2025-12-25 22:21:33

DeFi借贷套利听起来诱人，但背后的风险链条需要理清楚。

流程其实不复杂：USDT兑换成U，然后用U去抵押，借出USD1来赚利差。听起来简单，实际操作风险却在层层递进。

先说转换环节。USDT换U，风险确实不大，但也绝非零风险。稳定币之间的兑换涉及滑点、流动性等因素，这些都是微观风险。

真正的收益来自哪？你抵押U借USD1，年利率约7%，而某头部交易所给出20%的年利率。表面上看，套利空间有13%。但这里有个陷阱——为了拿到那20%，你要把钱继续投入到该交易所的流动性挖矿中去。整个链条变长了，风险也指数级增加。

关键是另外两个你必须警惕的风险：

**Risiko satu: Keamanan protokol**. LISTADAO semacam protokol pinjaman pernah mengalami serangan hacker (sudah ada contohnya beberapa tahun lalu), meskipun insiden sudah berlalu, sejarah bisa terulang. Aset yang dijaminkan di platform semacam ini, jika smart contract-nya memiliki celah atau diserang, modalmu bisa hilang.

**Risiko dua: Risiko likuiditas**. Ketika pasar bergejolak hebat, kamu mungkin menghadapi forced liquidation atau kesulitan menarik dana. Ini bukan risiko teoritis, melainkan risiko operasional yang nyata.

Jadi, keuntungan 13% yang tampaknya sederhana sebenarnya adalah menggunakan modal untuk mengelola risiko yang kompleks. Apakah layak atau tidak, itu tergantung penilaian sendiri.

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

15 Suka

Hadiah
15
7
Posting ulang
Bagikan

Komentar

0/400

NFTHoarder

· 17jam yang lalu

Sepertinya keuntungan 20% itu seperti fatamorgana, pada akhirnya tetap harus bertaruh pada smart contract yang tidak mengandung bug

Lihat AsliBalas0

SchroedingersFrontrun

· 12-28 02:21

Sejujurnya, 13% itu sama sekali tidak ada, telah dimakan oleh rantai secara berlapis-lapis.

Lihat AsliBalas0

FloorPriceNightmare

· 12-27 14:22

Kedengarannya bunga tinggi semuanya adalah penipuan, kali ini saya bisa melihatnya dengan jelas.

Lihat AsliBalas0

AlphaBrain

· 12-25 22:51

20% pertahun terdengar menarik, tetapi berapa banyak kasus di mana setelah melakukan serangkaian operasi, modal hilang sama sekali?

Lihat AsliBalas0

FlashLoanPrince

· 12-25 22:49

20% tahunan terdengar tidak masuk akal, pasti ada jebakan.

Lihat AsliBalas0

MetaverseLandlord

· 12-25 22:43

Mendengarkan semakin lama merasa tidak benar, keuntungan 13% di baliknya semuanya jebakan, peretas sudah beberapa kali datang, masih berani bermain?

Lihat AsliBalas0

SchrodingerGas

· 12-25 22:33

13% keuntungan dengan serangkaian risiko yang tidak terlihat, jujur saja, ini seperti bertaruh bahwa protokol tidak akan runtuh dan likuiditas tidak akan mengering. Saya tetap merasa permainan ini tidak cukup layak.

Lihat AsliBalas0