The Federal Reserve akan menurunkan suku bunga, volatilitas pasar modal global meningkat, dan mata uang kripto melonjak melawan tren

The Federal Reserve akan mengadakan pertemuan kebijakan minggu ini, dan reaksi pasar terhadap ekspektasi penurunan suku bunga telah tercermin sepenuhnya dalam harga berbagai aset. Ketua Dewan Ekonomi Nasional Gedung Putih, Hasset, terbaru menyatakan bahwa tidak menunjukkan kecenderungan dovish, menegaskan bahwa pengambilan keputusan harus didasarkan pada data, sikap ini menekan ekspektasi optimisme investor terhadap siklus pelonggaran. Berdasarkan alat FedWatch Chicago Mercantile Exchange, probabilitas penurunan suku bunga sebesar 25 basis poin sekitar 89%, namun ini adalah hasil yang sudah sepenuhnya diantisipasi pasar.

Trump membuka ekspor Nvidia ke China, saham teknologi terdiversifikasi jelas

Presiden AS Trump menyetujui penjualan chip kecerdasan buatan H200 dari Nvidia ke China, dan akan mendapatkan 25% bagi hasil dari penjualan tersebut. Langkah ini menandai kemajuan signifikan perusahaan teknologi dengan nilai pasar tertinggi di dunia dalam lobi ke China, berpotensi memulihkan bisnis bernilai miliaran dolar di pasar luar negeri yang penting. Terpicu berita ini, harga saham Nvidia sempat melonjak 3.1% intraday, dan akhirnya menguat 1.7%.

Sebaliknya, kinerja saham teknologi besar lainnya berdiversifikasi. Microsoft naik 1.6%, Alphabet turun 2.3%, Tesla turun 3.4%. Diversifikasi ini mencerminkan penilaian pasar terhadap berbagai sub-sektor teknologi dalam menghadapi perubahan kebijakan.

Indeks ketakutan dan kekhawatiran naik didorong oleh kenaikan indeks VIX dan MOVE

Indeks ketakutan VIX naik 8.25%, indeks MOVE naik 7.46%, menandakan volatilitas pasar meningkat secara signifikan. Imbal hasil obligasi 10 tahun AS naik ke 4.196%, naik 5.6 basis poin; imbal hasil obligasi 2 tahun naik ke 3.608%, naik 4.4 basis poin. Secara keseluruhan, kurva imbal hasil tetap menunjukkan tren naik di tengah ekspektasi penurunan suku bunga, mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap inflasi jangka panjang.

Kepala Riset Makro Global Deutsche Bank, Reed, memperkirakan bahwa Ketua Fed Powell akan menekankan bahwa ambang batas untuk penurunan suku bunga lebih lanjut di awal tahun depan sangat tinggi, mengisyaratkan kemungkinan penangguhan sementara penurunan suku bunga. Jika prediksi ini benar, akan menjadi ujian bagi pasar saham.

Pasar saham global umumnya melemah, harga komoditas tertekan

Tiga indeks utama AS semuanya turun: Dow Jones turun 0.45%, S&P 500 turun 0.35%, Nasdaq turun 0.14%. Indeks Hang Seng China naik tipis 0.08%. Pasar saham Eropa relatif stabil, FTSE 100 Inggris naik 0.23%, CAC 40 Prancis naik 0.08%, DAX 30 Jerman naik 0.07%.

Pasar komoditas menunjukkan tekanan yang jelas. Harga minyak WTI turun 2.14% menjadi 58.83 dolar AS per barel, emas turun 0.17% menjadi 4190 dolar AS per ons, keduanya menembus level kunci terbaru.

Cryptocurrency menguat melawan tren, Bitcoin stabil di posisi tinggi

Berbeda dengan aset tradisional yang lemah, Bitcoin naik 0.27% dalam 24 jam terakhir, dengan harga terbaru 92699 dolar AS, menunjukkan ketahanan. Ethereum naik 2.09% dalam 24 jam menjadi 3129 dolar AS. Kekuatan relatif pasar kripto mencerminkan preferensi investor terhadap aset alternatif selama siklus penurunan suku bunga.

