Rekaman Federal Reserve akhir tahun bocor: Bitcoin mendekati ambang $91.000, para veteran mengajarkan cara mengatasi situasi

Pada dini hari, para investor kripto global menahan napas dan memperhatikan risalah rapat Federal Reserve—ini bukan hanya pertunjukan kebijakan terakhir tahun ini, tetapi juga menyangkut nasib pasar kripto. Sebagai veteran yang telah lama berkecimpung di dunia koin, semua orang tahu bahwa aksi Federal Reserve di akhir tahun biasanya menentukan aliran dana selama 12 bulan berikutnya.

Niat sebenarnya Federal Reserve: Pemotongan suku bunga adalah umpan kabut?

Pada 11 Desember, Federal Reserve sesuai jadwal mengumumkan pemotongan suku bunga sebesar 25 basis poin, sehingga suku bunga dana federal turun ke kisaran 3,50%-3,75%. Secara tampak ini adalah kabar baik, tetapi reaksi pasar sangat halus.

Data menunjukkan situasi saat ini:

Bitcoin langsung melonjak ke sekitar 91.17K dolar setelah berita dirilis, tetapi kemudian masuk ke fase konsolidasi, dengan kenaikan hanya +1.09% dalam 24 jam terakhir; Ethereum sedikit lebih baik, stabil di atas 3.13K dolar, dengan kenaikan +0.44% dalam 24 jam. Pola “beli berdasarkan ekspektasi, jual berdasarkan kenyataan” ini sedang berulang.

Yang lebih membuat pasar waspada adalah, dari 12 anggota voting Federal Reserve, ternyata ada 3 orang yang menentang—2 orang mendukung mempertahankan suku bunga, 1 orang bahkan meminta pemotongan 50 basis poin. Ini adalah perpecahan internal terparah dalam enam tahun terakhir. Ditambah dengan sinyal dari dot plot yang mengindikasikan kemungkinan hanya satu kali pemotongan hingga 2026, pasar mulai menyadari: ini bisa jadi jebakan “pemotongan suku hawkish”.

Tiga sinyal penting dari risalah rapat

Agar bisa bertahan dalam gelombang pasar ini, para veteran perlu mengunci tiga poin kunci:

Pertama, probabilitas “dingin” di rapat Januari mencapai 85%

Pasar secara umum memperkirakan kemungkinan besar Federal Reserve akan mempertahankan kebijakan tidak berubah di Januari. Jika risalah benar-benar mengonfirmasi ekspektasi ini, maka dukungan likuiditas jangka pendek akan sangat terbatas.

Kedua, mengapa internal Federal Reserve terbagi?

Alasan di balik perbedaan pendapat voting sangat penting—apakah kekhawatiran terhadap rebound inflasi, atau kekhawatiran terhadap kelemahan pasar tenaga kerja? Alasan yang berbeda akan mengarah ke jalur kebijakan yang sangat berbeda pula.

Ketiga, sinyal “non-QE” yang tersembunyi

Federal Reserve secara bersamaan meluncurkan program “pengelolaan cadangan” yang akan menginvestasikan 40 miliar dolar dalam 30 hari ke depan untuk membeli surat utang jangka pendek. Ini disebut oleh industri sebagai “pelepasan likuiditas terselubung”, dan jika versi upgrade-nya diluncurkan pada 2026, pasar mungkin menghadapi injeksi likuiditas baru hingga triliunan dolar. Inilah sinyal yang benar-benar diabaikan pasar.

Petunjuk dasar pasar dari data on-chain

Berbeda dengan kepanikan makro, data on-chain secara diam-diam mengeluarkan sinyal optimisme:

Pemegang jangka pendek sudah menyerah. Dalam 30 hari terakhir, kerugian total dari pemegang posisi jangka pendek melebihi 4,5 miliar dolar, terbesar kedua setelah periode kerugian besar saat arbitrase yen di 2024. Pengalaman sejarah menunjukkan: kerugian ekstrem sering menjadi indikator dasar jangka menengah.

Saldo BTC di bursa mencapai level terendah sejak 2018. Saat ini, saldo Bitcoin di bursa turun di bawah 2,6 juta koin, menandakan investor sedang mengumpulkan BTC secara gila-gilaan. Ketika pasokan di bursa menipis, likuiditas pasar secara alami menjadi sumber daya langka, dan setiap katalis positif dalam kondisi ini bisa memicu rebound.

Risiko tersembunyi yang tidak boleh diabaikan

Selama libur Natal, trader Eropa dan Amerika Serikat secara kolektif keluar dari pasar, sehingga likuiditas turun ke titik terendah. Ini berarti bahkan transaksi kecil sekalipun bisa menyebabkan volatilitas besar. Selain itu, Bank of Japan mungkin menghadapi tekanan kenaikan suku bunga, yang akan langsung mengancam stabilitas arbitrase yen dan berpotensi mengguncang aset risiko global.

Rencana operasi bertahap

Untuk trader jangka pendek: lakukan T+0 di kisaran 86.500-89.500 dolar (BTC) dan 2.860-3.060 dolar (ETH), hindari leverage berlebihan. Saat ini, kekurangan likuiditas sangat nyata, operasi agresif apa pun berisiko “dibersihkan” oleh pasar.

Untuk investor jangka panjang: indikator on-chain sudah mencapai “zona beli hijau” historis. Saat ini adalah waktu yang tepat untuk “orang lain panik, saya tambah posisi”, karena 83% institusi berencana memperbesar alokasi kripto mereka di 2025, dan investor individu sebaiknya melakukan pembagian pembelian secara bertahap.

Untuk pengguna DCA: bagi dana menjadi 3-4 bagian dan masuk secara bertahap dalam satu minggu ke depan. Menjelang Tahun Baru Imlek, dana Asia biasanya akan mengalir ke aset kripto secara cepat, jangan lewatkan “efek Tahun Baru Imlek” ini.

Pertarungan akhir: Siapa yang akan mengendalikan likuiditas di 2026?

Risalah rapat hanyalah permukaan, variabel jangka panjang yang sebenarnya adalah pembaruan personel Federal Reserve. Masa jabatan Powell akan berakhir pada Mei 2026, dan pemerintahan Trump akan mengusulkan pengganti. Kandidat utama termasuk Ketua Dewan Ekonomi Nasional Kevin Hassett dan mantan anggota Federal Reserve Kevin Warsh.

Pembaruan di tingkat tertinggi Federal Reserve adalah faktor utama yang akan menentukan pola likuiditas pasar kripto di 2026. Jangan terpaku pada setiap risalah rapat, lihatlah perubahan sistemik jangka panjang—itulah cara berpikir yang harus dimiliki para veteran.