Yuen Long Sarapan: Ketidakstabilan pemerintah menyebabkan volatilitas pasar, emas mendekati 4200, harga minyak turun secara signifikan

Fokus Pasar: Ketidakpastian Kebijakan Meliputi Pasar Keuangan Global

Guncangan penutupan pemerintah federal AS sementara berakhir, DPR menyetujui RUU penghentian penutupan yang akan diserahkan kepada Trump untuk ditandatangani. Namun, pemulihan penuh normalitas masih membutuhkan beberapa hari, dan beberapa lembaga bahkan baru dapat kembali beroperasi minggu depan. Lebih rumit lagi, laporan CPI dan ketenagakerjaan non-pertanian bulan Oktober mungkin tidak akan pernah dirilis, menyebabkan Federal Reserve berada dalam dilema “terbang buta” saat pengambilan keputusan penting.

Juru bicara Gedung Putih, Levi, mengakui bahwa penutupan pemerintah menyebabkan kerusakan jangka panjang terhadap kemampuan pengumpulan data. Kepala Dewan Ekonomi Nasional, Hasket, memperkirakan bahwa penutupan akan menahan pertumbuhan GDP kuartal keempat antara 1,5% hingga 2%, dengan pertumbuhan ekonomi tahunan sekitar 2%. Ketidakpastian kebijakan ini memicu pasar untuk menilai kembali jalur kebijakan Federal Reserve di masa depan.

Pasar Komoditas: Emas Melonjak, Harga Minyak Tekan

Di tengah suasana perlindungan risiko, emas tampil menonjol dengan kenaikan 1,65%, sempat mendekati USD 4200 per ons, mencatat kenaikan empat hari berturut-turut, menunjukkan sikap berhati-hati investor terhadap aset berisiko.

Pasar minyak menghadapi tekanan besar. Laporan bulanan terbaru OPEC mengubah ekspektasi sebelumnya, menyatakan bahwa pasar minyak global akan mengalami kelebihan pasokan pada 2026, dan kuartal ketiga juga telah berbalik dari kekurangan pasokan menjadi kelebihan. Akibatnya, WTI turun tajam 4,19%, ke USD 58,48 per barel, sempat menembus USD 60. OPEC memperkirakan pertumbuhan permintaan minyak global tahun ini akan tetap di 1,3 juta barel per hari, dan tahun depan mencapai 105 juta barel per hari, serta 106,5 juta barel per hari tahun berikutnya, tetapi kelebihan pasokan menjadi tekanan utama terhadap harga minyak.

Pasar Obligasi dan Valuta Asing: Prospek Suku Bunga Berubah, Yen Terus Terdepresiasi

Pasar semakin yakin bahwa Federal Reserve akan terus menurunkan suku bunga pada Desember, dengan imbal hasil obligasi AS 10 tahun turun 6 basis poin ke 4,06%. Namun, pejabat Fed baru-baru ini mengirim sinyal bahwa mereka semakin berhati-hati dalam menurunkan suku bunga. Presiden Federal Reserve Boston, Collins, menyatakan bahwa ambang untuk penurunan suku bunga lebih lanjut “relatif tinggi”, kecuali pasar tenaga kerja memburuk secara signifikan, suku bunga harus dipertahankan pada tingkat saat ini untuk sementara waktu. Presiden Federal Reserve Philadelphia, Bostic, cenderung mempertahankan suku bunga sampai ada “bukti jelas” bahwa inflasi kembali ke target 2%.

Presiden Federal Reserve New York, Williams, memberi sinyal bahwa Fed akan segera memperbesar lagi ukuran neraca asetnya, dan setelah cadangan mencapai tingkat yang cukup, akan mulai membeli aset secara bertahap untuk menjaga tingkat cadangan.

Di pasar valuta asing, USD/JPY naik 0,43%, menyentuh level tertinggi 155,0. Menteri Keuangan Jepang, Shunichi Suzuki, kembali mengeluarkan peringatan lisan, menyatakan bahwa fluktuasi yen yang sepihak dan cepat telah menjadi beban politik dan memperburuk inflasi impor. Namun, Goldman Sachs dan Bank of America berpendapat bahwa kemungkinan intervensi langsung oleh otoritas Jepang tidak besar, kecuali yen melemah ke kisaran 161-162 yang dapat meningkatkan peluang intervensi. Indeks dolar naik 0,01% ke 99,47, sementara EUR/USD naik 0,09%.