Dolar Australia terhadap dolar Hong Kong mengalami volatilitas meningkat dalam jangka pendek, dengan kurs 30 hari mencerminkan penyesuaian ekspektasi pasar terhadap divergensi kebijakan moneter global.

Ekspektasi konsumen memburuk, kekhawatiran pengangguran mereda

Survei ekspektasi konsumen terbaru dari Federal Reserve Bank of New York menunjukkan bahwa ekspektasi inflasi satu tahun ke depan tetap stabil di 3.2%. Namun, yang perlu diperhatikan adalah penilaian terhadap kondisi keuangan keluarga saat ini memburuk secara signifikan, dengan proporsi responden yang menganggap kondisi keuangan keluarga lebih buruk dari setahun lalu meningkat. Proporsi konsumen yang memperkirakan tidak mampu membayar minimum pembayaran utang dalam tiga bulan ke depan naik dari 13.1% di Oktober menjadi 13.7%.

Ekspektasi risiko pengangguran sedikit mereda, dengan perkiraan rata-rata kemungkinan pengangguran dalam 12 bulan mendatang turun ke 13.8%, terendah sejak Desember 2024. Perkiraan kenaikan harga bensin sebesar 4.09%, harga makanan 5.87%, biaya kesehatan 10.08%, biaya pendidikan universitas 8.39%, dan sewa 8.27% dalam satu tahun ke depan.

Perdagangan valuta asing global mencapai rekor tertinggi, tarif Trump mendorong volatilitas

Laporan penilaian kuartalan Bank Sentral Internasional menunjukkan bahwa volume perdagangan valuta asing harian global mencapai 9.5 triliun dolar AS pada April, meningkat 27% dibandingkan bulan yang sama tahun 2022, mencatat rekor tertinggi. Kebijakan tarif Trump menjadi pendorong utama volatilitas perdagangan, menyebabkan dolar AS melemah secara tak terduga. Beberapa penyebabnya termasuk hedging terkait berita tarif dan penghindaran risiko terhadap eksposur dolar.

Volume perdagangan valuta asing secara keseluruhan meningkat lebih dari 25% dibandingkan survei terakhir tahun 2022, melampaui puncak saat gejolak pasar akibat pandemi COVID-19 pada Maret 2020.

Dalio dari Bridgewater memberi peringatan: ekonomi global dalam bahaya

Pendiri hedge fund Bridgewater, Dalio, memperingatkan bahwa karena kombinasi tiga siklus utama utang, konflik politik AS, dan geopolitik, ekonomi global dalam bahaya besar dalam satu atau dua tahun ke depan. Ia berpendapat bahwa pasar saat ini berada dalam gelembung serupa tahun 2000, bukan masa sebelum Depresi Besar 1929.

Dalio menambahkan bahwa beban utang global telah memberi tekanan pada beberapa bidang pasar, termasuk private equity, venture capital, dan utang refinancing, yang menunjukkan adanya retakan. Ia memperkirakan bahwa menjelang pemilihan presiden AS 2026, politik akan menjadi semakin tidak stabil, dan kemungkinan munculnya konflik lebih banyak. Tingginya suku bunga dan konsentrasi kekuasaan pasar juga memperburuk kerentanan.

Terkait tren AI saat ini, Dalio menegaskan kembali pandangannya bahwa pasar sedang dalam gelembung, tetapi menyarankan investor agar tidak panik keluar karena valuasi yang terlalu tinggi.

Pelanggan berbayar ChatGPT meningkat pesat, adopsi AI perusahaan mencatat rekor

Laporan OpenAI menunjukkan bahwa pengguna aktif mingguan ChatGPT telah melampaui 8 miliar. Dalam enam bulan terakhir, adopsi AI di pasar internasional meningkat pesat, dengan pelanggan bisnis berbayar di Australia, Brasil, Belanda, Prancis, dan negara lain meningkat lebih dari 1.4 kali lipat per tahun.

Umpan balik dari karyawan perusahaan menunjukkan bahwa penggunaan AI dapat menghemat 40 hingga 60 menit waktu kerja setiap hari, dengan bidang data science, engineering, dan komunikasi mengalami penghematan waktu yang lebih tinggi, mencapai 60 hingga 80 menit. 75% responden menyatakan bahwa AI meningkatkan kecepatan atau kualitas output kerja, dan 75% dari mereka menyelesaikan tugas teknis yang sebelumnya tidak mampu mereka lakukan.

