Berapa kali bisa melakukan day trading saham dalam satu hari? Aturan perdagangan saham Taiwan dan AS, risiko, dan panduan praktik langsung

Core Logika Perdagangan Intraday

Yang disebut “intraday trading” adalah operasi jangka pendek yang menyelesaikan pembelian dan penjualan dalam satu hari perdagangan. Investor dapat memilih “beli dulu jual” (long) atau “jual dulu beli” (short), selama posisi ditutup sebelum penutupan pasar. Tujuan utama dari praktik ini adalah mendapatkan keuntungan dari selisih harga intra-hari, sekaligus menghindari risiko overnight.

Sejak pasar saham Taiwan membuka fitur intraday trading pada 2016, volume transaksi telah mendekati 40% dari total transaksi. Di pasar saham AS, karena menerapkan sistem T+0, secara alami mendukung perdagangan intra-hari, dengan likuiditas dan fleksibilitas yang lebih tinggi. Namun, aturan intraday di kedua pasar berbeda jauh, sehingga investor harus memahami terlebih dahulu: berapa kali bisa melakukan intraday dalam satu hari, berapa biaya transaksi, dan seberapa besar risikonya.

Berapa Kali Intraday dalam Satu Hari: Taiwan vs AS

Jumlah transaksi intraday di pasar AS tidak terbatas (berdasarkan aturan PDT)

Secara teori, jumlah intraday di pasar AS tidak memiliki batasan. Tetapi, secara praktis dibatasi oleh aturan PDT (Pattern Day Trader):

• Modal ≥ 25.000 USD: tidak ada batasan, bisa melakukan banyak transaksi intra-hari dalam satu hari
• Modal < 25.000 USD: maksimal 3 kali intraday dalam 5 hari trading, jika melebihi akan ditandai sebagai “Pattern Day Trader” dan akun dibekukan selama 5 hari

Ini berarti, jika investor di AS memiliki modal cukup, frekuensi intraday jauh lebih tinggi dibandingkan di Taiwan.

Jumlah intraday di pasar Taiwan dibatasi oleh aturan margin

Jumlah intraday di Taiwan tampaknya tidak terbatas, tetapi sebenarnya dibatasi oleh faktor-faktor berikut:

• Intraday saham tunai (beli dulu jual): tidak terbatas, selama ada dana tunai yang cukup, bisa transaksi tanpa batas
• Intraday margin (jual dulu beli): harus membuka akun kredit, dan dipengaruhi risiko kekurangan saham
• Margin trading: margin awal sekitar 50% (leverage 2x), transaksi yang sering akan dipantau oleh broker

Singkatnya, berapa kali intraday di Taiwan dalam satu hari tergantung pada dana dan kemampuan pengendalian risiko investor.

Mengapa Investor Menyukai Intraday?

1. Menghindari risiko overnight

Setelah pasar Taiwan tutup, akan dipengaruhi oleh pasar Hong Kong, Eropa, dan AS. Berita buruk semalam bisa menyebabkan lonjakan penurunan besar keesokan harinya. Dengan intraday, pembelian dan penjualan dilakukan selama sesi, dan setelah tutup tidak memegang posisi, sehingga sepenuhnya menghindari “black swan” overnight.

2. Meningkatkan perputaran modal

Intraday memungkinkan investor melakukan banyak transaksi dalam satu hari, hanya menanggung risiko selisih harga. Secara ideal, perputaran modal akan meningkat secara signifikan, memperbesar potensi keuntungan.

3. Efek pengganda leverage

Margin trading di Taiwan hanya membutuhkan margin awal sekitar 50%, setara dengan leverage 2x. Di pasar AS, leverage bisa ditingkatkan dengan aturan Reg T. Dengan modal kecil dan leverage, investor dapat mengelola jumlah nominal yang lebih besar.

Lima Risiko Tersembunyi dari Intraday

1. Biaya transaksi dan pajak menggerogoti keuntungan

Secara kasat mata, pemerintah menawarkan diskon pajak transaksi “setengah harga”, tetapi biaya transaksi yang sering tetap tidak bisa diabaikan:

Contoh di Taiwan, jika melakukan 5 transaksi dalam satu hari, masing-masing modal 100.000 NT$, dengan keuntungan 0.5% (500 NT$) per transaksi, setelah dikurangi biaya dan pajak, keuntungan bersih mungkin hanya 100-200 NT$. Jika ada satu kerugian kecil, keuntungan sebelumnya akan tertutup biaya. Dalam jangka panjang, investor sering terjebak dalam situasi “menghasilkan selisih harga, tetapi kehilangan biaya”.