Performa Pasar Saham: Dow Mengungguli, Saham Teknologi Koreksi, Saham Industri Pulih

Tiga indeks utama AS menunjukkan kinerja yang berbeda. Dow menguat 0,68%, menyentuh rekor tertinggi baru, mencerminkan optimisme investor bahwa penutupan pemerintah akan segera berakhir. S&P 500 naik tipis 0,06%, sementara Nasdaq turun 0,26%, karena investor menarik dana dari saham teknologi dengan valuasi tinggi dan beralih ke sektor lain. Indeks Hang Seng China turun 1,46%.

Secara individual, saham Goldman Sachs, JPMorgan Chase, dan American Express mencapai rekor tertinggi baru. Nvidia naik 0,3%, AMD dengan prediksi pertumbuhan pendapatan 5 tahun ke depan yang dipercepat naik hingga 9%, sementara Broadcom melaporkan hasil kuartalan yang lebih baik dari perkiraan tetapi turun 1,8%. Raksasa teknologi Alphabet turun 1,6%, Meta turun 2,9%, mencerminkan penyesuaian ulang harga terhadap saham teknologi dengan valuasi tinggi.

Risalah rapat Oktober Bank of Canada bocor menunjukkan bahwa siklus penurunan suku bunga mungkin telah berakhir. Gubernur Bank, Macklem, menyatakan bahwa tingkat suku bunga saat ini 2,25% sudah sesuai, mampu menanggapi dampak tarif AS dan menjaga inflasi mendekati 2%. Komite sepakat bahwa tingkat ini sudah mendekati batas maksimal dalam merangsang ekonomi.

Ikhtisar Pasar Saham dan Komoditas Global

Pasar saham Eropa seluruhnya menguat, DAX 30 Jerman naik 1,22%, CAC 40 Prancis naik 1,04%, FTSE 100 Inggris naik 0,12%. Di pasar saham Hong Kong, kontrak indeks Hang Seng malam ditutup di 26.899 poin, turun 24 poin dari penutupan sebelumnya; indeks komposit China (China A50) di 9.528 poin, turun 11 poin.

Pasar kripto mengalami koreksi, Bitcoin turun 1,34% dalam 24 jam terakhir, di USD 101.753; Ethereum turun 0,07%, di USD 3.415,8.

Perkembangan Teknologi dan Perusahaan: Investasi AI Terus Meningkat

OpenAI meningkatkan seri ChatGPT, meluncurkan GPT-5.1 Instant dan GPT-5.1 Thinking, yang pertama kali tersedia untuk pengguna berbayar. Model baru ini dioptimalkan dari segi nada dan kecepatan respons, versi Instant memiliki nada yang lebih hangat, sedangkan Thinking lebih tahan terhadap tugas kompleks. Selain itu, perusahaan menambahkan opsi kustomisasi seperti Professional, Candid, dan Quirky, agar pengguna dapat menyesuaikan gaya robot secara lebih fleksibel.

Meta mengumumkan akan menginvestasikan lebih dari USD 1 miliar untuk membangun pusat data AI di Wisconsin, yang diperkirakan akan mulai beroperasi pada 2027 dan menyediakan sekitar 100 pekerjaan penuh waktu. Perusahaan juga mengalokasikan USD 200 juta untuk mendukung infrastruktur energi, bekerja sama dengan Alliant Energy untuk meningkatkan jaringan transmisi dan jaringan, menunjukkan tekad raksasa teknologi dalam ekspansi daya komputasi AI.

CEO Delta Air Lines menyatakan bahwa pengurangan penerbangan secara paksa menyebabkan dampak keuangan besar. Perusahaan membatalkan lebih dari 2000 penerbangan selama periode tersebut, dan pemesanan turun 5-10%, serta harus mengembalikan uang kepada beberapa penumpang. CEO memperkirakan jika penutupan pemerintah berakhir minggu ini, industri penerbangan dapat pulih selama libur Thanksgiving, tetapi kerugian kuartal ini sudah tidak dapat dipulihkan.

Agenda Peristiwa Penting Hari Ini

Australia mengumumkan data tingkat pengangguran musiman Oktober; Inggris merilis data PDB kuartal ketiga, produksi industri bulan September, output industri bulan September, dan neraca perdagangan barang musiman; IEA merilis laporan pasar minyak bulanan; Zona Euro merilis data output industri bulan September; AS mengumumkan data klaim pengangguran awal minggu hingga 8 November dan data persediaan minyak EIA minggu hingga 7 November; Federal Reserve menyampaikan pidato tentang kebijakan moneter oleh Mussailem, dan Hamack mengikuti diskusi tepi perapian.