Apa yang diharapkan dari dolar terhadap peso pada tahun 2025? Analisis risiko dan peluang

El USD/MXN mendekati 19,94 peso per dolar, didorong oleh badai sempurna ketidakpastian politik, keputusan moneter yang kontras, dan volatilitas geopolitik. Jika Anda adalah investor atau sekadar memantau nilai tukar, Anda perlu memahami apa yang sebenarnya terjadi dengan proyeksi dolar dan ke mana mata uang ini mungkin akan menuju dalam beberapa bulan ke depan.

Realitas saat ini: Mengapa dolar naik terhadap peso?

Dua faktor utama memperkuat dolar. Pertama, kemenangan kemungkinan Donald Trump dalam pemilihan AS November telah memicu permintaan dolar sebagai aset aman. Janjinya tentang tarif 200% untuk kendaraan Mexico telah menakut-nakuti investor, yang lebih memilih berlindung dalam dolar. Kedua, ketidakpastian politik di Meksiko setelah reformasi yudisial oleh Claudia Sheinbaum telah menimbulkan keraguan tentang stabilitas institusional negara, semakin melemahkan peso.

Secara teknis, pasangan ini berfluktuasi antara 16,26 dan 20,15 peso dalam rentang 52 minggu, dengan volatilitas tinggi dan likuiditas konstan. Ini berarti ada peluang besar bagi trader, tetapi juga risiko signifikan.

Proyeksi dolar untuk 2025: Siapa yang benar?

Para analis tidak sepakat. Longforecast memprakirakan dolar bisa mencapai 22,63 peso pada Desember 2025, sementara CoinCodex bahkan lebih optimis dan memperkirakan 25,83. Sebaliknya, Wallet Investor dan Tradersunion lebih konservatif, memproyeksikan penurunan ke 18,77 dan 19,13 secara berturut-turut. Rentang yang sangat luas ini mencerminkan ketidakpastian nyata tentang bagaimana perkembangan peristiwa politik dan ekonomi di kedua negara.

Data yang Menggerakkan Pasar

Pertumbuhan ekonomi yang tidak merata: Meksiko memproyeksikan pertumbuhan PDB sebesar 1,3% untuk 2025 menurut IMF, sementara AS mengharapkan 2,1% yang solid. Celah ini menguntungkan dolar, karena investor mencari hasil yang lebih tinggi dalam aset AS.

Suku bunga yang bertentangan: Banxico telah memulai pemangkasan sejak 10,50%, yang melemahkan peso. Federal Reserve, meskipun juga menurunkan suku bunga (dengan antisipasi penurunan ke 4,25%-4,50%), tetap mempertahankan hasil yang kompetitif. Dolar menguat ketika menawarkan pengembalian yang lebih baik daripada pesaingnya.

Inflasi yang persistens: Meksiko berjuang dengan inflasi antara 3,7% dan 3,9%, di atas target 3%. Kelemahan struktural ini terus-menerus menekan peso ke bawah.

Ketergantungan pada minyak: Setiap penurunan harga minyak memukul ekonomi Meksiko lebih keras daripada AS, memperlebar celah antara kedua mata uang.

Analisis teknikal: Apa kata grafik

Bollinger Bands menunjukkan USD/MXN berfluktuasi sekitar 19,88 dengan volatilitas sedang. RSI berada di 53,42 — wilayah netral — menyarankan pasangan ini bisa bergerak lateral dalam jangka pendek tanpa arah yang jelas. Namun, RVI di 34,60 mencerminkan bias sedikit bearish, menunjukkan bahwa momentum kenaikan bisa melemah dalam beberapa hari jika support di 19,50 tidak bertahan.

Jika dolar menembus resistance 20,00 secara konsisten dan RSI tidak menunjukkan overbought, pasangan ini bisa melanjutkan kenaikan. Sebaliknya, jika turun di bawah 19,50 disertai RVI bearish, bisa terjadi koreksi.

Bagaimana berinvestasi di USD/MXN?

Pilihan yang tersedia:

• Forex langsung: Pembelian dan penjualan pasangan di platform trading
• Dana khusus: Seperti S&P/BMV, yang meniru pergerakan pasangan ini
• Derivatif: Futuros dan opsi untuk leverage lebih besar
• CFD: Kontrak yang memungkinkan spekulasi tanpa memiliki mata uang fisik, cocok untuk pergerakan cepat

Pasar beroperasi 24/5, tetapi likuiditas dan volatilitas bervariasi tergantung sesi. Pengumuman Federal Reserve, laporan ekonomi AS, peristiwa politik, dan berita OPEC menyebabkan pergerakan signifikan.

Sinyal trading untuk 2025

Beli: Jika proyeksi dolar menguat dan menembus 20,00 tanpa overbought di RSI, terutama jika Banxico terus memotong suku bunga. Pemangkasan Banxico biasanya melemahkan peso, menciptakan peluang beli saat breakout.

Jual atau tutup posisi: Jika RSI melewati 70 (menandakan overbought) atau jika pasangan turun di bawah 19,50 dengan konfirmasi bearish di RVI. Level ini adalah titik keputusan kritis.

Perspektif historis

Peso telah mengalami krisis mendalam (1980-an), stabilisasi dengan NAFTA (1990-an), turbulensi akibat minyak (2014-2018) dan guncangan COVID-19. Setiap peristiwa meninggalkan bekas luka dalam hubungan USD/MXN. Sejarah ini menunjukkan bahwa peristiwa politik dan eksternal akan tetap menjadi faktor penentu.

Faktor yang tidak bisa diabaikan

USD/MXN merespons: diferensial suku bunga, defisit perdagangan, stabilitas politik, harga minyak, dan inflasi relatif. Amerika Serikat menikmati status mata uang cadangan global, memberi keunggulan struktural. Meksiko, yang lebih rentan terhadap guncangan eksternal, melihat mata uangnya terus-menerus berada di bawah tekanan.

Kesimpulan: Volatilitas adalah norma baru

Pada 2025, proyeksi dolar menunjukkan kekuatan relatif terhadap peso, didorong oleh celah pertumbuhan, suku bunga yang kompetitif, dan risiko politik Meksiko. Bagi investor, ini berarti peluang dalam posisi panjang dolar, tetapi dengan manajemen risiko yang ketat. CFD dapat memperbesar keuntungan, tetapi juga kerugian.

Yang penting adalah tetap waspada terhadap keputusan Banxico dan Federal Reserve. Jika inflasi Meksiko tetap tinggi dan pertumbuhan lemah, dolar bisa terus menguat. Dalam jangka panjang, perbaikan stabilitas politik Meksiko atau kejutan pertumbuhan bisa membalik tren ini.

Dalam lingkungan ketidakpastian, investor defensif sebaiknya mempertahankan eksposur dalam dolar, sementara trader aktif dapat memanfaatkan fluktuasi cepat yang pasti akan terus menandai USD/MXN di 2025.