Pasar berkembang (Emerging Markets) - Tren investasi yang tidak boleh dilewatkan

Untuk investor modern, memahami Emerging Markets (EM) merupakan hal penting agar dapat melihat gambaran perubahan ekonomi global Saat ini, negara-negara di pasar berkembang tidak lagi terikat pada sektor manufaktur dan pertanian, melainkan penuh dengan perusahaan teknologi dan inovasi yang menjadi penggerak ekonomi dunia, yang menjadi keunggulan utama pasar berkembang di era saat ini

Emerging Markets adalah apa dan apa peranannya

Emerging Markets atau pasar berkembang adalah negara yang kuat dan sedang berkembang secara ekonomi dengan ciri utama yaitu tingkat pertumbuhan GDP yang lebih cepat dibandingkan negara maju. Biasanya memiliki populasi besar dan tenaga kerja yang kuat, yang menjadi motor utama dalam mendorong konsumsi dan investasi

Pasar berkembang dapat dibagi berdasarkan wilayah menjadi 3 kelompok utama:

1. Asia: Thailand, Korea Selatan, Tiongkok, India, Malaysia, Filipina, Taiwan, Indonesia, Pakistan

2. Amerika Latin: Argentina, Brasil, Chili, Kolombia, Meksiko, Peru, Venezuela

3. Eropa Timur dan Timur Tengah: Republik Ceko, Hongaria, Polandia, Rusia, Israel, Yordania, Maroko, Mesir, Afrika Selatan, Turki

Ciri khas pasar berkembang yang harus diketahui investor

Pasar berkembang memiliki karakteristik utama sebagai berikut:

• Pertumbuhan ekonomi yang kuat: Tingkat GDP dari Emerging Markets biasanya lebih tinggi dari pasar maju, ditambah dengan meningkatnya populasi usia produktif yang menciptakan kelas menengah baru dengan daya beli tinggi

• Sistem keuangan yang masih berkembang: Akses modal dan pengelolaan risiko masih memiliki celah, tetapi lembaga keuangan berkembang pesat

• Terbuka terhadap pasar global dan perdagangan internasional: Penambahan dan liberalisasi membuka peluang dan mengatasi masalah perdagangan

• Risiko politik: Ketidakstabilan politik dan perubahan kebijakan dapat mempengaruhi investasi

• Industri baru yang tumbuh secara masif: Pariwisata, makanan, teknologi, dan energi bersih menciptakan banyak peluang investasi

• Tenaga kerja yang potensial: Penduduk yang padat dan tingkat pendidikan yang meningkat menjadi daya tarik investasi

Pasar maju (Developed Markets) seperti apa

Developed Markets atau pasar maju adalah negara dengan tingkat perkembangan tertinggi di bidang ekonomi dan pasar modal, termasuk Amerika Serikat, Eropa, Inggris, Jepang, Australia, yang memiliki ciri:

• Pendapatan per kapita tinggi, dengan pendidikan dan pelatihan yang sangat diperhatikan
• Sistem kesehatan yang maju, perawatan berkualitas, dan tingkat kemiskinan rendah
• Industri dan layanan yang kuat, investasi tinggi dalam sains dan teknologi
• Pendidikan berkualitas tinggi, masyarakat berpendidikan tinggi
• Stabilitas politik dan pemerintahan yang baik sesuai hukum
• Sistem kesejahteraan yang komprehensif, keberagaman yang diterima
• Sistem keuangan yang stabil, pasar modal yang kuat, investasi yang stabil

Perbandingan Emerging Markets dan Developed Markets

Investor yang merencanakan portofolio investasi mungkin ragu, harus fokus pada EM atau pasar maju, keduanya menarik tetapi hasil dan risiko berbeda

MSCI Emerging Markets Index - indikator utama pasar berkembang

MSCI Emerging Markets Index adalah indeks keuangan yang mengukur kinerja sekuritas di negara pasar berkembang, dikembangkan oleh MSCI Inc. (Morgan Stanley Capital International), perusahaan yang menyediakan layanan pembuatan indeks dan analisis keuangan

Karakteristik utama:

• Menggabungkan sekuritas dari Tiongkok, Brasil, India, Rusia, dan negara EM lainnya yang sedang berkembang secara ekonomi
• MSCI secara terus-menerus memperbarui indeks untuk mencerminkan perubahan pasar saham
• Bobot saham dalam indeks disesuaikan berdasarkan ukuran pasar perusahaan
• Investor dan dana global menggunakannya sebagai indikator analisis dan perbandingan kinerja

Investor dapat memilih investasi melalui ETF atau dana yang mengikuti indeks ini, banyak juga yang menggunakan CFD atau kontrak selisih untuk fleksibilitas lebih tinggi

5 Emerging Markets utama - kelompok BRICS

BRICS adalah singkatan dari kelompok negara pasar berkembang terbesar, yaitu:

• Brasil (Brazil)
• Rusia (Russia)
• India (India)
• Tiongkok (China)
• Afrika Selatan (South Africa)

Kelompok BRICS semakin berperan di panggung internasional, terutama dalam bidang ekonomi dan keuangan. Mereka bisa menjadi kekuatan baru ekonomi dunia, menantang dan menyeimbangkan kekuatan AS dan UE

Istilah BRIC pertama kali diperkenalkan oleh Jim O’Neill, kepala tim riset ekonomi global Goldman Sachs, sebagai simbol pergeseran kekuasaan ekonomi dari G7 ke negara-negara berkembang. BRICS menyumbang sekitar 1/4 dari GDP dunia, merupakan kelompok pasar besar dengan jumlah konsumen tinggi, menawarkan peluang imbal hasil investasi yang tinggi

Mengapa investor harus memperhatikan Emerging Markets

Keunggulan investasi EM adalah tingkat pertumbuhan ekonomi GDP yang jauh lebih tinggi dibanding pasar maju. Contohnya, pertumbuhan AS sebelum krisis 2-3% per tahun, Eropa lebih rendah, tetapi negara berkembang lebih dari 3% karena jumlah penduduk yang lebih banyak, terutama usia tenaga kerja, dengan kebutuhan beli yang tinggi, mendorong pertumbuhan lebih baik

5 alasan utama:

1. Potensi pertumbuhan tertinggi: Ekonomi EM tumbuh lebih cepat dari pasar maju, berpotensi menghasilkan imbal hasil tinggi
2. Diversifikasi risiko portofolio: Saham EM tidak terlalu berkorelasi dengan pasar maju, membantu mengurangi risiko dan meningkatkan hasil
3. Harga sekuritas lebih rendah dari bobotnya: Saham EM sering dinilai lebih murah dibandingkan pasar maju, berpotensi kenaikan modal saat ekonomi berkembang
4. Sumber daya alam dan hasil produksi: Beberapa EM memiliki sumber daya berharga, mineral, energi, biaya produksi rendah
5. Konsumen yang meningkat pesat: Kelas menengah baru menciptakan permintaan barang dan jasa baru, peluang industri standar

Kelebihan dan kekurangan investasi di Emerging Markets

###Kelebihan

• Pertumbuhan ekonomi tinggi: Potensi lebih besar dari pasar maju, peluang bisnis dan investasi besar
• Sumber daya berharga: Mineral, minyak, energi, nilai tinggi
• Biaya rendah: Tenaga kerja, produksi, keuntungan bisnis
• Industri berkembang: Teknologi dan kerajinan berkembang sebagai strategi baik
• Konsumen meningkat: Jumlah pembeli bertambah cepat, menarik pasar
• Diversifikasi risiko portofolio: Investasi EM adalah cara baik menyebar risiko

###Kekurangan

• Ketidakstabilan ekonomi: Tinggi, bisa menyebabkan ketidakstabilan keuangan dan politik
• Risiko politik: Beberapa menghadapi ketidakstabilan dan konflik
• Ketidakpastian hukum: Hukum bisa tidak jelas, mempengaruhi bisnis
• Pengawasan lemah: Kurangnya pengawasan ketat di beberapa pasar, risiko hukum dan keamanan
• Risiko mata uang: Fluktuasi nilai tukar yang cepat berdampak
• Volatilitas harga: Pasar bisa sangat fluktuatif dibanding pasar maju

Strategi investasi yang cocok di Emerging Markets

Selain hasil tinggi, banyak investor percaya pada fundamental ekonomi EM. Investasi di EM berisiko tinggi, sehingga disarankan memilih saham yang:

• Memiliki fundamental kuat
• Tumbuh mengikuti pemulihan ekonomi global
• Kompetitif di industri
• Mengutamakan ESG dan keberlanjutan

Untuk instrumen utang: fokus pada obligasi pemerintah dari negara dengan ekonomi baik, yang mendorong pertumbuhan berkelanjutan

Pengelolaan risiko:

• Investasi dalam proporsi yang sesuai
• Hindari investasi dengan volatilitas tinggi
• Ikuti perkembangan politik
• Pantau data ekonomi dan politik secara rutin

Kesimpulan: Emerging Markets adalah bagian penting dari portofolio investasi modern

Setelah COVID, situasi dunia berubah dengan cepat, menimbulkan tantangan bagi investor di pasar maju maupun Emerging Markets. Yang terpenting adalah mempelajari data secara mendalam, menciptakan peluang hasil terbaik

Pasar berkembang atau Emerging Markets tidak boleh diabaikan, harus dialokasikan dalam portofolio investasi secara proporsional, dengan peluang dan potensi pertumbuhan yang tinggi, mendukung investasi jangka menengah dan panjang secara baik, untuk menciptakan kestabilan dan meningkatkan nilai aset secara umum