Menguasai Penilaian Anuitas: Nilai Sekarang vs. Nilai Masa Depan dalam Perencanaan Pensiun

Saat Anda merencanakan strategi pensiun Anda, memahami cara mengevaluasi anuitas Anda menjadi sangat penting. Namun, banyak orang tidak menyadari ada perbedaan mendasar: setiap anuitas memiliki dua nilai yang berbeda yang perlu dihitung—satu mencerminkan nilai saat ini, sementara yang lainnya memproyeksikan nilainya di masa depan.

Dasar: Apa yang Membuat Anuitas Menjadi Berharga?

Anuitas merupakan perjanjian kontraktual dengan penyedia asuransi yang dirancang terutama untuk menyediakan pendapatan selama tahun pensiun Anda. Anda biasanya membiayai kontrak ini melalui kontribusi sekali bayar atau pembayaran angsuran yang berulang. Sebagai imbalannya, perusahaan asuransi berkomitmen untuk memberikan satu pembayaran besar segera setelah pembelian Anda atau aliran pembayaran yang stabil yang membentang selama masa pensiun Anda.

Ketika kita berbicara tentang nilai anuitas, kita pada dasarnya bertanya: berapa banyak uang yang perlu saya sisihkan sekarang untuk menjamin aliran pendapatan tertentu di kemudian hari? Di sinilah konsep nilai sekarang memasuki gambar. Misalkan kontrak anuitas Anda menjanjikan pembayaran $50,000 pada tanggal mendatang—nilai sekarang menghilangkan proyeksi imbal hasil investasi Anda dari angka itu, menunjukkan nilai ekuivalen hari ini.

Sebaliknya, perspektif nilai masa depan mengambil kontribusi Anda saat ini dan proyeksi pertumbuhan yang diharapkan untuk menunjukkan apa yang akan menjadi investasi tersebut, mungkin sepuluh tahun ke depan.

Menghitung Berapa Nilai Anuitas Anda Saat Ini: Dasar-Dasar Nilai Saat Ini

Nilai sekarang dari anuitas menjumlahkan semua yang Anda harapkan untuk diterima dari kontrak tersebut, yang dinyatakan dalam dolar hari ini. Faktor paling berpengaruh yang membentuk perhitungan ini adalah tingkat diskon Anda—pada dasarnya, pengembalian apa yang Anda antisipasi dapatkan atau seperti apa suku bunga saat ini. Hubungan penting untuk dipahami: ketika tingkat diskon turun, nilai sekarang naik; ketika tingkat diskon naik, nilai sekarang turun.

Memecah Perhitungan Nilai Sekarang

Beberapa alat digital dapat menangani perhitungan ini secara instan. Namun, jika Anda lebih suka bekerja melalui perhitungan secara manual menggunakan spreadsheet atau tabel anuitas tradisional, Anda akan memerlukan empat informasi kunci:

• Ukuran pembayaran per siklus. Jumlah dolar yang tiba setiap periode—baik bulanan, triwulanan, atau tahunan
• Tingkat pengembalian per periode. Suku bunga atau tingkat diskon yang berlaku bagi Anda
• Durasi dalam periode. Berapa banyak interval yang mencakup tingkat diskon Anda
• Klasifikasi Anuitas. Membedakan antara anuitas biasa ( pembayaran yang tiba di akhir periode ) dan anuitas yang jatuh tempo ( pembayaran yang tiba di awal periode )

Pendekatan matematis sedikit berbeda tergantung pada jenis anuitas yang Anda analisis.

Untuk annuitas biasa ( juga disebut annuitas yang ditangguhkan ), rumusnya adalah:

P = PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]

Di mana:

• P = Nilai sekarang dari anuitas
• PMT = Jumlah pembayaran berkala setiap periode
• r = Tingkat diskon dinyatakan dalam desimal
• n = Total periode pembayaran

Skenario yang diterapkan: Anuitas biasa Jack memberikan $7,500 per periode selama 20 periode dengan bunga 6%. Memasukkan angka-angka ini:

P = 7,500 [(1 –[1 / (1 + .06)^20]) / .06]

Perhitungan Jack menghasilkan nilai sekarang sebesar $86,024.41.

Untuk anuitas yang jatuh tempo ( pembayaran dilakukan di muka setiap periode ), perhitungan sedikit disesuaikan:

P = (PMT [(1 – [1 / (1 + r)^n]) / r]) x (1 + r)

Skenario yang diterapkan: Anuitas jatuh tempo Jill memberikan $7.500 setiap periode selama 20 periode pada 6%. Menggunakan rumusnya:

P = (7,500 [(1 – [1 / (1 + .06)^20]) / .06]) x (1 + .06)

Hasil Jill menunjukkan nilai sekarang sebesar $91,185.87.

