Ingin mendapatkan aliran kas dari dividen ETF saham AS? Pahami 5 poin kunci ini terlebih dahulu

Banyak orang melihat orang lain menggunakan ETF berkonfigurasi dan menerima uang setiap bulan, hatinya diam-diam iri. Tetapi sebelum benar-benar mulai berinvestasi, Anda harus meluruskan satu pertanyaan: dari mana uang ini berasal? Dan bagaimana cara mengambilnya?

Apakah konfigurasi benar-benar “rezeki yang jatuh dari langit”?

Singkatnya, konfigurasi ETF saham AS adalah perusahaan dana yang membantu Anda mengumpulkan dividen saham yang Anda miliki dan mendistribusikannya kepada Anda secara proporsional dalam bentuk tunai.

Mari gunakan SPY (ETF Indeks S&P 500) sebagai contoh. ETF ini memegang saham dari sekitar 500 perusahaan besar Amerika. Ketika saham komponen (seperti Apple, Microsoft) mengumumkan dividen, SPY akan mengumpulkan semua uang ini dan mendistribusikannya secara terpusat kepada investor di akhir setiap kuartal fiskal (hari Jumat ketiga bulan Maret, Juni, September, dan Desember). Dalam proses ini, perusahaan dana akan terlebih dahulu mengurangi biaya manajemen dan biaya penyimpanan, sisanya akan didistribusikan kepada Anda berdasarkan proporsi saham yang Anda miliki.

Jadi, konfigurasi sebenarnya adalah cara Anda “secara tidak langsung menerima dividen dari perusahaan publik”, bukan keuntungan yang dihasilkan oleh dana dari ketiadaan.

Konfigurasi dan fluktuasi harga: Rahasia sebelum dan sesudah ex-dividend

Ini adalah poin yang sering diabaikan oleh pemula—sebelum dan sesudah tanggal ex-dividend, harga ETF akan berfluktuasi signifikan.

Sebelum tanggal ex-dividend, pembelian pasar biasanya sangat aktif, dan harga ETF akan naik. Tetapi pada tanggal ex-dividend, setelah pemegang saham menerima dividen tunai, nilai bersih ETF akan turun (karena tunai telah meninggalkan dana), dan harganya juga akan turun sesuai. Ini bukan “kerugian”, tetapi manifestasi normal dari dividen.

Secara spesifik, ada tiga tanggal yang harus Anda ketahui:

• Tanggal ex-dividend: Membeli sebelum penutupan hari ini memungkinkan Anda menerima dividen saat ini
• Tanggal pencatatan: Dana memverifikasi siapa yang memenuhi syarat untuk menerima dividen
• Tanggal pembayaran dividen: Waktu ketika tunai benar-benar masuk ke akun Anda

Biaya tidak sesederhana yang Anda bayangkan

Banyak orang menghitung konfigurasi hanya dengan melihat tingkat return di permukaan, sebenarnya biaya internal yang termasuk dapat memakan setengah dari return Anda.

ETF saham AS biasanya mencakup empat lapisan biaya: biaya manajemen, biaya penyimpanan, biaya lisensi indeks, dan biaya transaksi. Uang ini tidak langsung dipotong dari akun Anda, tetapi diamortisasi setiap hari dari nilai bersih dana. Dengan kata lain, harga yang Anda lihat telah “didiskon” oleh biaya-biaya ini.

Dibandingkan dengan ETF saham Taiwan, biaya manajemen tahunan ETF saham AS umumnya antara 0,03%~0,4%, tampaknya sangat rendah. Tetapi ketika Anda memperhitungkan risiko pertukaran, biaya konversi dolar, bahkan biaya pajak, biaya sebenarnya mungkin 2-3 kali lebih tinggi dari yang Anda bayangkan.

Jangan lupa “hambatan pajak” ini

Pendapatan konfigurasi dari investasi ETF saham AS di Taiwan diklasifikasikan sebagai “pendapatan luar negeri”, dan perlu dimasukkan ke dalam perhitungan undang-undang pajak pendapatan dasar.

Menurut ketentuan saat ini:

• Jika total pendapatan luar negeri dalam tahun kalender tidak melebihi 1 juta dolar Taiwan, dapat dikecualikan dari perhitungan
• Mulai tahun 2025, sistem baru akan berlaku. Bahkan jika melebihi 1 juta yuan, selama tidak melebihi standar deduksi jumlah pendapatan dasar sebesar 7,5 juta yuan, masih dapat menikmati perlakuan bebas pajak

Tetapi ini tidak berarti sama sekali bebas pajak. Jika tingkat pajak penghasilan gabungan Anda di atas 20%, konfigurasi ETF yang dimasukkan kemudian dapat meningkatkan tingkat penerapan keseluruhan Anda, mengakibatkan “lompatan tarif pajak”. Dalam hal ini, memilih pemisahan pajak 28% mungkin lebih menguntungkan.

Frekuensi konfigurasi menentukan ritme arus kas Anda

ETF saham AS paling umum adalah konfigurasi kuartalan (empat kali/tahun), tetapi ada juga beberapa produk konfigurasi berkinerja tinggi yang lebih baru.

