Panduan Lengkap Futures Indeks Taiwan: Bagaimana Memilih Antara Taiex Besar dan Kecil? Analisis Strategi Perdagangan untuk Taiex Kecil Mendekati Penuh

台指期 adalah apa? Mengapa investor menyukainya?

Futures indeks Taiwan (singkatan: 台指期) adalah produk futures yang mengikuti pergerakan Indeks Harga Saham Terpadu Taiwan, menyediakan alat operasi yang fleksibel dan berbiaya rendah bagi investor. Baik pasar naik maupun turun, 台指期 dapat menciptakan peluang keuntungan.

Alasan utama mengapa 台指期 sangat populer meliputi:

• Mekanisme operasi dua arah: Tidak terbatas pada arah pasar, baik pasar naik maupun turun memiliki ruang keuntungan
• Efek leverage tinggi: Hanya perlu menyetor margin (sebagian kecil dari nilai investasi di belakangnya), dapat mengendalikan nilai nominal berkali-kali lipat
• Diversifikasi risiko: Indeks mewakili keseluruhan pasar, menghindari risiko tunggal dari perusahaan tertentu atau industri tertentu
• Perpanjangan jam perdagangan: Perdagangan harian hingga 19 jam, jauh melebihi pasar saham spot Taiwan
• Biaya rendah: Dibandingkan investasi saham, biaya transaksi futures hanya sekitar 0.01% dari nilai investasi di belakangnya

Ketika Anda membeli 台指期, berarti Anda memperkirakan indeks akan naik; saat menjual, memperkirakan indeks akan turun. Nilai investasi (nilai nominal) di balik kontrak dihitung sebagai: Indeks poin × faktor kontrak.

Contoh: 15.600 poin × 200 = 3.120.000 NT$

Apa perbedaan kontrak 台指期 di 台期所, SGX, dan HKEX?

Pasar Taiwan memiliki tiga jenis kontrak 台指期 utama, masing-masing dengan kelebihan dan kekurangannya. Berikut perbandingannya:

Saran pilihan: Likuiditas adalah faktor utama. Sebagian besar investor sebaiknya memilih kontrak dari 台期所 karena:

Keunggulan 台期所:

• Likuiditas terbaik, volume transaksi jauh lebih tinggi
• Menyediakan dua ukuran kontrak (besar dan kecil), fleksibilitas tinggi

Keunggulan SGX:

• Komposisi indeks relatif merata, tidak terlalu terkonsentrasi pada TSMC
• Dukungan platform broker futures internasional tinggi, jenis order lebih beragam

大台指 (TX) dan 小台指 (MTX): Panduan Pemilihan

Perbedaan utama dari dua kontrak yang disediakan 台期所 terletak pada faktor kontrak: 大台指 menggunakan faktor 200 NT$, sedangkan 小台指 50 NT$. Ini langsung mempengaruhi nilai kontrak dan margin yang diperlukan.

Perbandingan detail 大台指 dan 小台指

Perbandingan aplikasi nyata: Misalnya, jika ingin investasi NT$2.500.000, perhitungannya adalah: NT$2.500.000 ÷ 15.600 ÷ 50 ≈ 3,2 kontrak (dapat dibulatkan ke 3 kontrak). Untuk jumlah investasi yang sama, dengan 大台指 diperlukan kurang dari 1 kontrak.

Apa itu 小台近全? Harga dan input order

「小台近全」 adalah istilah untuk harga harian lengkap kontrak 小台指 (MTX) yang paling dekat dengan tanggal kedaluwarsa. Aturan penamaannya adalah:

• 「近」: kontrak dengan bulan kedaluwarsa terdekat, biasanya likuiditas tertinggi
• 「全」: mencakup harga lengkap dari dua sesi perdagangan (sesi biasa + after-hours)

Untuk melihat harga kontrak tertentu, platform trading akan menampilkan opsi bulan yang berbeda. Contohnya:

• 小台近全 = kontrak bulan terdekat (harga lengkap)
• 小台次近全 = kontrak bulan berikutnya (harga lengkap)

Cara cek harga:

1. Melalui layar harga di platform futures, cari 「小台近全」
2. Kunjungi situs resmi Taiwan Futures Exchange untuk data real-time
3. Gunakan software analisis profesional (misalnya TradingView) untuk mengikuti tren

Bagaimana membuka akun dan melakukan trading 台指期?

