Inflasi dan deflasi: Perbedaan dan cara beradaptasi untuk melewati krisis ekonomi

Dalam saat ini ketika ekonomi global menghadapi volatilitas, memahami inflasi dan deflasi menjadi hal yang penting bagi investor dan masyarakat umum. Artikel ini akan membahas penyebab, dampak, dan strategi investasi saat menghadapi kondisi ekonomi tersebut.

Apa sebenarnya inflasi?

Inflasi bukan sekadar kenaikan harga barang secara tidak teratur, tetapi merupakan kondisi ekonomi di mana tingkat harga barang dan jasa cenderung meningkat secara berkelanjutan karena berbagai faktor ekonomi. Singkatnya, inflasi menyebabkan nilai uang yang kita miliki menurun. Contohnya, dulu uang 50 baht bisa membeli banyak nasi, sekarang hanya cukup untuk satu porsi. Itu adalah dampak dari inflasi terhadap kehidupan sehari-hari.

Siapa yang diuntungkan dari inflasi?

Pihak yang langsung diuntungkan adalah pengusaha swasta, pedagang, dan penerima penghasilan yang dapat menyesuaikan harga sesuai prinsip pasar karena mereka bisa menaikkan harga barang sesuai kondisi saat ini. Sedangkan pegawai tetap cenderung dirugikan karena kenaikan gaji mereka lebih lambat dibandingkan tingkat inflasi.

Faktor apa yang menyebabkan inflasi terjadi?

Inflasi dapat terjadi karena tiga penyebab utama:

1. Permintaan meningkat sementara pasokan tidak cukup (Demand Pull Inflation) Setelah ekonomi dunia pulih dari pandemi, konsumen yang merasa tertekan selama di rumah akhirnya melakukan “revenge spending”, sehingga permintaan barang melampaui kapasitas produksi, menyebabkan harga naik.

2. Biaya produksi meningkat hingga tidak tertahankan (Cost Push Inflation) Harga komoditas di pasar global melonjak, mulai dari gas alam, minyak mentah, besi, tembaga, karena gangguan produksi akibat pandemi besar dan stok tahun lalu, produsen harus menaikkan harga jual untuk menutup biaya. Contohnya, harga minyak mentah naik dari level terendah tahun 2020 saat lockdown menjadi tertinggi setelah negara-negara membuka kembali.

3. Pencetakan uang dalam jumlah besar oleh pemerintah (Printing Money Inflation) Ketika uang beredar terlalu banyak dalam sistem ekonomi, nilai uang akan menurun dan inflasi akan meningkat.

Situasi saat ini: Apakah stagflasi sudah mendekat?

Ekonomi Thailand dan dunia sedang menghadapi tanda-tanda stagflasi—yaitu kondisi di mana inflasi tinggi dan tingkat pengangguran tinggi. Ini adalah krisis yang tidak diinginkan karena akan mengurangi daya beli, pengusaha tidak mampu menjual barang, harga turun, laba menyusut, PHK meningkat, tingkat pengangguran melonjak, dan akhirnya banyak perusahaan tutup. Menurut data terbaru IMF Januari 2024, ekonomi global diperkirakan tumbuh 3.1% di tahun 2024 dan 3.2% di tahun 2025, lebih rendah dari masa lalu karena kebijakan moneter yang ketat, pengurangan dukungan keuangan, dan pertumbuhan produktivitas yang lambat.

Seberapa besar dampak inflasi terhadap kita?

Dampak terhadap masyarakat

• Biaya hidup meningkat: Harga daging, sayur, minyak semua naik, membuat kantong menipis.
• Daya beli berkurang: Gaji naik tetapi tidak secepat inflasi, sehingga sebenarnya membeli barang menjadi lebih sedikit.

Dampak terhadap bisnis

• Penjualan menurun karena orang membeli lebih sedikit.
• Biaya produksi meningkat, mengurangi laba.
• Bisnis harus menunda investasi dan mengurangi karyawan.

Dampak terhadap ekonomi

• Pertumbuhan produktivitas melambat.
• Orang-orang spekulasi aset berisiko tinggi, membentuk gelembung.
• Utang rumah tangga meningkat.

Contoh data inflasi Thailand

Pada tahun 1974, Thailand mengalami inflasi sebesar 24.3% akibat perang Arab-Israel. Setelah krisis ekonomi dan pelemahan baht tahun 1997, inflasi mencapai 7.89%. Terbaru, Mei 2022, inflasi mencapai 7.10% karena perang Rusia-Ukraina.

