. Berpikir jangka panjang - emosi adalah musuh keberhasilan

Bitcoin di harga 90,78 ribu dolar tetap menjadi aset yang diperdebatkan. Apakah ini masa depan keuangan atau gelembung? Jawabannya tergantung pada horizon waktu dan kemampuan mengelola risiko Anda.