Mengapa Kebanyakan Small Cap Tidak Pernah Berhasil: Pemeriksaan Realitas tentang Pegangan Selamanya

Ada jebakan yang familiar yang terus saya lihat di pasar kripto dan aset yang lebih luas—orang menjadi terikat secara emosional pada posisi mereka. Membeli dengan harga berapapun, menurunkan rata-rata tanpa henti, memberi tahu diri sendiri "ini adalah pegangan selamanya." Cerita tentang $HIMS menunjukkan dengan tepat mengapa pola pikir ini rusak.

Inilah kebenaran yang tidak nyaman: secara statistik, sebagian besar aset small-cap tidak pernah naik ke status large-cap. Matematika tidak mendukungnya. Namun investor terus bertindak seolah-olah setiap posisi layak mendapatkan tangan berlian sampai akhir waktu.

Dulu saya berpikir seperti itu. "Tahan melalui kebisingan," saya akan memberi tahu diri sendiri. Tapi filosofi itu runtuh di bawah tekanan pasar nyata. Kadang-kadang langkah yang benar bukanlah menurunkan rata-rata untuk keseratus kalinya—itu adalah mengambil kerugian, menerima bahwa Anda salah, dan mengalihkan modal ke peluang yang lebih baik.

Perbedaan antara investor yang sukses dan pemegang tas selamanya? Disiplin. Keinginan untuk keluar saat tesisnya rusak. Kebanyakan trader ritel terlalu cepat terikat secara emosional dan keluar terlalu lambat. Mereka menikah dengan koin, token, atau saham saat seharusnya mereka tetap menikah dengan proses mereka.

Tidak setiap penurunan layak dibeli. Tidak setiap posisi layak mendapatkan status selamanya. Keunggulan sejati adalah mengetahui kapan harus bertahan dan kapan harus melepaskan.