存储市场要起飞了！

Menurut laporan terbaru dari Counterpoint Research tentang jejak harga bulanan memori di pasar penyimpanan, pasar penyimpanan telah memasuki tahap「Super Bullish」。 Data spesifiknya sangat penting: Harga penyimpanan diperkirakan melonjak 40%-50% di Q4 2025; hingga Q1 2026, akan naik lagi 40%-50%, dan di Q2 akan terus meningkat sekitar 20%. Ini adalah kabar baik berantai untuk konsep chip penyimpanan.

Mengapa berani mengatakan demikian? Kita harus melihat alasan di baliknya.

**Permintaan: Lapar akan daya komputasi yang meluap-luap**

Ledakan AI + pemulihan konsumsi, langsung memicu permintaan daya komputasi. Terutama, kebutuhan memori server AI jauh melampaui perkiraan—permintaan memori server AI adalah 8-10 kali lipat dari server tradisional, ini bukan perbedaan kecil. Perusahaan cloud besar di Amerika Utara untuk HBM, DDR5, dan jenis penyimpanan high-end lainnya, permintaannya bisa mencapai premium 60%, langsung mengurangi kapasitas produksi DRAM dan NAND tradisional.

Di sisi lain? Stok ulang ponsel AI dan PC berkapasitas besar juga mendorong, pemulihan elektronik konsumen meningkatkan kebutuhan penyimpanan mobile secara langsung. Ditambah lagi, perilaku penimbunan dari perusahaan hilir dan hulu mempercepat, situasi pasokan yang ketat semakin jelas.

**Supply: Penyesuaian strategi dari produsen utama**

Samsung, SK Hynix, Micron menguasai lebih dari 90% pangsa pasar, setiap langkah mereka dapat mempengaruhi seluruh industri. Sekarang, apa yang dilakukan perusahaan-perusahaan utama ini? Mereka secara kolektif mengarah ke produk dengan margin tinggi. Mereka secara aktif mengurangi kapasitas DDR4 dan produk matang lainnya, mengalihkan semua sumber daya ke HBM, DDR5 dan produk high-end lainnya. Lebih ekstrem lagi—langsung menghentikan investasi dan iterasi DDR4, selama 2025-2026 mereka akan secara besar-besaran mengurangi kapasitas DDR4.

Strategi pengurangan ini, ditambah dengan peningkatan struktur industri, secara langsung memperbesar ruang elastisitas harga chip.

**Kenaikan harga dari 2024 sampai 2026**

Sejak kuartal pertama 2024 sudah ada tanda-tanda, chip penyimpanan mulai bergerak harga. Memasuki 2025, akselerasi penuh terjadi. Menurut prediksi, kenaikan di Q4 mencapai 40%-50%, di Q1 tetap 40%-50%, dan di Q2 ada ruang kenaikan 20%. Kecepatan kenaikan ini pasti akan langsung tercermin pada kinerja perusahaan yang terdaftar—harga produk naik, margin keuntungan meningkat; keuntungan meningkat, harga saham pun bereaksi.

Saham konsep terkait sudah terus mencapai rekor tertinggi, ini bukan kebetulan, melainkan pasar sudah mulai mengkonsumsi ekspektasi ini lebih awal.

Teman-teman yang memegang saham konsep chip penyimpanan, pasar berikutnya memang layak dinantikan. Perubahan kebutuhan struktural yang didorong AI bukanlah pulsa jangka pendek, melainkan tren jangka panjang. Dengan dukungan ekspektasi kenaikan harga di Q1 dan Q2 2026, jalur ini akan terus memunculkan peluang.