Tabel harga dari tahun 2021-2024 menunjukkan kenaikan harga barang:

Bagaimana mengukur tingkat inflasi?

Bank Thailand menggunakan Indeks Harga Konsumen (CPI) untuk mengukur inflasi. Kementerian Perdagangan mengumpulkan harga 430 barang dan jasa setiap bulan. Nilai CPI yang meningkat dibandingkan tahun sebelumnya menunjukkan tingkat inflasi.

Data Januari 2024 menunjukkan CPI = 110.3, naik 0.3% dari tahun sebelumnya (tahun dasar 2562 = 100), dan tingkat inflasi YoY turun menjadi 1.11%. Ini adalah level terendah dalam 35 bulan karena harga energi dan barang segar menurun.

Deflasi: Kebalikan dari inflasi

Deflasi (Deflation) adalah kondisi di mana harga barang dan jasa terus menurun. Terjadi karena permintaan menurun atau uang dalam sistem tidak cukup. Kondisi deflasi biasanya disebabkan oleh kelebihan pasokan atau resesi ekonomi.

Inflasi yang moderat dapat mendukung pertumbuhan ekonomi, tetapi inflasi yang ekstrem (Hyper Inflation) dan deflasi sama-sama berbahaya bagi kondisi ekonomi.

Contoh nyata: PTT mendapatkan keuntungan dari inflasi

Contoh nyata adalah PT Pertamina (Persero) pada semester pertama 2022, saat harga minyak melonjak. Perusahaan dan anak perusahaan memperoleh pendapatan 1.685.419 juta baht dan laba bersih 64.419 juta baht, meningkat 12.7% YoY, dengan 24% dari laba berasal dari Pertamina sendiri dan sisanya dari anak perusahaan.

Strategi beradaptasi saat menghadapi inflasi

( 1. Rencanakan investasi secara rasional

Di era inflasi, suku bunga deposito rendah, jadi sebaiknya menginvestasikan uang ke aset yang memberikan hasil lebih tinggi, seperti saham, reksa dana, properti.

) 2. Hindari utang yang tidak perlu

Kontrol pengeluaran, kurangi pembelian tidak penting, dan buat rencana pengelolaan uang yang ketat.

( 3. Investasikan dalam aset yang stabil

Emas adalah pilihan baik karena nilainya tidak menurun dan harga cenderung naik mengikuti inflasi.

) 4. Pantau berita ekonomi

Inflasi mempengaruhi keuangan semua orang, jadi penting untuk mengikuti perkembangan agar siap menghadapi.

Apa yang sebaiknya diinvestasikan di era inflasi?

Saham bank

Bank diuntungkan saat suku bunga naik karena margin bunga bersih ###NIM### membesar, laba meningkat.

Saham asuransi

Perusahaan asuransi berinvestasi di obligasi pemerintah, hasilnya meningkat mengikuti inflasi.

Saham sektor makanan

Barang kebutuhan pokok, pengusaha bisa menaikkan harga, mendapatkan manfaat dari inflasi.

( Emas Harga bergerak searah dengan inflasi, bisa digunakan untuk spekulasi beli-jual atau trading CFD untuk mendapatkan keuntungan dari tren naik dan turun.

) Properti Sewa mengikuti inflasi, tidak terlalu terpengaruh volatilitas pasar saham.

Surat utang floating rate atau inflation-linked bond

Akan menyesuaikan suku bunga mengikuti inflasi, pilih yang terpercaya.

Kesimpulan

Inflasi terjadi karena permintaan meningkat, pasokan tidak cukup, atau biaya produksi tinggi, menyebabkan harga naik dan nilai uang menurun. Beberapa pihak, pengusaha dan investor, diuntungkan, tetapi pegawai tetap dirugikan. Inflasi yang moderat baik untuk pertumbuhan ekonomi, tetapi inflasi ekstrem ###Hyper Inflation### atau deflasi sama-sama berbahaya.

Investor harus menyesuaikan strategi dengan berinvestasi di aset yang diuntungkan dari kondisi saat ini, merencanakan keuangan secara matang, dan mengikuti berita secara dekat karena inflasi dapat berubah sesuai kondisi global, sehingga semua orang harus siap beradaptasi agar mampu melewati krisis ekonomi dengan baik.