Persyaratan pembukaan akun dan pengaturan awal

Pertama, buka akun di broker futures. Persyaratan utama: investor berusia minimal 20 tahun. Banyak broker menawarkan layanan pembukaan akun online untuk mempercepat proses.

Setelah membuka akun, setor margin awal agar bisa trading. Sebagai contoh, margin awal 小台指 adalah NT$46.000. Dibandingkan dengan futures indeks S&P 500 mini AS (MES) yang margin awalnya sekitar NT$37.872, tetapi nilai kontraknya lebih kecil (sekitar NT$636.894).

Jenis order dan eksekusi trading

Setelah masuk ke layar input order, pilih salah satu dari tiga jenis order berikut:

• ROD (Rest-of-day): berlaku sampai akhir hari perdagangan, pilihan utama kebanyakan investor
• IOC (Immediate-or-cancel): langsung eksekusi sebagian atau seluruh, digunakan untuk masuk/keluar cepat
• FOK (Fill-or-kill): seluruh order harus terpenuhi sekaligus atau dibatalkan

Langkah input utama:

1. Pilih kontrak (misalnya 小台近全)
2. Masukkan jumlah lot (misalnya 2 lot)
3. Masukkan harga order
4. Pilih beli atau jual

Setelah order dikirim, sistem otomatis menentukan apakah order baru atau penutupan posisi (jika fitur otomatis posisi aktif).

Penutupan posisi dan pengelolaan posisi

Trading futures berbeda dari saham; harus secara aktif menutup posisi. Jika membeli 台指期, untuk menutup posisi harus menjual jumlah kontrak yang sama; jika menjual, harus membeli jumlah kontrak yang sama.

Setelah transaksi, nilai akun akan berfluktuasi sesuai laba/rugi real-time, mekanisme ini disebut “penilaian berdasarkan nilai pasar”. Investor harus terus memantau saldo akun dan memastikan tidak di bawah margin pemeliharaan. Jika kurang, harus segera menambah margin, jika tidak, risiko forced liquidation (dikenal sebagai “stop loss paksa”).

Contoh perhitungan laba/rugi

Misalnya, membeli 2 lot 大台指 (TX), margin awal NT$400.000:

Perhatikan: saldo di atas margin awal dapat ditarik, jika saldo turun di bawah margin pemeliharaan, harus menambah margin.

Strategi trading 台指期: penerapan analisis teknikal

Strategi moving average

Trader jangka pendek biasanya mengandalkan tiga alat: moving average, indikator momentum, dan pola grafik.

Moving average yang umum digunakan:

• 50 hari SMA
• 200 hari SMA
• 20 hari EMA

Kriteria penilaian:

• Jika futures indeks berada di atas MA ini, tren naik
• Ketika MA jangka pendek (50 hari SMA) menembus dari bawah ke atas MA jangka panjang (200 hari SMA), sinyal bullish
• Sebaliknya, tren turun

Penggunaan indikator momentum

RSI (Relative Strength Index): Mengukur kecepatan dan besar perubahan harga. Penggunaan efektif adalah mencari divergence antara harga dan RSI. Misalnya, harga membuat low baru, tetapi RSI tidak, menandakan melemahnya momentum turun dan potensi rebound.

MACD: Terdiri dari garis MACD, garis sinyal, dan histogram.

• MACD crossing dari bawah ke atas garis sinyal = sinyal bullish
• MACD crossing dari atas ke bawah garis sinyal = sinyal bearish
• Histogram di atas nol = bullish, di bawah nol = bearish

Identifikasi pola grafik

Pola umum termasuk kepala dan bahu, double top/double bottom, ascending/descending triangle, wedge, dan cup with handle. Pola ini sering mengindikasikan kelanjutan atau pembalikan tren harga. Contohnya, wedge naik biasanya dianggap sebagai pola bearish, tetapi trader harus menunggu harga menembus garis tren bawah untuk membuka posisi bearish.

Strategi indeks berbasis fundamental

Meskipun trading futures didominasi analisis teknikal, memasukkan faktor fundamental akan meningkatkan kualitas pengambilan keputusan.

Analisis saham komponen

Saham terbesar dalam indeks harga saham terpadu Taiwan sangat mempengaruhi pergerakan indeks. Investor harus menganalisis prospek laba dan valuasi saham besar ini untuk menilai performa masa depan.

