Swap adalah – memahami biaya tersembunyi yang sering diabaikan oleh trader

Ketika Anda membuka order di pasar Forex atau CFD dan memegangnya semalaman, harga aset mungkin tidak bergerak sama sekali, tetapi portofolio Anda perlahan menyusut. Ini adalah mekanisme Swap – biaya tersembunyi yang sering kurang dibahas tetapi cukup berpengaruh terhadap keuntungan.

Apa itu Swap dan Mengapa Ada

Swap (atau disebut Overnight Interest, Rollover Fee) adalah biaya untuk memegang posisi semalaman. Inti dari swap berasal dari proses Anda “meminjam” satu mata uang untuk “membeli” mata uang lain.

Mekanisme di balik: Selisih suku bunga

Asal-usul Swap tidak berasal dari penetapan harga broker, melainkan dari perbedaan suku bunga antara kedua mata uang, misalnya:

• Buy EUR/USD: Anda “beli” EUR (dengan bunga 4.0% per tahun) tetapi “pinjam” USD (dengan bunga 5.0% per tahun)

  • Selisih: 4.0% - 5.0% = -1.0% (per tahun) → harus membayar Swap minus

• Sell EUR/USD: Anda “pinjam” EUR (dengan bunga 4.0% per tahun) tetapi “memegang” USD (dengan bunga 5.0% per tahun)

  • Selisih: 5.0% - 4.0% = +1.0% (per tahun) → mendapatkan Swap positif

Secara teori masuk akal, tetapi dalam praktik, broker akan menambahkan “biaya pengelolaan” mereka sendiri, sehingga meskipun Anda seharusnya mendapatkan Swap positif, hasil akhirnya bisa menjadi negatif atau sangat berkurang.

Jenis Swap yang Dihadapi Trader

Swap Long dan Swap Short

• Swap Long (Buy Swap): Tarif Swap untuk order Buy
• Swap Short (Sell Swap): Tarif Swap untuk order Sell

Kedua nilai ini tidak pernah sama karena broker mengelola biaya berbeda untuk masing-masing sisi.

Swap Positif dan Swap Negatif

• Swap Positif: Anda mendapatkan uang setiap malam saat memegang order (cukup jarang)
• Swap Negatif: Anda kehilangan uang dari portofolio setiap malam (kebanyakan order akan seperti ini)

3-Hari Swap: Hal lain yang perlu diperhatikan

Trader pemula sering melewatkan poin ini – pasar Forex dan CFD tutup Sabtu-Minggu, tetapi bunga tetap berjalan. Broker mengakumulasi biaya Swap dari tiga hari (Jumat, Sabtu, Minggu) dalam satu hari.

• Terjadi hari apa? Biasanya pada hari Rabu (untuk posisi yang dipegang dari hari Rabu ke Kamis)
• Mengapa? Karena proses penyelesaian harga T+2 di Forex, sistem harus menghitung bunga selama akhir pekan secara akumulatif.

Contoh: Jika Swap Long Anda adalah -8.5 USD per malam, maka hari Rabu akan dihitung sebagai -8.5 × 3 = -25.5 USD.

Cara melihat nilai Swap sebelum trading

Di platform MT4/MT5

1. Buka jendela Market Watch
2. Klik kanan pada aset → Pilih Specification (spesifikasi)
3. Cari baris “Swap Long” dan “Swap Short”
4. Nilai akan ditampilkan dalam Points (harus dihitung)

Di platform lain yang lebih modern

Platform modern biasanya menampilkan informasi ini secara jelas di bagian “Introduction” atau “Asset Details” sebagai persentase per malam, sehingga memudahkan perhitungan.

