Panduan Investasi Saham Jepang: Strategi Penempatan Setelah Rekor Baru 40.000 Poin【Analisis 7 Pilihan Saham Unggulan】

Pada semester pertama 2025, pasar saham Jepang mengalami perjalanan yang penuh gejolak. Di bawah dampak ekspektasi ekonomi yang pesimis dan ketidakpastian kebijakan perdagangan global, indeks Nikkei pernah jatuh ke titik terendah 31136 poin, namun kemudian mengalami pemulihan yang kuat. Menjelang akhir Juni, indeks Nikkei 225 telah memantul ke 40487 poin, mencapai rekor tertinggi dalam beberapa tahun terakhir. Logika apa yang sebenarnya tersembunyi di balik pergerakan ini? Dan bagaimana cara investor mencari peluang di pasar saham Jepang?

Mengapa Saham Jepang Tiba-tiba Menguat? Keberlanjutannya adalah Kunci

Kekuatan pendorong utama dari pemulihan pasar saham Jepang ini berasal dari superposisi dua faktor besar. Pertama, penilaian pasar terhadap kemampuan profitabilitas perusahaan Jepang sedang disesuaikan. Pada bulan April, pasar global terjatuh dalam kepanikan karena kekhawatiran tarif, dan rasio P/E indeks Nikkei pernah turun hingga 12 kali, menjadi aset yang paling undervalue di antara pasar-pasar utama global. Seiring dengan pemahaman investor yang bertahap bahwa situasi ekonomi tidak seburuk yang diperkirakan, rasio P/E secara bertahap naik ke sekitar 13 kali, dan nilai perusahaan mendapat pengakuan kembali dari pasar.

Kedua, dana internasional sedang melakukan reallokasi aset. Di bawah tekanan ganda dari valuasi tinggi saham AS dan perlambatan ekonomi global, investor institusional asing mulai mengalihkan perhatian ke pasar Jepang yang memiliki valuasi lebih menarik. Ini bukan hanya pemulihan teknis, tetapi mencerminkan tren struktural yang lebih dalam: reformasi tata kelola perusahaan yang didorong oleh Bursa Efek Tokyo telah menunjukkan hasil awal, semakin banyak perusahaan mulai meningkatkan dividen, melaksanakan program pembelian kembali saham, dan kondisi fundamental operasional secara bertahap membaik.

Bersamaan dengan itu, pemulihan rantai pasokan teknologi global juga membawa momentum pertumbuhan baru bagi perusahaan Jepang. Perusahaan Jepang di bidang peralatan manufaktur semikonduktor, komponen presisi industri, dan bidang lainnya mendapat manfaat dari peningkatan industri global, menampilkan kinerja bisnis yang sangat cemerlang.

Perlu dicatat bahwa keberlanjutan pergerakan ini tergantung pada beberapa variabel: arah kebijakan moneter Bank Sentral Jepang, perkembangan hubungan perdagangan Jepang-Amerika, dan perubahan preferensi risiko investor global. Dalam jangka pendek, indeks Nikkei mungkin akan berfluktuasi antara 37000 hingga 38000 poin, sedangkan kesuksesan jangka menengah tergantung pada apakah reformasi tata kelola perusahaan dapat meningkatkan ROE dan apakah industri baru dapat membentuk keunggulan kompetitif.

Sinyal Dari Warren Buffett: Nilai Jangka Panjang Lima Perusahaan Dagang Besar Jepang

Yang patut diperhatikan adalah perusahaan Berkshire Hathaway milik Warren Buffett menambah kepemilikan saham lima perusahaan dagang besar Jepang pada Juni tahun ini (Mitsubishi Corporation, Mitsui & Co., Itochu Corporation, Sumitomo Corporation, Marubeni Corporation), meningkatkan rasio kepemilikan saham hingga 8,5% hingga 9,8%. Buffett bahkan menyatakan dalam pertemuan pemegang saham Berkshire bahwa saham perusahaan dagang ini “tidak akan dijual selama 50 tahun,” mengungkapkan keyakinan pentingnya terhadap nilai jangka panjang saham Jepang.

7 Saham Jepang yang Patut Diperhatikan

Keyence (6861.JP): Pemimpin tersembunyi dalam otomasi industri

Keyence menguasai posisi terdepan global di bidang otomasi industri, berspesialisasi dalam produk bernilai tambah tinggi seperti sensor, sistem visi, dan penanda laser. Perusahaan yang didirikan tahun 1974 ini meskipun jarang dikenal publik, namun hadir di mana-mana dalam industri manufaktur tingkat lanjut seperti semikonduktor, manufaktur otomotif, dan biofarmasi.