2. Tekanan psikologis dan kesalahan pengambilan keputusan

Fluktuasi cepat 1%-2% selama sesi bisa menentukan hasil transaksi dalam hitungan menit. Ini menuntut investor untuk terus-menerus fokus, cepat menilai arah pasar, dan mengatur stop loss/ take profit. Di bawah tekanan tinggi, mudah muncul keragu-raguan yang menyebabkan kehilangan peluang atau keputusan terburu-buru, terutama bagi pemula, risiko jauh lebih besar daripada peluang keuntungan.

3. Leverage memperbesar kerugian

Margin dan pinjaman saham adalah pedang bermata dua. Sebagai contoh, margin trading di Taiwan: modal 100.000 NT$ untuk membeli saham senilai 200.000 NT$, jika harga turun 5%, kerugian nyata mencapai 10.000 NT$ (10% dari modal). Dalam kondisi ekstrem seperti limit up/down yang tidak bisa ditutup, kerugian bisa membesar dan bahkan menghadapi tuntutan margin call dari broker.

4. Ketagihan transaksi dan penggerogotan modal

“Umpan balik langsung” dari intraday mudah membuat investor kecanduan sensasi jangka pendek, dari “percobaan” menjadi “transaksi sering”. Banyak orang mengabaikan ritme pasar, menempatkan order berdasarkan feeling, dan akhirnya modal terkuras karena “kerugian kecil berturut-turut” atau “kerugian besar satu kali”, menyimpang dari tujuan investasi awal.

5. Risiko tidak bisa mengeksekusi transaksi

Semakin mendekati penutupan, tekanan jual semakin besar, dan sering muncul situasi “memburu akhir sesi”. Jika tidak bisa mengeksekusi, posisi akan menjadi overnight, harus membayar biaya settlement, dan strategi intraday terganggu.

Perbandingan Intraday Taiwan vs AS

Jenis Investor yang Cocok untuk Intraday

Intraday tidak cocok untuk semua orang, berikut 5 tipe investor yang sebaiknya mencoba:

1. Waktu cukup luang dan mampu memantau pasar sepenuhnya
Intraday membutuhkan pengambilan keputusan cepat dalam waktu singkat. Karyawan yang tidak bisa memantau pasar berisiko melewatkan momen masuk/keluar.

2. Disiplin ketat dan mampu mengelola risiko
Menetapkan stop loss dan harus menjalankan, tidak bertaruh secara sembarangan; mengontrol ukuran posisi, mengkuantifikasi risiko.

3. Tahan tekanan dan mampu membuat keputusan cepat
Pergerakan besar dalam menit, emosi mudah terpengaruh (panik jual rendah, serakah beli tinggi), risiko sangat tinggi bagi yang tidak stabil secara emosional.

4. Pengalaman dan kemampuan analisis teknikal
Harus mampu membaca grafik waktu nyata, hubungan volume dan harga, moving average, pola candlestick, level support/resistance. Pemula yang nekat intraday hanya membuang modal sebagai biaya belajar.

5. Modal cukup besar dan mampu menanggung kerugian
Intraday bukan alat untuk profit pasti tanpa risiko, melainkan spekulasi dengan modal kecil dan leverage tinggi. Modal kecil + leverage tinggi sangat berisiko, mudah mengalami margin call besar.

Lima Metode Intraday

1. Intraday saham tunai

Beli saham dengan uang tunai, jual dalam hari yang sama. Lebih dari 1600 saham di Taiwan mendukung intraday, menjadi metode paling umum.

2. Day Trading di AS

Intraday di AS adalah menyelesaikan transaksi dalam hari yang sama, terbatas oleh aturan PDT. Investor dengan modal cukup bisa melakukan tanpa batas.

3. Margin dan pinjam saham

Margin intraday adalah membeli dengan margin lalu menjual dalam hari yang sama; pinjam saham untuk jual dulu, lalu beli kembali hari itu. Perlu memperhatikan bunga margin dan biaya pinjam saham, serta risiko kekurangan saham.

4. Derivatif intraday

Melakukan transaksi derivatif seperti futures indeks, opsi indeks, futures saham, opsi saham dalam satu hari. Trader jangka pendek suka menggunakan futures indeks Taiwan karena leverage tinggi dan biaya rendah.

5. Trading otomatis / High-frequency trading

Menggunakan program komputer otomatis berdasarkan algoritma untuk menentukan titik beli/jual, fokus pada keuntungan kecil dalam frekuensi tinggi. Biaya rendah tetapi membutuhkan keahlian tinggi, sulit untuk pemula dan retail.

Bagaimana Memilih Instrumen Intraday?

Perhatikan Empat Sinyal Utama

Berita: Berita positif atau negatif dari media sering menarik perhatian besar, memperbesar volatilitas hari itu, menciptakan peluang trading.

Laporan riset dari analis: Laporan dari institusi bisa memicu pembelian/penjualan besar dari institusi besar, menggerakkan aliran dana besar.