Dalam setahun terakhir, jumlah pesan mingguan dari versi perusahaan ChatGPT meningkat sekitar 8 kali lipat, dan rata-rata pesan per karyawan meningkat 30%. Penggunaan kemampuan inferensi tingkat tinggi dalam perusahaan meningkat sekitar 320 kali lipat dalam 12 bulan, dengan aplikasi di bidang teknologi, kesehatan, dan manufaktur berkembang paling cepat. Saat ini, OpenAI memiliki lebih dari 1 juta pengguna perusahaan berbayar, dan jumlah kursi berbayar untuk produk ChatGPT di tempat kerja telah mencapai 7 juta.

Google AI Glasses akan dirilis tahun 2026, ekosistem hardware berkembang pesat

Google mengumumkan akan meluncurkan Google AI Glasses pertama pada tahun 2026, bersaing dengan produk Meta yang sudah ada. Perusahaan sedang mengembangkan dua kategori produk berbeda: satu dengan layar, dan satu fokus pada audio. Samsung Electronics, Warby Parker, dan Gentle Monster adalah mitra hardware utama pertama.

Google juga merinci pembaruan perangkat lunak untuk Galaxy XR headset dari Samsung yang akan datang, termasuk mode perjalanan baru, yang akan memungkinkan perangkat realitas campuran ini digunakan di mobil dan pesawat.

IBM akuisisi Confluent senilai 9.3 miliar dolar, percepat integrasi bidang pengolahan data streaming

IBM mengumumkan akuisisi platform streaming data Confluent dengan nilai transaksi mencapai 9.3 miliar dolar AS. Transaksi ini mencerminkan tren integrasi di bidang perangkat lunak perusahaan, serta menyoroti nilai strategis pengolahan data real-time di era AI. Harga saham IBM naik 0.4% sebagai dampaknya.

Kepala chip Apple bantah rumor pengunduran diri, tegaskan komitmen perusahaan

Kepala bisnis chip Apple, Sloki, mengonfirmasi kepada tim bahwa ia akan tetap menjabat, membantah spekulasi tentang pengunduran diri. Sebelumnya, Bloomberg melaporkan bahwa Sloki mempertimbangkan meninggalkan Apple, tetapi dalam memo internal, ia menegaskan bahwa ia bangga atas pencapaian timnya di bidang teknologi layar, kamera, sensor, chip, dan baterai, serta menyatakan mencintai tim dan pekerjaannya di Apple.

Sejak bergabung dengan Apple pada 2008, tim yang dipimpin Sloki telah mengembangkan chip seri M untuk komputer Mac dan chip seri A untuk inti iPhone, menjadi salah satu manajer terpenting di perusahaan.

JP Morgan peringatkan: setelah penurunan suku bunga, kenaikan pasar saham AS mungkin berhenti

Strategi Mislav Matejka dari JP Morgan memimpin tim memperkirakan bahwa setelah Fed menurunkan suku bunga, kenaikan pasar saham AS baru-baru ini mungkin berhenti karena investor melakukan pengambilan keuntungan. Dengan para pengambil kebijakan yang telah mengirim sinyal positif dalam beberapa minggu terakhir, ekspektasi penurunan suku bunga terus meningkat, tetapi sudah tercermin sepenuhnya dalam harga, dan pasar telah kembali ke posisi tinggi.

Investor mungkin lebih cenderung mengunci keuntungan di akhir tahun daripada menambah posisi arah. Namun, JP Morgan tetap optimis terhadap prospek jangka menengah, percaya bahwa sikap dovish Fed akan mendukung pasar saham. Harga minyak yang rendah, perlambatan pertumbuhan upah, dan pelonggaran tekanan tarif AS akan memungkinkan Fed melonggarkan kebijakan moneter tanpa memperburuk inflasi. Faktor lain yang mendukung termasuk berkurangnya ketidakpastian perdagangan, prospek ekonomi China yang membaik, peningkatan pengeluaran fiskal di zona euro, dan penyebaran AI yang cepat di AS.