Di balik masuknya ETP kripto sebesar 47,2 miliar dolar AS pada tahun 2025: Bitcoin mengalah, koin alternatif menembus

Menurut laporan terbaru CoinShares, aliran dana produk investasi aset digital global pada tahun 2025 diperkirakan mencapai sekitar 47,2 miliar dolar AS, sedikit di bawah 48,7 miliar dolar AS pada tahun 2024, tetapi tetap berada di posisi tertinggi dalam sejarah. Yang lebih menarik perhatian adalah adanya perubahan signifikan dalam arah aliran dana tahun ini: dana institusional mulai beralih dari Bitcoin ke beberapa altcoin yang menunjukkan kekuatan, dan “perpindahan alokasi aset” ini mencerminkan bahwa struktur pasar sedang mengalami penyesuaian mendalam.

Total volume tetap tinggi, tetapi pangsa AS menurun

Dilihat dari skala aliran dana global, meskipun tahun 2025 tidak melampaui rekor tahun 2024, tetap berada di dekat level tertinggi dalam sejarah, menunjukkan bahwa keinginan institusi dan dana jangka panjang untuk mengalokasikan ke aset kripto masih stabil. Stabilitas ini sangat berharga karena sepanjang tahun mengalami beberapa gelombang volatilitas, tetapi awal dan akhir tahun tetap menunjukkan performa yang kuat.

Dari distribusi regional, AS masih menjadi pusat utama aliran dana kripto global, tetapi posisi dominannya mulai melemah. Pada tahun 2025, AS menerima sekitar 47,2 miliar dolar AS, tetapi turun sekitar 12% dibandingkan tahun 2024, yang berarti dana mulai tersebar ke pasar lain.

Perubahan signifikan di Eropa dan Kanada

Yang lebih menarik lagi adalah adanya perubahan dramatis di beberapa pasar:

Perubahan ini mencerminkan bahwa sentimen investasi di beberapa pasar di Amerika Utara dan Eropa sedang membaik, kemungkinan dipengaruhi oleh perbaikan lingkungan regulasi dan peningkatan pengakuan dari institusi.

Perubahan kunci dalam alokasi aset

Perubahan paling signifikan terjadi di tingkat aset. Bitcoin sebagai “bendera” dari aset kripto menunjukkan perlambatan yang nyata dalam aliran dana. Pada tahun 2025, diperkirakan Bitcoin hanya menarik sekitar 26,9 miliar dolar AS, turun 35% secara tahunan, yang menunjukkan bahwa sebagian dana memilih untuk menunggu atau melakukan re-alokasi saat harga Bitcoin berada di level tinggi.

Sebaliknya, beberapa altcoin menjadi pemenang terbesar di tahun 2025:

Kinerja kuat Ethereum

Aliran dana ke Ethereum mencapai 12,7 miliar dolar AS, meningkat 138% dibandingkan tahun sebelumnya. Pertumbuhan ini jauh melampaui Bitcoin, mencerminkan bahwa pengakuan terhadap ekosistem dan nilai jangka panjang Ethereum terus meningkat. Data terkait menunjukkan bahwa kapitalisasi pasar ETH saat ini sebesar 38,122 miliar dolar AS, mewakili 12,13% dari total pasar, dengan volume transaksi 17,09 miliar dolar AS dalam 24 jam, dan likuiditas yang cukup untuk mendukung aliran dana besar.

XRP dan Solana “meledak”

Performa XRP dan Solana lebih menonjol, dengan pertumbuhan aliran dana tahunan masing-masing sekitar 500% dan 1000%, dengan skala masing-masing mencapai 3,7 miliar dolar AS dan 3,6 miliar dolar AS. Kedua proyek ini menjadi aset yang paling mewakili “pergeseran dana” dalam pasar.

Perbedaan mencolok di dalam altcoin

Perlu dicatat bahwa tidak semua altcoin mendapatkan manfaat. Selain ETH, XRP, dan SOL, kemampuan menarik dana dari altcoin lainnya secara keseluruhan menurun, dengan pengurangan sekitar 30% secara tahunan, menjadi hanya 318 juta dolar AS. Ini menunjukkan bahwa dana menjadi lebih terkonsentrasi dan lebih cenderung mengalir ke proyek-proyek utama yang memiliki likuiditas, narasi pendukung, dan fondasi ekosistem yang kuat.

Tiga sinyal utama

Aliran dana tahun 2025 menunjukkan tiga ciri khas yang mencolok:

• Total volume tetap tinggi: Antusiasme institusi dalam mengalokasikan aset kripto tidak menurun
• Perbaikan struktur regional: Kembalinya dana dari Eropa dan Kanada mencerminkan pemulihan sentimen investasi
• Perpindahan alokasi aset: Dana beralih dari Bitcoin ke beberapa altcoin yang menunjukkan kekuatan, meningkatkan konsentrasi proyek-proyek utama

Pelajaran untuk 2026

Tren ini memberikan referensi penting untuk struktur pasar tahun 2026. Pertama, aliran dana institusional yang stabil menunjukkan bahwa kebutuhan alokasi jangka panjang terhadap aset kripto tetap ada; kedua, keberhasilan altcoin utama dalam menarik dana menunjukkan bahwa pasar sedang mencari kekuatan pertumbuhan baru; terakhir, dana yang terkonsentrasi pada proyek-proyek yang didukung ekosistem dan memiliki likuiditas yang cukup dapat memperbesar jarak antara proyek utama dan lainnya.

Kesimpulan

Aliran masuk ETP kripto global sebesar 47,2 miliar dolar AS pada tahun 2025 tidak hanya menunjukkan bahwa dana institusional terus mengalokasikan ke aset kripto, tetapi juga mencerminkan bahwa struktur pasar sedang mengalami penyesuaian. Perpindahan dana dari Bitcoin ke Ethereum, XRP, Solana, dan proyek lainnya, serta pemulihan pasar Eropa, semuanya menandakan bahwa pasar kripto sedang memasuki tahap baru. Bagi investor, kunci utamanya adalah mengidentifikasi proyek mana yang mampu terus menarik aliran dana institusional, yang mungkin lebih berharga daripada sekadar mengikuti fluktuasi harga jangka pendek.