Cara menghitung biaya Swap secara akurat

Metode 1: Menghitung dari satuan Points

Rumus: Swap (uang) = (Swap Rate dalam Points) × (Nilai 1 Point)

Contoh:

• Trading Buy 1 Lot EUR/USD
• Swap Long = -8.5 Points
• Untuk EUR/USD, 1 Point = $1
• hasil: (-8.5) × ($1) = -$8.50 per malam
• Jika 3-Hari Swap: -$8.50 × 3 = -$25.50

Metode 2: Menghitung dari persentase per malam

Rumus: Swap (uang) = (Nilai posisi total) × (Persentase Swap %)

Contoh:

• Beli 1 Lot EUR/USD di harga 1.0900
• Swap Rate = -0.008% per malam
• Nilai posisi: 1 × 100,000 × 1.0900 = 109,000 USD
• Swap: 109,000 × (-0.008/100) = -$8.72 per malam
• Jika 3-Hari Swap: -$8.72 × 3 = -$26.16

Poin penting: Swap dihitung dari nilai penuh, bukan Margin

Ini yang menakutkan – jika Anda menggunakan Leverage 1:100 pada 1 Lot EUR/USD, Anda mungkin hanya perlu margin sekitar 1,090 USD, tetapi perhitungan Swap didasarkan pada nilai penuh 109,000 USD.

Jika kehilangan $8.72 per malam, itu berarti (8.72/1090) × 100 = 0.8% dari Margin per malam – bisa dengan cepat menggerogoti keuntungan atau memperkecil portofolio.

Risiko terkait Swap

1. Mengurangi keuntungan dan menurunkan posisi menang

Anda mungkin mendapatkan keuntungan 30 USD dari selisih harga, tetapi kehilangan 26 USD dari Swap di malam 3-Hari, sehingga keuntungan bersih tinggal 4 USD (belum termasuk Spread saat membuka)

2. Risiko dari Leverage

Swap tinggi terkait Margin bisa menyebabkan Margin Call jika pasar bergerak berlawanan, terutama saat menggunakan Leverage tinggi.

3. Penutupan paksa posisi

Dalam pasar Sideways (harga cenderung stagnan), biaya Swap negatif akan secara perlahan mengurangi portofolio. Banyak trader tidak tahan tekanan ini dan harus menutup order, meskipun rencana awal menunggu harga menembus resistance.

Peluang memanfaatkan Swap

Carry Trade: Mendapatkan Swap positif sebagai pendapatan

Ini adalah strategi klasik – meminjam mata uang dengan bunga rendah (seperti JPY) untuk membeli mata uang dengan bunga tinggi (seperti AUD, MXN, atau TRY)

Contoh: Buy AUD/JPY

• AUD memiliki bunga tinggi → mendapatkan uang dari mata uang ini
• JPY memiliki bunga rendah → membayar bunga lebih sedikit
• Hasilnya: mendapatkan Swap positif setiap hari saat memegang posisi

Risiko: Nilai tukar bisa bergerak – jika AUD/JPY turun, kerugian dari pergerakan nilai tukar bisa jauh melebihi keuntungan Swap.

Akun Swap-Free (Islamic Account)

Banyak broker menawarkan jenis akun ini untuk mendukung prinsip agama Islam (yang melarang bunga)

• Keuntungan: Tidak ada biaya Swap, berapa lama pun posisi dipegang
• Kerugian: Spread bisa lebih lebar dari akun reguler, atau ada biaya pengelolaan tetap

Ini cocok untuk Swing Traders atau Position Traders yang ingin memegang posisi selama minggu atau bulan.

Kesimpulan

Swap bukan sekadar biaya acak – ini adalah biaya nyata yang berbasis finansial. Dampaknya tergantung gaya trading Anda:

• Trader Scalping/Day Trader: Hampir tidak terpengaruh karena menutup posisi dalam menit atau jam
• Swing/Position Trader: Harus merencanakan trading dengan matang – pilih sisi positif Swap atau gunakan akun Swap-Free
• Carry Trader: Menggunakan Swap sebagai strategi utama penghasilan, tetapi harus waspada terhadap risiko nilai tukar

Memilih broker yang menampilkan data Swap secara jelas dan transparan akan membantu Anda menghitung biaya dan merencanakan trading secara akurat, tanpa biaya tersembunyi yang mengejutkan di kemudian hari.