Saya selalu merasa bahwa banyak orang memiliki kekhawatiran terhadap pinjaman dengan jaminan, sebenarnya bukan karena proses operasinya menakutkan, melainkan karena kata "likuidasi" yang benar-benar membuat mereka takut. Saat pasar sedikit bergejolak, harga aset langsung melorot, posisi mungkin hilang dalam sekejap, ini sama sekali bukan seperti investasi, melainkan seperti menyiksa saraf sendiri. Sampai akhirnya saya memahami strategi arbitrase dan lindung nilai ini, saya menyadari bahwa keuntungan yang stabil sebenarnya tidak bergantung pada keberuntungan, melainkan bisa dicapai melalui perencanaan sebelumnya.

Logika dasar saya sangat sederhana: dari uang yang bisa didapatkan, harus terlebih dahulu mengurangi sebagian untuk perlindungan risiko, menutup kemungkinan terburuk sebelumnya. Bagaimana caranya? Dengan menjaminkan aset utama seperti BNB atau BTCB ke protokol pinjaman, rasio jaminan dikontrol ketat di atas 180%, hanya meminjam USD1 dengan batas aman, tanpa leverage, sehingga margin keamanan benar-benar terisi penuh.

Bagaimana menggunakan USD1 yang dipinjam? 80% langsung dimasukkan ke produk keuangan di bursa terkemuka, mendapatkan sekitar 20% hasil tahunan yang stabil; sisanya 20% digunakan untuk membeli opsi put dari aset terkait di jaringan BSC, dengan harga strike di bawah harga saat ini sekitar 15-20%, dan masa berlaku opsi disesuaikan dengan periode keuangan.

Apa keunggulan dari kombinasi ini? Saat pasar naik, opsi menjadi tidak berlaku dan tidak perlu dipikirkan, kamu mendapatkan keuntungan dari selisih bunga dari keuangan dan pinjaman, sekaligus mendapatkan apresiasi dari aset jaminan itu sendiri, kedua-duanya masuk ke kantong; saat pasar turun, opsi akan berperan, keuntungan dari opsi ini bisa menutupi kerugian dari penyusutan aset, sekaligus bisa mengurangi risiko likuidasi. Singkatnya: saat turun, opsi menambah kekuatan; saat naik, nikmati seluruh keuntungan.

Menggunakan BNB senilai 100.000 USD sebagai contoh, setelah dikurangi biaya pinjaman, selisih keuntungan dari keuangan bisa bersih lebih dari 10.000 USD, biaya opsi hanya sebagian kecil dari total keuntungan. Pada tahun pasar naik, hasil tahunan bisa mendekati 40%; bahkan jika aset turun 20%, opsi sebagai bantalan, hasil tahunan tetap bisa dipertahankan di atas 18%.

Skema ini tidak menjanjikan kekayaan mendadak, tetapi sangat cocok untuk kondisi volatilitas tinggi saat ini. Bagi investor biasa, lebih baik mengurangi mimpi cepat kaya dan lebih fokus pada lindung nilai risiko, agar bisa berjalan lebih jauh. Ketakutan likuidasi pada dasarnya berasal dari ketidakmampuan mempersiapkan risiko sebelumnya.