Aroundtown Memperkuat Struktur Utang Dengan Penerbitan Obligasi GBP 400 Juta Dan Program Pembelian Kembali Strategis EUR 870 Juta

Aroundtown (AT1.DE) telah melaksanakan strategi optimisasi utang ganda dengan meluncurkan obligasi senior tanpa jaminan senilai 400 juta pounds yang disertai dengan tawaran tender bersamaan yang menargetkan 870 juta euro dari kewajiban yang belum dibayar. Langkah ini mencerminkan fokus Perusahaan dalam membentuk kembali profil pembiayaannya untuk menangani jatuh tempo jangka pendek dan mengurangi biaya layanan utang.

Seri Obligasi Baru Memperpanjang Garis Waktu Jatuh Tempo

Obligasi Seri 44 yang baru diterbitkan memiliki jatuh tempo 7 tahun, jatuh tempo pada bulan Desember 2032. Untuk mengelola eksposur mata uang pada utang yang denominasi pound, Aroundtown menerapkan mekanisme swap lintas mata uang yang mengonversi kewajiban menjadi istilah Euro. Di bawah pengaturan lindung nilai ini, obligasi membawa kupon tetap sebesar 3,5% untuk periode tiga tahun awal, beralih ke 1,15% ditambah tingkat Euribor 6 bulan untuk sisa tenor.

GBP 400 juta dalam istilah ekuivalen euro menekankan pendekatan pendanaan multi-mata uang perusahaan, yang memungkinkannya untuk mengakses pasar modal yang beragam sambil mempertahankan eksposur mata uang yang terstandarisasi di seluruh portofolio utangnya yang lebih luas.

Pembelian Kembali Terarah Mengurangi Beban Pembiayaan

Seiring dengan penerbitan baru, Aroundtown memulai tawaran tender yang dirancang untuk membeli kembali obligasi senilai 870 juta euro di tiga seri terpisah. Obligasi yang ditargetkan dicirikan oleh tanggal jatuh tempo yang lebih pendek dan pembayaran kupon yang relatif tinggi, sehingga pensiun mereka diposisikan sebagai keuntungan strategis bagi struktur biaya keseluruhan perusahaan.

Penawaran tender dimulai pada 4 Desember 2025 dan berakhir pada 11 Desember 2025. Dengan melunasi kewajiban dengan kupon yang lebih tinggi, Aroundtown bertujuan untuk menurunkan biaya pendanaan rata-rata tertimbang dan memperpanjang profil jatuh tempo rata-rata dari tumpukan utangnya.

Implikasi Strategis untuk Manajemen Utang

Inisiatif gabungan ini mewakili program manajemen liabilitas yang komprehensif yang bertujuan untuk memperlancar jadwal pembayaran utang perusahaan dan mengoptimalkan efisiensi modal. Pendekatan refinancing ini menyeimbangkan pendanaan jangka panjang yang baru dengan pengurangan selektif kewajiban jangka pendek yang mahal, sebuah strategi umum di antara perusahaan real estat yang mengelola tekanan refinancing siklikal.