Penilaian lingkungan makro

Indeks berat pada industri teknologi, dengan korelasi tinggi hingga 95% terhadap Nasdaq 100 AS. Oleh karena itu, faktor yang mempengaruhi industri teknologi global harus dipertimbangkan, termasuk:

• Prospek pertumbuhan ekonomi global
• Tren suku bunga
• Risiko geopolitik

Penggunaan hedging

Investor yang memegang banyak saham teknologi dapat menggunakan 台指期 untuk hedging risiko. Karena korelasi tinggi, 台指期 dapat menjadi pengganti untuk hedging dengan futures Nasdaq 100.

Intisari pengelolaan risiko trading 台指期

Risiko futures indeks jauh lebih tinggi daripada investasi saham, karena dua alasan utama:

Efek leverage yang memperbesar

台指期 menawarkan leverage hingga lebih dari 17 kali, artinya keuntungan dan kerugian berlipat ganda. Contohnya, dengan margin NT$46.000 untuk trading 小台指, kontrol investasi aktual sekitar NT$780.000, leverage sekitar 17 kali.

Risiko kerugian tak terbatas

Saat melakukan short posisi futures indeks, secara teori kerugian tidak terbatas karena potensi kenaikan indeks tak terbatas. Ini berbeda secara mendasar dari short saham.

Langkah pengelolaan risiko yang diperlukan

Langkah pertama: kendalikan ukuran investasi

Penting untuk menghitung nilai investasi aktual di balik margin, bukan hanya jumlah margin. Misalnya, dengan margin NT$736.000 untuk membuka 4 kontrak 大台指, nilai investasi sebenarnya melebihi NT$12.480.000 (dengan indeks 15.600), jauh di atas margin.

Langkah kedua: pasang stop loss sebelumnya

Saat memasukkan order, juga masukkan order stop loss, atau lindungi risiko dengan opsi. Saat membeli futures, bisa juga membeli opsi put yang sesuai (TXO), dan saat menjual futures, beli opsi call untuk membatasi kerugian maksimum.

Perhatikan: 1 kontrak 大台指 memerlukan 4 opsi (karena rasio faktor 200:50) untuk lindung nilai yang memadai.

Pertanyaan umum dan jawaban praktis tentang 台指期

Bagaimana cara rollover kontrak saat kedaluwarsa?

Jika kontrak yang ada mendekati kedaluwarsa dan ingin mempertahankan posisi, harus menutup posisi terlebih dahulu lalu membuka kontrak bulan berikutnya. Cara termudah adalah menggunakan “order spread”, yang mengeksekusi dua transaksi sekaligus. Dalam order spread, Anda memasukkan selisih harga antara dua bulan kontrak, bukan harga absolut. Ketika harga kontrak bulan jauh lebih rendah dari bulan dekat, posisi long akan menerima poin tertentu. Rollover bisa dilakukan kapan saja, tidak harus hari kedaluwarsa.

Mengapa harga futures berbeda dari harga indeks spot?

Karena dividen saham komponen dan tingkat suku bunga. Jika saham komponen membayar dividen sebelum jatuh tempo kontrak, harga futures akan lebih rendah dari indeks spot. Seiring mendekati tanggal jatuh tempo, selisih ini akan menyusut dan akhirnya mendekati sama saat kedaluwarsa.

Apakah order bisa diatur lebih dari satu hari?

Jika platform mendukung order “GTC” (Good-Til-Cancelled), Anda bisa mengatur order berlaku selama berbulan-bulan sampai terisi atau dibatalkan secara manual.

Apakah kontrak di sesi berbeda sama?

Bisa. Kontrak selama sesi reguler dan sesi perpanjangan sebenarnya sama, selama memilih opsi seperti 「小台近全」 yang mencakup kedua sesi, posisi yang dibuka di satu sesi bisa ditutup di sesi lain kapan saja.

Penutup

台指期 menyediakan alat investasi indeks yang fleksibel dan berbiaya rendah, tetapi karakter leverage tinggi juga membawa risiko yang sesuai. Baik memilih 大台指 maupun 小台指, investor harus menguasai analisis fundamental dan teknikal, membangun mekanisme pengelolaan risiko yang baik, agar dapat beroperasi secara stabil di pasar. Mulai dari cek harga 小台近全, secara bertahap mengumpulkan pengalaman trading, dan akhirnya mencapai target investasi.