Laporan Keuangan: Jenis, Cara Membaca, dan Penggunaannya dalam Pengambilan Keputusan Investasi

Era saat ini, investor harus menghadapi banyak data dan perubahan pasar yang cepat. Mengandalkan hanya analisis teknikal atau pendapat para ahli tidak cukup. Data fakta dari laporan keuangan menjadi salah satu alat penting yang membantu investor dan manajer dalam pengambilan keputusan secara rasional. Karena laporan keuangan menunjukkan data keuangan yang sebenarnya dari operasi perusahaan dalam setiap periode waktu.

Apa itu laporan keuangan dan apa manfaatnya

Laporan keuangan (Financial Statement) adalah dokumen ringkasan data keuangan organisasi yang disusun untuk memberi informasi kepada pihak yang berkepentingan tentang posisi keuangan dan kinerja pengelolaan perusahaan melalui laporan laba-rugi, pengeluaran kas, dan kondisi keuangan dalam periode tertentu.

Organisasi perlu menyusun laporan keuangan untuk disampaikan kepada instansi pemerintah seperti Dinas Perdagangan dan Kementerian Keuangan. Selain itu, laporan ini juga membantu manajemen dalam merencanakan dan mengambil keputusan terkait investasi, ekspansi bisnis, atau pengelolaan keuangan di masa depan secara efektif.

Jenis laporan keuangan dan komponen utama

Laporan keuangan terdiri dari 3 jenis laporan utama yang masing-masing memiliki tujuan berbeda:

1. Neraca (Balance Sheet)

Laporan ini mirip dengan foto kondisi keuangan perusahaan pada suatu hari tertentu, misalnya tanggal 31 Desember 2022, untuk menunjukkan gambaran aset, kewajiban, dan ekuitas.

Komponen neraca meliputi:

• Aset: Kas, piutang dagang, bahan, perlengkapan, dan aset lainnya
• Kewajiban: Hutang dagang, pinjaman, dan kewajiban lain
• Ekuitas pemilik: Modal disetor, laba ditahan

Pentingnya: Investor dan kreditur dapat menilai kemampuan membayar utang dan kekuatan keuangan dari laporan ini.

2. Laporan laba rugi (Income Statement)

Berbeda dengan neraca, laporan laba rugi menunjukkan hasil operasional selama periode tertentu, dengan menampilkan pendapatan, biaya, dan laba atau rugi bersih yang dihasilkan.

Cara membacanya:

• Periksa apakah pendapatan cenderung meningkat atau menurun
• Analisis proporsi biaya terhadap pendapatan (Kemampuan mengendalikan biaya)
• Evaluasi laba bersih dan bandingkan dengan tahun sebelumnya
• Hitung EBITDA (Laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi)

3. Laporan arus kas (Statement of Cash Flows)

Laporan ini menunjukkan arus kas masuk dan keluar dari kegiatan perusahaan dalam periode tertentu, dibagi menjadi 3 aktivitas utama:

• Aktivitas operasi: Kas dari penjualan barang/jasa
• Aktivitas investasi: Kas digunakan untuk membeli peralatan atau kas dari penjualan aset
• Aktivitas pendanaan: Kas dari pinjaman atau pembayaran dividen

Laporan arus kas membantu investor memahami likuiditas perusahaan dan cara penggunaan uang nyata, yang kadang lebih penting daripada angka laba.

4. Laporan perubahan ekuitas (Statement of Changes in Equity)

Laporan ini mencatat perubahan dalam bagian ekuitas perusahaan yang terjadi karena:

• Penerbitan saham baru
• Laba ditahan atau rugi ditahan
• Pembayaran dividen
• Perubahan kewajiban lain

5. Laporan laba rugi komprehensif (Comprehensive Income)

Mencatat seluruh dampak keuangan yang terjadi terhadap aset organisasi, termasuk:

• Laba dan rugi bersih: Hasil dari kegiatan operasional
• Perubahan nilai pasar: Fluktuasi nilai saham atau kontrak jual beli

Kelebihan dan keterbatasan penggunaan laporan keuangan

Kelebihan

• Menilai kondisi keuangan secara konkret: Memahami kekuatan atau kelemahan perusahaan saat ini
• Untuk perencanaan bisnis: Membantu manajemen dalam pengambilan keputusan investasi, ekspansi, atau pengelolaan biaya
• Mencari sumber dana yang tepat: Menggunakan data untuk pengajuan kredit atau mencari mitra investasi
• Memantau efisiensi: Mengetahui dari mana laba berasal dan bagaimana aset digunakan
• Merencanakan pertumbuhan di masa depan: Mengidentifikasi peluang dan hambatan dalam pengembangan bisnis

Keterbatasan

• Kompleksitas: Banyak angka dan hubungan yang rumit, terutama di organisasi besar
• Ketidakakuratan: Beberapa data mungkin mengandung kesalahan atau diperbarui kemudian
• Hanya angka: Tidak dapat menunjukkan data kualitatif seperti masalah manajemen atau tren pasar
• Perbandingan sulit: Kebijakan akuntansi bisa berubah, membuat data tahun ini berbeda dari tahun sebelumnya

Cara membaca dan menganalisis laporan keuangan

Pertanyaan utama yang harus diajukan

Saat membaca laporan keuangan, tanyakan pada diri sendiri pertanyaan berikut:

Tentang neraca:

• Berapa total aset yang dimiliki?
• Apakah kewajiban meningkat atau menurun dibanding tahun lalu?
• Apakah ekuitas meningkat atau menurun?

