Perubahan pasar opsi: dari defensif ke ofensif, dana apa yang dipersiapkan sebelum penyelesaian sebesar 2 miliar dolar

Akhir pekan ini, sekitar 2 miliar dolar AS dalam bentuk opsi BTC dan ETH akan mengalami penyelesaian terpusat. Berdasarkan berita terbaru, pasar telah menunjukkan perubahan sentimen yang jelas: volatilitas tetap rendah, permintaan perlindungan turun secara signifikan, dan dana utama beralih menempatkan struktur bullish di atas level support kunci. Perubahan dari defensif ke ofensif ini tidak hanya mencerminkan penilaian pasar terhadap tren jangka pendek yang baru, tetapi juga mendorong inovasi dan peningkatan alat opsi.

Kondisi Pasar Saat Ini: Pola Volatilitas Rendah Berlanjut

Menurut pengamatan dari Gate Research Institute, pasar saat ini berada dalam lingkungan volatilitas rendah yang khas. Implied Volatility (IV) BTC dan ETH masing-masing bertahan di 43% dan 61%, keduanya berada di level terendah baru-baru ini. Ini menunjukkan bahwa pasar memiliki ekspektasi yang relatif moderat terhadap fluktuasi harga dalam waktu dekat, dan probabilitas volatilitas besar telah dihargai lebih rendah.

Yang lebih menarik perhatian adalah tren perubahan Skew 25-Delta. Indikator ini mencerminkan penilaian pasar terhadap risiko penurunan, dan konvergensi negatif menunjukkan biaya perlindungan turun. Terutama, perbaikan paling signifikan terjadi dalam jangka pendek (7 hari), menunjukkan kekhawatiran investor terhadap risiko penurunan jangka pendek yang menurun secara nyata. Perubahan suasana hati ini adalah sinyal penting bahwa sentimen pasar beralih dari berhati-hati menjadi optimis.

Pergerakan Dana: Strategi Bullish Menjadi Tren Utama

Data paling meyakinkan. Transaksi besar pembelian opsi call BTC-300126-100000-C (bullish) telah mencapai sekitar 3000 BTC, dengan premi bersih sekitar 3,2 juta dolar AS. Skala transaksi ini meskipun terbatas, memiliki makna struktural yang besar: dana menempatkan posisi bullish di atas level support kunci sebesar 100.000 dolar AS, menunjukkan bahwa institusi utama lebih percaya pada rebound jangka pendek.

Perubahan ini mencerminkan dua fenomena:

• Permintaan lindung turun secara signifikan, dan institusi tidak lagi terburu-buru membeli opsi put perlindungan
• Permintaan strategi struktural bullish meningkat, dan dana mulai bersiap untuk potensi kenaikan harga

Inovasi Produk: Peluncuran Alat Opsi Otomatis

Dalam konteks perubahan kebutuhan pasar, Gate meluncurkan produk opsi jual rolling, yang merupakan peningkatan penting dalam alat perdagangan opsi. Fitur utama dari alat ini meliputi:

• Eksekusi Otomatis: Setelah pengguna mengatur parameter, sistem secara otomatis membuka posisi setiap hari, dan secara mulus melanjutkan ke periode berikutnya setelah jatuh tempo
• Konfigurasi Fleksibel: Mendukung kustomisasi Delta/Strike, tanggal jatuh tempo (T+1/T+2/T+3), dan metode eksekusi harga jual
• Manajemen Risiko: Menyediakan indikator risiko yang jelas, perkiraan margin, dan jalur transaksi yang diperkirakan
• Stop Profit dan Stop Loss: Mendukung pengaturan parameter stop profit dan stop loss secara opsional

Untuk pasar yang membutuhkan strategi spread bullish, alat ini menawarkan cara yang lebih praktis untuk menjalankan strategi. Investor tidak perlu lagi mengelola posisi opsi yang kompleks secara manual, melainkan dapat menjalankan seluruh proses secara otomatis berdasarkan aturan yang telah ditetapkan.

Signifikansi Pasar

Apa makna dari rangkaian perubahan ini?

Pertama, sentimen pasar sedang beralih dari defensif ke ofensif. Volatilitas rendah dan meningkatnya permintaan opsi bullish mencerminkan ekspektasi yang lebih positif terhadap tren jangka pendek.

Kedua, penyelesaian sekitar 2 miliar dolar AS pada hari Jumat dapat menjadi jendela pengamatan. Dalam konteks dominasi sentimen bullish saat ini, performa harga selama proses penyelesaian akan langsung mempengaruhi penetapan harga opsi dan aliran dana selanjutnya.

Terakhir, inovasi alat opsi sedang menurunkan hambatan dalam menjalankan strategi. Alat otomatisasi memungkinkan lebih banyak investor untuk berpartisipasi dalam strategi struktural, yang akan meningkatkan likuiditas pasar dan efisiensi penetapan harga.

Ringkasan

Pasar sedang berada di titik balik yang jelas: volatilitas tetap rendah, dana beralih dari defensif ke ofensif, dan alat opsi pun terus berkembang. Penyelesaian sekitar 2 miliar dolar AS pada hari Jumat akan menjadi titik pengamatan penting. Ke depannya, perlu diperhatikan apakah sentimen bullish ini dapat berlanjut setelah penyelesaian, dan apakah alat opsi baru dapat menarik lebih banyak institusi untuk berpartisipasi.