Saham listrik mana yang harus dipilih? Mulai dari 8 saham listrik populer ini untuk pemula

Mencari investasi yang stabil? Saham listrik mungkin jawaban Anda. Jenis saham ini dikenal sebagai “saham defensif” karena listrik adalah kebutuhan pokok hidup, yang permintaannya tetap stabil terlepas dari kondisi ekonomi. Mari kita lihat saham listrik mana saja yang layak diperhatikan hari ini.

Mengapa saham listrik selalu menarik perhatian investor?

Pendapatan stabil dan terjamin

Perusahaan listrik menandatangani perjanjian pembelian listrik jangka panjang dengan pemerintah, yang berarti sumber pendapatan relatif tetap. Selama perjanjian masih berlaku, uang terus mengalir. Stabilitas ini sangat menarik bagi investor yang mencari arus kas.

Ruang pertumbuhan tetap luas

Seiring perkembangan industri dan meningkatnya kebutuhan listrik rumah tangga, pasokan listrik harus terus diperbesar. Ini memberi peluang bagi perusahaan listrik untuk memperluas kapasitas dan meluncurkan proyek baru, sehingga mendorong pertumbuhan laba.

Sesuai kebijakan energi nasional

Rencana pengembangan listrik(PDP) dan rencana pengembangan energi terbarukan(AEDP) dari pemerintah Thailand menunjukkan arah yang jelas bagi perusahaan listrik. Perusahaan yang aktif mengadopsi energi terbarukan lebih mudah mendapatkan dukungan kebijakan dan insentif pembiayaan.

Manfaat dari transisi hijau

Semakin banyak perusahaan listrik beralih ke energi surya, angin, dan energi bersih lainnya, yang tidak hanya sesuai tren global tetapi juga mendapatkan pengakuan dari investor. Perusahaan semacam ini diharapkan akan mengalami puncak pertumbuhan dalam 10 tahun ke depan.

Perbandingan 8 saham listrik: mana yang paling layak dibeli?

Analisis satu per satu: logika investasi 8 perusahaan listrik

BANPU: Pemimpin regional, stabil tapi sedang mengalami penurunan

Banpu Power adalah pemain utama di Asia Pasifik, mengoperasikan 41 pembangkit listrik di 8 negara dengan kapasitas 3.656 MW. Pendapatan setengah tahunnya lebih dari 900 miliar, laba hampir 25 miliar, tertinggi di daftar ini.

Namun, performanya tahun ini kurang memuaskan, harga saham turun 5.88%, mungkin mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap pembangkit listrik berbahan bakar fosil tradisional. Tapi secara jangka panjang, kemampuan ekspansi internasional dan skala kapasitas perusahaan tetap menjadi keunggulan utama.

Prediksi analis: Maksimum 111.50 Baht, minimum tetap di zona stabil.

GULF: Pemenang terbesar tahun ini, kenaikan lebih dari 50%

Ini adalah yang paling menonjol tahun ini, sahamnya melonjak 54.49%. Gulf Energy mencatat pendapatan setengah tahun sebesar 648 miliar dan laba bersih 82 miliar—margin laba ini termasuk yang tertinggi di saham listrik.

Perusahaan baru saja mengumumkan investasi 900 miliar Baht untuk proyek energi terbarukan, dan berencana mengakuisisi saham perusahaan energi lain(ADVANCE dan THCOM). Langkah ini menunjukkan manajemen sangat optimis terhadap prospek energi hijau.

Prediksi analis: Potensi kenaikan hingga 68 Baht, support di 49 Baht.

GPSC: Pelopor transisi ke energi bersih

Global Power mendapatkan dukungan pinjaman jangka panjang sebesar 7 miliar Baht untuk mendukung proyek energi bersih dan mencapai target “net zero”. Perusahaan ini sangat menempatkan kebijakan energi nasional sebagai prioritas.

