Denyut Pasar Mingguan (Jan 4) | Angin Makro Menggantung Saat BTC Mengkonsolidasikan Dekat $90K; Kehati-hatian Mendominasi di Tengah Sinyal Derivatif yang Campur aduk

Kalender Ekonomi Mendominasi Minggu Ini

Katalisator utama diperkirakan akan mengubah sentimen risiko dalam beberapa hari mendatang. Kalender Federal Reserve menampilkan beberapa pembicara, dengan Presiden Federal Reserve Minneapolis Neel Kashkari dan Presiden Federal Reserve Richmond Thomas Barkin keduanya dijadwalkan tampil di awal minggu. Namun, penggerak pasar yang sebenarnya datang hari Jumat: laporan nonfarm payrolls bulan Desember akan mengungkap tren ketenagakerjaan yang dapat mengubah ekspektasi suku bunga menjelang Q1 2026.

Selain pembicara Fed, trader harus memantau konferensi teknologi CES 2026 (6–9 Januari di Las Vegas), yang sering mempengaruhi selera risiko. Data tambahan meliputi angka ketenagakerjaan ADP, klaim pengangguran, dan indeks sentimen konsumen University of Michigan—semuanya dijadwalkan sepanjang minggu.

Ketegangan geopolitik juga patut diperhatikan. Situasi Venezuela telah memburuk secara signifikan, menambah lapisan ketidakpastian lain terhadap dinamika makro global.

Struktur Pasar Mengirim Sinyal Campuran di $90K Barrier

Bitcoin telah pulih ke $90.840, namun internal pasar menunjukkan gambaran yang lebih bernuansa daripada harga headline yang terlihat. Analis di Glassnode menandai karakteristik yang konsisten dengan struktur pasar bearish yang berkepanjangan, memperingatkan agar tidak menafsirkan rebound ini sebagai perubahan tren definitif.

Level $91.000 muncul sebagai titik kritis. Di bawah ambang ini, likuidasi posisi long yang besar dapat memicu penjualan yang dipercepat dan volatilitas yang meningkat. Sebaliknya, menembus ke atasnya dapat memicu short squeeze, yang berpotensi mendorong rally cepat. Dinamika ini menunjukkan pasar tetap dalam rentang dan belum berkomitmen secara arah.

Dalam 24 jam terakhir, total likuidasi mencapai $179 juta di pasar derivatif ($128M dalam posisi short), dengan Bitcoin menyumbang sekitar $58 juta dan Ethereum sekitar $30 juta. Aliran ETF spot menceritakan kisah lain: arus masuk bersih mencapai $42 juta meskipun ada arus keluar sebesar $214 juta, menunjukkan akumulasi selektif daripada keyakinan luas.

Altcoin dalam Fokus; Aktivitas Whale Meningkat

LIT (Lighter) terus menarik modal whale. Seorang whale besar menyetor lagi 2 juta USDC untuk meningkatkan kepemilikan LIT, membawa pembelian lima hari menjadi $8,03 juta saat token diperdagangkan mendekati $2,44. Sementara itu, Justin Sun dilaporkan telah melepas sekitar $200.000 nilai LIT, saat ini mempertahankan posisi 13,23 juta token.

ZEC (ZCash) melihat aktivitas whale yang signifikan kemarin ketika seorang pemegang besar memindahkan 74.002 token (dengan nilai $35,75 juta) ke bursa utama—yang bisa menjadi sinyal tekanan jual atau rebalancing portofolio pada level saat ini sekitar $404,66.

Ethereum juga mengalami repositioning whale yang mencolok, dengan pemegang menarik 20.000 ETH ($62,3 juta) dari bursa terpusat. Secara bersamaan, lanskap treasury Ethereum terus berkembang, dengan Quantum Solutions mengungkapkan bahwa kepemilikannya telah bertambah menjadi sekitar 5.418 ETH. Dinamika staking menunjukkan deposit tambahan dari Bitmine yang memperpanjang masa tunggu validator menjadi 17 hari.

