Memahami NAV: Angka Penting yang Harus Diketahui Investor Dana

Ketika berbicara tentang berinvestasi dalam dana (Mutual Fund) dan ETF, banyak orang mungkin bertanya-tanya NAV adalah angka penting apa yang membuat informasi investasi sama pentingnya dengan harga saham bagi investor saham. Artikel ini akan memandu Anda memahami apa itu NAV dan mengapa hal tersebut penting untuk keputusan investasi Anda.

NAV adalah apa: Nilai Aset Bersih menurut Harga Pasar

NAV (Net Asset Value) atau Nilai Aset Bersih menurut Harga Pasar adalah indikator yang menunjukkan nilai total aset yang dimiliki dana, setelah dikurangi semua pengeluaran dan kewajiban.

Angka ini diperoleh dari penilaian nilai aset dana setiap hari, berdasarkan harga pasar saat ini (Mark to Market) kemudian dikurangi dengan semua beban hutang. Hasilnya adalah nilai yang mencerminkan kondisi pasar sebenarnya di setiap titik waktu.

Ketika total NAV dibagi dengan jumlah unit investasi yang telah dikeluarkan, maka akan didapatkan NAV per unit yang merupakan harga yang digunakan untuk membeli dan menjual unit investasi. Angka ini akan diperbarui setiap hari sesuai dengan perubahan nilai aset.

NAV per unit dengan Harga Saham: Perbedaan Penting

Meskipun NAV per unit dan harga saham keduanya digunakan sebagai harga perdagangan, keduanya memiliki asal dan makna yang berbeda.

Harga saham ditentukan dari negosiasi jual beli antara pembeli dan penjual di bursa saham (Exchange). Harga ini mencerminkan permintaan dan penawaran saham tersebut pada saat itu.

NAV per unitsecara langsung mencerminkan nilai aset yang sebenarnya dimiliki oleh dana menurut harga penutupan hari sebelumnya. Perbandingan yang lebih baik adalah NAV per unit lebih mirip denganNilai Buku Per Saham (Book Value Per Share - BVPS) daripada harga saham itu sendiri.

Cara Menghitung NAV: Tidak Sesulit yang Dipikirkan

Perhitungan NAV dari suatu dana mengikuti rumus berikut:

NAV = (Nilai Aset menurut Harga Pasar + Imbalan Hasil Kumulatif dan Kas) – Semua Pengeluaran dan Kewajiban

Setelah itu, ketika telah mendapatkan total NAV, bagikan dengan jumlah total unit investasi:

NAV per unit = Total NAV ÷ Jumlah Total Unit Investasi

Contoh Perhitungan NAV

Misalkan Dana X memiliki aset sebagai berikut:

• Properti senilai 10 juta rupiah
• Saham A sebanyak 1.000 saham dengan harga penutupan 1.000 rupiah per saham (total 1 juta rupiah)
• Tidak ada kewajiban, tidak ada pengeluaran
• Unit investasi yang didesain secara total: 200.000 unit

Perhitungan:

• Total NAV = 10.000.000 + 1.000.000 = 11.000.000 rupiah
• NAV per unit = 11.000.000 ÷ 200.000 = 55 rupiah

Ketika harga aset berubah, NAV juga akan berubah. Jika nilainya meningkat, pemegang unit akan mendapatkan keuntungan. Sebaliknya, jika nilainya menurun, hal tersebut akan menyebabkan kerugian.

NAV Memberitahu Kami tentang Kinerja Dana

Investor dapat menggunakan NAV sebagai alat untuk mengevaluasi seberapa baik dana mengelola aset.

Dana yang dapat meningkatkan NAV secara konsisten dalam jangka panjang, terutama ketika dibandingkan dengan dana lain yang memiliki kebijakan investasi serupa, menunjukkan bahwa dana tersebut efisien dalam mengelola aset. Hal ini sering kali menghasilkan keuntungan yang baik bagi pemegang unit.

Sebaliknya, dana yang memiliki NAV agak stagnan atau pertumbuhan lambat, mungkin menunjukkan bahwa dana tersebut mengalami masalah dalam mengelola aset, yang mana investor dapat menggunakan informasi ini untuk memilih dana yang sesuai.

Peringatan Penting dalam Membaca NAV per Unit

Meskipun NAV adalah alat yang bermanfaat, ada beberapa hal yang perlu dipahami oleh investor:

NAV yang ditampilkan adalah informasi lama NAV per unit yang Anda lihat hari ini adalah informasi dari hari sebelumnya. Harga perdagangan nyata tidak akan diketahui sampai akhir hari itu dan akan diumumkan sebagai NAV keesokan harinya. Oleh karena itu, Anda tidak dapat mengetahui harga perdagangan yang pasti sebelum mengirutkan perintah.

NAV tidak menunjukkan mahal atau murah NAV per unit yang tinggi tidak berarti dana tersebut mahal. Mungkin karena dana memiliki aset dengan nilai tinggi, atau mengeluarkan unit investasi sedikit. Pemilihan dana harus mempertimbangkan kualitas aset, kebijakan investasi, dan kondisi lainnya bersama-sama.

Beberapa jenis dana memiliki NAV yang menurun seiring waktu berlalu Dana properti tipe leasehold (hak sewa) mungkin memiliki NAV yang menurun hingga 0 ketika kontrak sewa berakhir. Investor harus mempelajari syarat-syarat ini dengan jelas sebelum memutuskan untuk berinvestasi.

Kesimpulan: NAV adalah Fondasi Investasi Dana

NAV adalah angka penting yang menentukan harga jual beli unit investasi dan secara langsung mempengaruhi keuntungan kerugian investor. Memahami NAV tentang bagaimana cara menghitungnya, apa artinya, dan apa keterbatasannya akan membantu Anda membuat keputusan investasi dengan lebih bijaksana dan mengakses dunia investasi dana dengan percaya diri.