Tentang laporan laba rugi:

• Bagaimana tren pendapatan?
• Apakah ada biaya yang tidak normal?
• Apakah laba bersih meningkat atau menurun dibanding tahun lalu?

Rasio keuangan:

• Berapa rasio utang terhadap aset?
• Berapa persen laba bersih dari pendapatan?
• Bagaimana penggunaan aset?

Situs dan sumber data

Untuk saham AS, Anda dapat mencari laporan keuangan dari:

1. Website “Investor Relations” perusahaan: seperti Tesla Investor Relations atau Amazon Investor Relations
2. Website data keuangan: Investing.com, Bloomberg, Reuters, Yahoo Finance, Google Finance
3. Laporan analis: analis saham biasanya menulis laporan yang mengumpulkan data keuangan dan memberi rekomendasi
4. Basis data lembaga keuangan: bank dan lembaga keuangan menyediakan Equity Research Reports

Laporan keuangan untuk organisasi non-profit

Organisasi tanpa tujuan mencari laba, seperti yayasan, asosiasi, atau organisasi pengembangan (Nonprofit Organizations), juga perlu menyusun laporan keuangan.

Komponen utama:

• Laporan laba rugi: menunjukkan pendapatan (seperti iuran, donasi) dan pengeluaran dalam periode tertentu
• Laporan posisi keuangan: menunjukkan aset, kewajiban, dan ekuitas
• Laporan perubahan ekuitas bersih: mencatat perubahan dalam bagian ekuitas

Contoh laporan pendapatan dan pengeluaran asosiasi:

Mengapa mempelajari laporan keuangan penting

Investor dan manajemen harus mempelajari laporan keuangan karena alasan berikut:

1. Menilai kekuatan keuangan

Laporan keuangan menunjukkan apakah perusahaan memiliki kondisi keuangan yang stabil, mampu membayar utang, dan bagaimana posisi ini berubah dari waktu ke waktu.

2. Pengambilan keputusan investasi yang rasional

Analisis kemampuan menghasilkan laba, tingkat pertumbuhan, dan risiko keuangan membantu investor memutuskan apakah akan berinvestasi di saham atau organisasi tersebut.

3. Memantau efisiensi pengelolaan

Memeriksa apakah manajemen menggunakan sumber daya keuangan secara efisien, biaya terkendali, dan laba meningkat secara berkelanjutan.

4. Merencanakan pengelolaan risiko

Memahami faktor keuangan yang mungkin terkait di masa depan, sehingga dapat mempersiapkan dan mengurangi risiko.

5. Menilai kemampuan menciptakan nilai bagi pemegang saham

Memeriksa apakah perusahaan menghasilkan laba dan menambah nilai bagi pemegang saham, untuk menentukan apakah harus membayar dividen atau melanjutkan investasi.

Penggunaan CFD dalam trading saham AS setelah mempelajari laporan keuangan

Setelah mempelajari dan menganalisis laporan keuangan, investor dapat memilih berbagai metode investasi:

Investasi langsung di saham

Membeli saham melalui broker untuk dipegang jangka panjang, mendapatkan hak seperti dividen, split saham.

Penggunaan kontrak selisih (CFD)

CFD memiliki banyak keunggulan:

• Leverage tinggi: Hingga 1:20, memungkinkan hasil yang lebih besar dari investasi tradisional
• Trading dua arah: Beli (BUY) atau jual (SELL) untuk mendapatkan keuntungan dari kenaikan dan penurunan harga
• Tanpa batasan: Bisa trading intraday tanpa batasan
• Biaya rendah: Tidak memerlukan deposit besar seperti trading konvensional

Perbandingan CFD dan saham tradisional

Saran untuk investor

Leverage tinggi adalah pedang bermata dua — dapat meningkatkan keuntungan, tetapi kerugian juga bisa lebih besar. Oleh karena itu, investor disarankan untuk:

• Mempelajari penggunaan leverage secara tepat sesuai kondisi
• Memahami waktu transaksi dengan benar
• Menetapkan tingkat risiko yang dapat diterima
• Menggunakan akun demo untuk latihan sebelum trading nyata

Kesimpulan

Laporan keuangan adalah alat penting yang membantu investor, pemilik usaha, dan manajemen dalam pengambilan keputusan dan perencanaan operasional secara rasional. Mempelajari dan menganalisis laporan keuangan secara tepat adalah langkah awal keberhasilan investasi.

Jika perusahaan Anda tidak memiliki tim akuntansi atau membutuhkan layanan profesional, menyewa kantor akuntansi untuk menyusun, memeriksa, dan menganalisis laporan keuangan akan memastikan data akurat dan dapat dimanfaatkan secara maksimal.