HNT (Helium) dan JUP (Jupiter) menghadapi narasi yang berbeda. Pendiri Helium mengumumkan bahwa pembelian kembali token akan dihentikan karena respons pasar yang lemah (HNT diperdagangkan di $1,37). Co-founder Jupiter membuka diskusi dengan komunitas tentang kemungkinan menghentikan pembelian kembali JUP juga (JUP di $0,21).

Modal Ventura dan Momentum Industri Meningkat Pesat

Pendanaan ventura kripto melonjak secara dramatis di tahun 2025. Total investasi modal ventura mencapai $49,75 miliar—peningkatan 433,2% dibandingkan 2024. Meskipun jumlah proyek menurun 42,1% menjadi 898, konsentrasi ini menunjukkan bahwa modal mengalir secara tidak proporsional ke inisiatif berskala besar dan berpotensi tinggi daripada taruhan fragmentaris.

ETF crypto spot AS mencapai tonggak penting: volume perdagangan kumulatif melampaui $2 triliun. Penggandaan volume ini dicapai dalam separuh waktu dari ambang batas sebelumnya, menunjukkan percepatan adopsi institusional dan partisipasi ritel.

Konvergensi ketidakpastian makro, peningkatan kejelasan regulasi, dan pembangunan infrastruktur institusional menunjukkan bahwa tahun 2026 akan melihat aktivitas M&A dan IPO yang terus berlanjut dalam industri kripto dan sekitarnya. Raksasa teknologi SpaceX, OpenAI, dan Anthropic dilaporkan berencana melakukan debut publik tahun ini—berpotensi menciptakan gelombang pencatatan terbesar dalam sejarah baru-baru ini dan mengubah dinamika pasar modal.

Perkembangan DeFi dan Infrastruktur

Uniswap, Jupiter, dan Meteora masing-masing menghasilkan lebih dari $1 miliar dalam total pendapatan biaya selama 2025, mengukuhkan posisi mereka sebagai agregator likuiditas dan tempat perdagangan dominan.

Roadmap Ethereum terus berkembang. Vitalik menguraikan bagaimana upgrade ZK-EVM dan PeerDAS akan secara fundamental mengubah Ethereum menjadi jaringan terdesentralisasi berperforma tinggi yang mampu menangani throughput transaksi yang jauh lebih besar.

Trust Wallet telah meluncurkan kode verifikasi pengguna untuk memperlancar proses kompensasi, memperkuat komitmennya terhadap keamanan yang lebih baik dan opsi pemulihan pengguna.

Indeks Premium Bitcoin Menunjukkan Kewaspadaan yang Persisten

Sebuah metrik penting patut diperhatikan: indeks premium Bitcoin tetap negatif selama 20 hari berturut-turut, saat ini berada di -0,0413%. Premium negatif yang bertahan (di mana futures perpetual diperdagangkan di bawah harga spot) secara historis menandakan berkurangnya antusiasme ritel dan menunjukkan bahwa trader profesional mempertahankan posisi defensif.

Outlook: Peluang Dalam Kewaspadaan

Kalender makro minggu ini dan repositioning whale yang sedang berlangsung menciptakan risiko sekaligus peluang. Meski rebound BTC $90K terlihat konstruktif, tanda peringatan dari pasar derivatif, aliran ETF, dan premium negatif yang terus berlangsung menunjukkan akumulasi daripada kondisi breakout yang eksplosif.

Trader harus memperlakukan $91.000 sebagai titik infleksi sejati dan memantau laporan nonfarm payrolls hari Jumat dengan cermat—data ketenagakerjaan tetap menjadi indikator inflasi favorit Fed dan bisa memicu kembali volatilitas di pasar makro maupun kripto.

Disclaimer: Analisis ini disediakan hanya untuk tujuan informasi dan tidak merupakan saran investasi atau rekomendasi perdagangan.