Nilai Waktu Uang: Mengapa Dolar Hari Ini Penting

Sebuah prinsip penting mendasari analisis nilai saat ini: uang yang tersedia sekarang memiliki daya beli yang lebih besar daripada uang yang sama yang diterima di kemudian hari. Inflasi terus-menerus mengikis nilai finansial dari waktu ke waktu. Seribu dolar di saku Anda hari ini mencapai lebih banyak daripada seribu dolar yang diterima sepuluh tahun dari sekarang.

Konsep ini secara langsung mempengaruhi bagaimana Anda harus memikirkan nilai kini dari anuitas Anda. Karena nilai tersebut bergantung pada pembayaran masa depan yang diantisipasi, mengenali dampak inflasi menjadi penting untuk perhitungan Anda.

Melihat ke Depan: Menghitung Nilai Masa Depan dari Anuitas

Nilai masa depan dari anuitas menunjukkan bagaimana kontribusi reguler Anda akan terakumulasi dan tumbuh, berdasarkan suku bunga atau tingkat diskonto yang diproyeksikan. Menariknya, hubungan ini terbalik di sini: saat tingkat diskonto (suku bunga) Anda meningkat, nilai masa depan anuitas Anda juga meningkat.

Sama seperti nilai sekarang, nilai waktu uang membentuk perhitungan ini. $500 yang akan Anda terima dalam sepuluh tahun tidak akan membeli apa yang sama $500 dapat beli hari ini, berkat efek inflasi yang terus menerus.

Bekerja Melalui Perhitungan Nilai Masa Depan

Menghitung nilai masa depan anuitas mengikuti jalur yang mirip dengan pekerjaan nilai sekarang—Anda mungkin menggunakan kalkulator online, rumus matematika, spreadsheet, atau tabel anuitas. Anda akan memerlukan data ini:

• Pembayaran per periode. Jumlah spesifik yang diterima dengan setiap pembayaran
• Tingkat bunga atau diskon per periode. Tarif yang berlaku untuk Anda
• Jumlah periode. Berapa banyak interval pembayaran yang terjadi
• Jenis Anuitas. Apakah itu dibayarkan pada akhir periode (ordinary) atau pada awal periode (due)

Elemen-elemen formula inti mencakup:

• FV = Jumlah nilai masa depan
• PMT = Pembayaran per periode
• r = Tingkat diskon dalam desimal
• n = Jumlah periode pembayaran

Untuk anuitas biasa, persamaannya menjadi:

FV biasa = PMT x [([1 + r]^n – 1) / r]

Contoh penerapan: Jack menerima 30 pembayaran kuartalan sebesar $500 dari anuitas biasa yang menghasilkan 6% per tahun. Perhitungannya:

FV biasa = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) / 0.6]

Nilai masa depan Jack dihitung menjadi $39,529.09.

Untuk anuitas jatuh tempo, strukturnya disesuaikan:

FV jatuh tempo = PMT x [([1 + r]^n – 1) x (1 + r) / r]

Contoh yang diterapkan: Anuitas jatuh tempo Jill memberikan 30 pembayaran triwulanan sebesar $500 dengan bunga tahunan 6%. Rumusnya:

FV due = 500 x [([1 + .06]^30 – 1) x (1 + .06) / .06]

Nilai masa depan Jill dihitung menjadi $41,900.84.

Mengapa Perhitungan Ini Penting untuk Pensiun Anda

Menurut penasihat kekayaan yang mengelola portofolio pensiun, menentukan nilai saat ini dan masa depan memberikan keyakinan substansial mengenai posisi keuangan jangka panjang Anda. Banyak investor yang mengabaikan perhitungan ini meskipun pentingnya. “Tanpa proyeksi yang diperbarui secara berkala yang beradaptasi dengan keadaan yang berubah, banyak individu yang mengabaikan tinjauan investasi secara menyeluruh dan melewatkan solusi pendapatan yang dijamin yang dapat memperkuat keamanan pensiun mereka,” catat seorang manajer portofolio senior.

Mengabaikan analisis ini mungkin mengharuskan Anda untuk menunda pensiun atau mengurangi harapan pendapatan. Sebagai alternatif, Anda mungkin perlu meningkatkan risiko portofolio Anda seiring mendekatnya pensiun atau sebaliknya mengurangi eksposur risiko jika Anda memprioritaskan perencanaan warisan.

Menghitung angka-angka ini mengubah impian pensiun yang abstrak menjadi kenyataan finansial yang konkret, membantu Anda membuat keputusan yang tepat mengenai apakah jalur tabungan Anda saat ini sejalan dengan tujuan pensiun Anda.