Kinerja tahun fiskal 2024 menunjukkan stabilitas, dengan pendapatan mencapai 1,059 triliun yen, laba operasi 549,78 miliar yen, dan laba bersih mencapai 398,66 miliar yen. Harga target rata-rata 12 bulan yang diberikan oleh analis Wall Street adalah 74.282,41 yen, dibandingkan dengan harga saham saat ini 56.800 yen, memiliki potensi apresiasi sekitar 30%.

Tokyo Electron (8035.JP): Pemain kunci dalam rantai pasokan peralatan semikonduktor

Total kapitalisasi pasar Tokyo Electron telah mencapai 12,6 triliun yen, menjadi pemasok peralatan penting bagi produsen semikonduktor global. Seiring dengan meningkatnya posisi strategis chip di bidang militer dan sipil, permintaan produknya terus meningkat.

Pendapatan konsolidasi tahun fiskal 2024 mencapai 2,43 triliun yen, tumbuh 32,8% dibandingkan tahun sebelumnya. Penjualan pasar luar negeri tumbuh 36,2% hingga 2,24 triliun yen, menyumbang 92,2% dari total pendapatan. Yang lebih patut diperhatikan adalah laba kotor tumbuh 38,1% hingga 1,15 triliun yen, laba operasi melonjak 52,8% hingga 697,32 miliar yen, sepenuhnya mendemonstrasikan efektivitas manajemen global. Analis mempertahankan rating beli, dengan harga target ditetapkan di 32.000 yen.

Mitsubishi Heavy Industries (7011.JP): Simbol semangat industri Jepang

Perusahaan berusia seratus tahun yang didirikan pada tahun 1884 ini adalah fosil hidup dari industri berat Jepang. Dimulai dari pembangunan kapal dan mesin berat, kini telah menjadi raksasa terpadu yang mencakup berbagai bidang strategis seperti dirgantara dan pertahanan, peralatan energi, dan mesin industri.

Didorong oleh permintaan pertahanan yang kuat, perusahaan memperkirakan laba operasi tahun fiskal 2025-26 akan tumbuh 9,6% hingga 420 miliar yen. Di antaranya bisnis dirgantara dan pertahanan diperkirakan akan meningkat 40%, dan bisnis sistem energi juga memiliki ekspektasi pertumbuhan laba 17%. Harga target rata-rata 12 bulan analis Wall Street adalah 3.743,76 yen, dibandingkan dengan harga saham saat ini 3.185 yen, potensi ruang apresiasi mencapai 17,54%.

Nintendo (7974.JP): Titik balik industri game

Meskipun pendapatan tahun fiskal 2024 turun drastis 30,3% hingga 1,16 triliun yen, analis industri percaya ini hanya merupakan penyesuaian siklus industri. Kecepatan pertumbuhan industri game masih melampaui PDB global, kunci terletak pada perluasan basis pemain dan diversifikasi model monetisasi. Model baru seperti berlangganan, barang virtual, dan konten musiman memungkinkan produsen mengembangkan lebih banyak nilai dari setiap pemain.

Harga target rata-rata 12 bulan dari 11 analis Wall Street jatuh di 14.035,27 yen, bahkan yang tertinggi mencapai 20.780 yen, menunjukkan harapan pasar terhadap pemulihan industri game.

Sony Group (6758.JP): Praktik transformasi ekosistem konten

Sony melalui akuisisi studio game Bungie, platform anime Crunchyroll, dan tindakan lainnya, sedang mewujudkan transformasi dari manufaktur hardware menjadi penyedia layanan konten. Laba bersih kuartal terbaru tumbuh 4,6% secara year-on-year hingga 197,7 miliar yen, dengan bisnis musik dan film menjadi pendorong utama pertumbuhan laba.

Meskipun ekspektasi penjualan PS5 diturunkan menjadi 15 juta unit, dan kebijakan tarif AS juga mungkin mengurangi 100 miliar yen laba operasi, kemampuan Sony untuk merespons secara fleksibel sangat mengesankan. Harga target rata-rata 12 bulan analis Wall Street adalah 4.389,49 yen, dibandingkan dengan harga saham saat ini 3.607 yen, potensi ruang apresiasi mencapai 21,69%.