Volume transaksi tiba-tiba meningkat: Amati peringkat volume harian dan rasio perputaran. Jika volume tiba-tiba meningkat lebih dari 50% dari rata-rata 5 atau 10 hari sebelumnya, biasanya volatilitas lebih besar.

Teknis: Amati level support/resistance pada grafik 5 menit, titik tertinggi terdekat, dan titik terendah, untuk menentukan waktu masuk posisi long atau short.

Tiga Teknik Praktis Intraday

1. Waktu masuk dan keluar yang tepat

Perbedaan utama antara intraday dan swing trading adalah periode waktu. Intraday harus mengamati grafik 5 menit (bukan grafik harian), fokus pada harga pembukaan dan titik terendah sebelumnya.

Saat long, perhatikan momentum pasar secara keseluruhan. Jika pasar melemah, saham cenderung terpengaruh. Jika saham tertentu kuat dibandingkan pasar, bisa dipertahankan posisi.

Saat short, perlu ada suasana pasar bearish. Misalnya, setelah berita buruk muncul, saham terkait biasanya melemah, cocok untuk short.

2. Tegakkan disiplin stop loss dan take profit

Menetapkan batas profit dan loss yang rasional sangat penting. Umumnya, profit target sekitar 5%, stop loss 2-3% adalah kisaran yang wajar.

Yang paling penting adalah jangan menunggu mendekati penutupan untuk menutup posisi. Menjual terlalu larut bisa gagal eksekusi, posisi menjadi overnight dan harus bayar biaya settlement. Semakin mendekati penutupan, tekanan jual semakin besar, mudah terjadi “memburu akhir sesi”. Jika harga melewati biaya pokok, kerugian tidak bisa dihindari.

3. Pengelolaan modal dan mental

Intraday bisa salah arah, jadi harus punya dana cadangan cukup dan siap menahan posisi. Prinsip utama adalah “seberapa banyak uang, seberapa banyak aksi”.

Mental harus mampu “tegas masuk, cepat keluar”. Jika menemukan peluang, masuklah dengan tegas, tetapi baik keuntungan maupun kerugian harus segera keluar, jangan serakah berharap bisa mendapatkan lebih banyak. Hanya dengan cara ini risiko kerugian bisa diminimalkan dan keuntungan stabil.

Contoh Perhitungan Biaya Intraday

Biaya intraday di Taiwan

Misalnya membeli 100 lot TSMC (10 juta saham) dengan harga 600 NT$:

• Nilai transaksi = 600 × 100.000.000 = 60 miliar NT$
• Biaya broker (0.04275%) ≈ 60 miliar × 0.0004275 = 25.65 ribu NT$
• Pajak transaksi (setengah harga) ≈ 60 miliar × 0.00075 = 45 ribu NT$
• Total biaya sekitar 70 ribu NT$

Biaya utama adalah pajak transaksi, sehingga investor harus memilih saham dengan potensi keuntungan yang cukup untuk menutup biaya ini.

Biaya intraday di AS

Misalnya membeli 1000 saham Nvidia dengan harga $1,000:

• Nilai transaksi = $1,000 × 1.000 = $1 juta
• Biaya broker: biasanya gratis (tanpa komisi)
• Biaya SEC/FINRA ≈ $0.000145 × 1.000 = $0.145
• Total biaya kurang dari 1 USD

Namun, harus memperhatikan spread, slippage, dan bunga margin yang juga menggerogoti keuntungan.

Daftar Instrumen Intraday yang Direkomendasikan

Instrumen yang cocok untuk intraday di Taiwan (2025)

Instrumen yang cocok untuk intraday di AS (2025)

Instrumen ini memiliki volume transaksi harian tinggi, likuiditas baik, dan volatilitas yang cukup, cocok untuk operasi intraday jangka pendek.

Kesimpulan: Berapa Kali Intraday dalam Satu Hari? Tergantung Eksekusi

Jumlah intraday dalam satu hari, secara kasat mata, di Taiwan tidak terbatas, dan di AS dibatasi oleh aturan PDT. Tetapi, faktor utama bukanlah aturan itu sendiri, melainkan skala modal, kemampuan pengelolaan risiko, dan kesiapan mental investor.

Keuntungan intraday adalah meningkatkan perputaran modal dan menghindari risiko overnight. Risiko utamanya adalah investor yang ingin cepat kaya meningkatkan leverage secara berlebihan, atau pergerakan besar pasar global di malam hari yang menyebabkan lonjakan/penurunan besar keesokan harinya, sehingga peluang selisih harga hilang.

Biaya transaksi dan pajak di Taiwan relatif lebih tinggi, mendorong semakin banyak investor beralih ke intraday di pasar AS. Tetapi, apapun pasar yang dipilih, disiplin, stop loss, dan pengelolaan modal adalah kunci keberhasilan intraday. Disarankan pemula memulai dengan modal kecil, lalu secara bertahap memperbesar posisi setelah benar-benar memahami ritme pasar.