Semakin tinggi frekuensi konfigurasi, semakin sering Anda menerima uang—ini sangat menarik bagi pensiunan atau mereka yang membutuhkan arus kas yang stabil. Tetapi perhatikan bahwa konfigurasi yang sering berarti lebih banyak beban pelaporan pajak, dan risiko fluktuasi pertukaran yang mungkin.

Alat praktis adalah “DRIP” (Dividend Reinvestment Plan) dari ETF AS. Setelah diaktifkan, konfigurasi Anda akan secara otomatis digunakan untuk membeli ETF yang sama, tidak perlu operasi manual, dan juga dapat sepenuhnya memanfaatkan efek majemuk.

Bagaimana cara menghitung jumlah konfigurasi? Rumus sederhana

Rumusnya sangat langsung:

Jumlah konfigurasi = Dividen per saham × Jumlah saham yang Anda miliki

Sebagai contoh, jika SPY mengumumkan dividen 0,5 dolar AS per saham, dan Anda memegang 1000 saham, Anda dapat menerima 500 dolar AS.

Tetapi jumlah yang benar-benar Anda terima mungkin akan berubah karena:

• Fluktuasi return sebenarnya ETF pada periode tersebut
• Dividen saham komponen terkonsentrasi di bulan tertentu
• Perubahan rata-rata tukar (jika Anda menghitung dalam dolar Taiwan)

Jadi jangan perlakukan angka ini sebagai nilai absolut, itu hanya patokan referensi.

Tiga strategi penerapan konfigurasi, lihat mana yang cocok untuk Anda

Setelah menerima konfigurasi, Anda memiliki tiga jalan:

Rute 1: Ambil tunai secara langsung Paling sederhana dan brutal, konfigurasi langsung masuk ke akun tabungan Anda, dan dapat digunakan kapan saja. Kekurangannya adalah Anda tidak dapat menikmati efek majemuk.

Rute 2: Reinvestasi otomatis (DRIP) Biarkan konfigurasi secara otomatis membeli ETF yang sama, memberikan return maksimal dalam jangka panjang. Kekurangannya adalah Anda tidak dapat melihat arus kas dalam jangka pendek, dan juga akan menimbulkan biaya pertukaran dan pajak tambahan.

Rute 3: Strategi campuran 30% konfigurasi diinvestasikan kembali untuk apresiasi modal, 70% diterima tunai untuk pengeluaran hidup. Dengan cara ini, Anda dapat menikmati efek majemuk dan memenuhi kebutuhan tunai, yang merupakan pilihan banyak investor dewasa.

Tiga perangkap untuk menghindari ketika memilih ETF hasil tinggi

Mudah terpeleset ketika melihat tingkat konfigurasi:

1. Tingkat konfigurasi palsu terlalu tinggi—Beberapa ETF mempertahankan konfigurasi tinggi dengan sering menyesuaikan portofolio investasi, tetapi pada saat yang sama meningkatkan biaya transaksi internal. Dalam jangka panjang, return sebenarnya akan lebih rendah.

2. Mengabaikan kualitas aset—Mengejar tingkat konfigurasi murni, Anda mungkin akan membeli obligasi perusahaan atau obligasi hasil tinggi dengan risiko yang lebih tinggi. Ini memang memberikan lebih banyak dividen, tetapi risiko modal juga besar.

3. Risiko pertukaran diabaikan—Ketika dolar AS meningkat nilainya, konfigurasi terlihat bagus, tetapi jika dolar AS melemah, return dolar Taiwan Anda akan menyusut.

Cara yang benar adalah memeriksa apakah riwayat konfigurasi ETF selama 3-5 tahun terakhir stabil, mengamati apakah fundamental saham atau obligasi komponen sehat, sambil mengevaluasi risiko fluktuasi yang dapat Anda terima.

Empat hal yang perlu diperhatikan ketika berinvestasi dalam ETF konfigurasi

1. Manajemen biaya: Pahami sepenuhnya tingkat biaya tahunan ETF, jangan hanya melihat biaya manajemen, tanyakan juga apakah ada biaya tersembunyi lainnya.

2. Pemeriksaan likuiditas: Pastikan ETF yang Anda pilih memiliki volume perdagangan yang cukup besar, atau Anda mungkin akan menghadapi biaya spread ketika membeli dan menjual.

3. Rebalance secara teratur: Setelah konfigurasi, alokasi aset Anda akan secara bertahap menyimpang dari rencana asli. Periksa setiap enam bulan hingga setahun, dan sesuaikan jika diperlukan.

4. Perencanaan pajak: Konsultasikan dengan penasihat pajak, pahami kewajiban pelaporan pendapatan luar negeri Anda. Jika tidak hati-hati, konfigurasi asli justru menjadi beban pajak.

Kesimpulan

Konfigurasi ETF saham AS memang dapat memberikan arus kas yang stabil, tetapi prasyaratnya adalah Anda harus memahami mekanisme operasinya, struktur biaya, dan biaya pajak. Jangan hanya melihat tingkat konfigurasi, lihat tingkat return yang benar-benar masuk ke tangan Anda. Pilih ETF yang tepat, pilih strategi distribusi yang tepat, lakukan perencanaan pajak yang baik, baru Anda dapat benar-benar mengubah konfigurasi menjadi return investasi yang berkelanjutan.