Mitsubishi Corporation (8058.JP): Perusahaan dagang Jepang yang disukai Buffett

Sebagai salah satu dari lima perusahaan dagang besar Jepang, Mitsubishi Corporation mendapat perhatian Buffett karena efisiensi penggunaan modal yang tinggi dan penekanan pada hak pemegang saham. Pendapatan tahun fiskal 2025 mencapai 18,6 triliun yen, meskipun turun 4,9% dibandingkan tahun sebelumnya, namun laba sebelum pajak tumbuh 2,3% menjadi 1,4 triliun yen, mendemonstrasikan ketangguhan operasional perusahaan dagang terpadu Jepang.

Harga saham saat ini relatif tinggi, disarankan investor menunggu sampai harga saham kembali ke level yang wajar baru masuk. Dengan dukungan berkelanjutan dari Buffett, nilai investasi jangka panjang tetap sangat positif.

Hitachi (6501.JP): Transformasi gemilang dari manufaktur menjadi penyedia layanan digital

Raksasa industri Jepang berusia 111 tahun ini sedang mengalami transformasi radikal. Menginvestasikan 9,6 miliar dolar untuk mengakuisisi perusahaan layanan digital AS GlobalLogic, sepenuhnya mendorong layanan digitalisasi industri, membantu pelanggan manufaktur melakukan transformasi dan peningkatan digital.

Hitachi telah keluar dari sebagian besar pasar elektronik konsumen, sekarang fokus pada peralatan transportasi rel, suku cadang otomotif, dan manufaktur mesin berat lainnya, sekaligus mempercepat tata letak solusi digital industri. Harga saham sudah mendekati titik tertinggi 20 tahun terakhir, strategi transformasi jelas dan kekuatan eksekusi kuat, pasar memberikan pengakuan yang cukup.

Tiga Cara untuk Investor Taiwan Memasuki Pasar Saham Jepang

1. Investasi langsung dalam indeks saham Jepang

Investasi indeks adalah cara yang paling langsung dan sederhana. Indeks Nikkei 225 mencakup 225 perusahaan tercatat terbaik di pasar saham Jepang, pada semester pertama tahun ini pertama kali turun ke 31136 poin, kemudian mengalami pemulihan yang kuat. Meskipun sulit menentukan arah pasar ke depan, saham Jepang setidaknya telah melepaskan diri dari sikap yang terlalu berhati-hati, dan dapat dipertimbangkan dalam alokasi aset.

Dapat berinvestasi langsung dalam harga indeks melalui perdagangan kontrak perbedaan, mendukung perdagangan bilateral long-short dan leverage 1-200 kali, dengan minimum 50 dolar saja untuk memulai.

2. Membeli perusahaan Jepang melalui saluran saham AS

Perusahaan Jepang terkemuka seperti Toyota ™, SoftBank (SFTBY), Sumitomo Mitsui (SMFG), Nintendo (NTDOY) semuanya telah mengeluarkan sertifikat depositori di pasar saham AS, hanya perlu memiliki akun saham AS untuk berdagang, dengan kenyamanan relatif tinggi.

3. Layanan sub-komisi broker Taiwan

Yuan Da Securities, Fubon Securities menyediakan layanan transaksi sub-komisi, namun proses operasional relatif kompleks, jumlah pembelian terbatas, dan biaya juga lebih tinggi, perlu memilih sesuai situasi pribadi.

Peluang dan Risiko Masa Depan Saham Jepang

Dalam jangka pendek, pergerakan saham Jepang terutama ditentukan oleh kebijakan perdagangan. Penurunan tarif mungkin membawa pemulihan, tetapi perlambatan ekonomi global dan kelemahan ekspor Jepang mungkin menyebabkan indeks berfluktuasi berulang kali. Saat ini aliran dana asing terutama melakukan penjasaran valuasi, durasi aliran uang panas ini penuh dengan ketidakpastian.

Memperpanjang visi hingga 2026, keputusan kenaikan suku bunga Bank Sentral Jepang akan menjadi titik balik kunci. Jika bank sentral melanjutkan kenaikan suku bunga, valuasi saham keuangan akan memiliki kesempatan bangkit, dan normalisasi yen juga dapat meningkatkan kualitas profitabilitas perusahaan.

Untuk membuat indeks Nikkei terus menembus ke atas, diperlukan beberapa faktor positif seperti reformasi tata kelola perusahaan yang mendorong ROE, industri baru yang membentuk keunggulan kompetitif, dan perbaikan substantif dalam hubungan perdagangan ekonomi Jepang-Amerika yang fermentasi secara bersamaan. Saat ini kondisi-kondisi ini belum sepenuhnya terpenuhi, namun nilai investasi jangka panjang saham Jepang secara bertahap menunjukkan dirinya.