Pendapatan setengah tahun sebesar 484 miliar, meskipun laba hanya 23 miliar(margin laba relatif rendah), namun tekad untuk berinvestasi di energi bersih sangat kuat. Jika proyek berjalan lancar, laba di masa depan diperkirakan akan meningkat secara signifikan.

Prediksi analis: Target harga bisa mencapai 61 Baht, didukung fundamental di 43.50 Baht.

BGRIM: Perusahaan listrik dalam proses diversifikasi

B.Grimm Power tidak hanya berfokus pada pembangkit listrik, tetapi juga masuk ke bidang kesehatan, properti, dan teknologi digital. Diversifikasi ini berisiko tetapi juga membuka peluang.

Baru-baru ini menandatangani perjanjian pembelian listrik tenaga surya dengan pemerintah, menunjukkan strategi perusahaan di energi terbarukan. Pendapatan setengah tahun sebesar 283 miliar, laba 6 miliar. Penurunan harga saham 12.66% mungkin mencerminkan kekhawatiran pasar terhadap strategi diversifikasi.

Prediksi analis: Teknikal mengarah ke 31 Baht, support di 19.60 Baht.

EA: Taruhan ganda di mobil listrik dan energi

Kisah EA Power lebih kompleks—tidak hanya menjual listrik, tetapi juga masuk ke kendaraan listrik, stasiun pengisian, dan baterai. Ini adalah taruhan “energi + mobilitas masa depan” yang komprehensif.

Pendapatan setengah tahun 103 miliar, laba 14 miliar, margin laba cukup baik. Tapi harga saham tahun ini turun 81%, mencerminkan kekhawatiran investor terhadap strategi ekspansi agresif ini. Apakah mereka mampu memenuhi janji, pasar masih menunggu.

Prediksi analis: Skenario pesimis di 5 Baht, optimis hingga 35 Baht, selisih valuasi yang besar menunjukkan prospek penuh ketidakpastian.

SSP: Pemain energi terbarukan kecil tapi menjanjikan

Power Construction fokus pada proyek energi surya dan atap fotovoltaik, berencana memperbesar aset hingga 300 miliar pada 2024. Strategi fokus dan jalur pertumbuhan yang jelas ini diakui oleh lembaga penilaian(BBB+).

Pendapatan setengah tahun hanya 1.7 miliar(ukuran perusahaan terkecil), laba 300 juta. Meski tahun ini turun 25%, analis tetap optimis, memperkirakan potensi kenaikan saham lebih dari 50%.

Prediksi analis: Potensi kenaikan ke 8.90 Baht, hampir 51% dari harga saat ini.

CKP: Perusahaan dalam proses bangkit dari kerugian

CKP Power, yang didukung oleh kontraktor bangunan terkenal, saat ini mengelola pembangkit tenaga air, kombinasi siklus gabungan, dan PLTA. Pendapatan setengah tahun 51 miliar, tetapi rugi 387 juta—satu-satunya perusahaan yang merugi di daftar ini.

Harga saham malah naik 19% secara kontra tren, mungkin pasar berharap perusahaan akan membalikkan kerugian. Tapi saat ini, CKP adalah opsi risiko tertinggi di daftar ini.

Prediksi analis: Target harga 5.20 Baht(dengan premi 40%), tapi perlu pengawasan ketat terhadap perkembangan keuangan.

GUNKUL: Inovator perdagangan energi P2P

Gunkul Energy bermula dari 1 juta Baht, kini asetnya lebih dari 3 triliun. Keunggulan utamanya adalah pengembangan platform perdagangan energi point-to-point—yang saat ini sangat jarang.

Pendapatan setengah tahun 5 miliar, laba 76 juta, margin laba cukup baik. Perusahaan berencana meluncurkan 9-10 produk energi baru, mencoba beralih dari B2B ke pasar konsumsi B2C.

Prediksi analis: Potensi kenaikan ke 5 Baht, harga saat ini relatif rendah.

Karakteristik berbagai jenis saham listrik

Saham energi surya

Contoh: bagian energi surya SSP, BGRIM

Karakteristik: Investasi awal tinggi, biaya perawatan rendah, polusi minim. Dukungan kebijakan terbesar.

Risiko: Variasi cuaca mempengaruhi hasil produksi, membutuhkan perjanjian jangka panjang untuk jaminan pendapatan.

Saham pembangkit tenaga air

Contoh: CKP

Karakteristik: Kapasitas stabil, biaya rendah, terbatas lokasi geografis. Ruang ekspansi terbatas.

Risiko: Kurangnya curah hujan dapat mengganggu kapasitas produksi secara signifikan.

Saham listrik gas alam

Contoh: GULF, GPSC

Karakteristik: Tingkat kebersihan di antara batu bara dan energi terbarukan, sebagai energi transisi. Efisiensi tinggi, pembangunan cepat.

Risiko: Fluktuasi harga gas alam, menekan margin keuntungan.

Saham energi terintegrasi

Contoh: BANPU

Karakteristik: Produk beragam, risiko tersebar, daya tahan terhadap risiko tinggi.

Risiko: Ketergantungan energi tradisional tinggi, menghadapi tekanan transisi hijau jangka panjang.

Bagaimana memulai investasi saham listrik?

Rute 1: Membeli langsung di pasar saham lokal

Jika ingin membeli GULF, BGRIM yang terdaftar di Thailand, Anda perlu:

1. Buka rekening saham: Pilih broker lokal(seperti Siam Securities, Kasikorn Securities, dll)
2. Investasi minimum: Biasanya mulai dari 100 saham
3. Contoh: Beli 100 saham GULF, harga 66.50 Baht per saham, total 6.650 Baht
4. Alat transaksi: StreamingPro atau ASPEN, software yang umum digunakan trader lokal

Rute 2: Perdagangan CFD melalui platform internasional

Kalau tidak mau repot, bisa juga melalui broker internasional dengan CFD( kontrak selisih harga):

Keunggulan:

• Perdagangan dua arah, bisa profit saat turun
• Leverage, gunakan modal kecil untuk hasil besar
• Banyak instrumen, bisa trading saham, emas, forex sekaligus
• Pembukaan akun cepat, modal minimal rendah(50 USD mulai)

Kelemahan:

• Risiko lebih tinggi, leverage bisa memperbesar kerugian
• Harus selalu monitor posisi

3 pertanyaan penting sebelum berinvestasi

1. Seberapa stabil perjanjian pembelian listrik perusahaan ini? Semakin panjang dan stabil perjanjian, arus kas lebih dapat diprediksi. Kontrak jangka pendek atau tanpa kontrak jangka panjang berisiko lebih tinggi.

2. Seberapa besar investasi perusahaan di energi terbarukan? Seluruh industri bertransisi ke hijau, perusahaan yang mengikuti tren ini lebih prospektif. GULF, GPSC, SSP jelas lebih maju daripada BANPU.

3. Bagaimana keseimbangan margin laba dan belanja modal? Margin tinggi menunjukkan efisiensi operasional(seperti GULF), tapi juga harus lihat kemampuan perusahaan berinvestasi untuk proyek baru.

Kesimpulan

Saham listrik memang pilihan yang baik untuk investasi “defensif”, karena permintaan listrik yang stabil memberi margin keamanan. Tapi, tidak semua sama—ada yang(GULF, SSP) sangat aktif di energi hijau, ada juga yang(BANPU) masih mengandalkan bisnis lama.

Cara paling bijak adalah:

• Agresif: pilih GULF atau SSP, yang paling aktif di energi terbarukan
• Stabil: pilih BANPU atau GPSC, meski lambat bertransformasi, fondasi kuat
• Jangka panjang: diversifikasi 2-3 saham, nikmati manfaat industri sekaligus lindungi dari risiko satu perusahaan

Ingat, semua investasi berisiko. Sebelum mulai, lakukan riset mendalam tentang perjanjian jangka panjang, kondisi keuangan, dan strategi perusahaan.