Perdagangan Aktif dalam Roth IRA: Panduan Praktis untuk Investor AS

Bisakah Anda Sebenarnya Melakukan Perdagangan Harian di Roth IRA?

Ya, Anda dapat secara aktif bertransaksi dalam Roth IRA, tetapi akun pensiun ini dirancang terutama untuk membangun kekayaan jangka panjang daripada perdagangan yang sering. Pertanyaan sebenarnya bukan apakah Anda dapat bertransaksi—tetapi apakah Roth IRA adalah kendaraan yang tepat untuk strategi perdagangan aktif Anda.

Daya tariknya sangat jelas: berbeda dengan akun pialang biasa di mana Anda berutang pajak keuntungan modal setiap kali Anda menjual investasi dengan keuntungan, Roth IRA melindungi semua keuntungan Anda dari pajak selama uang tersebut tetap di akun. Bagi trader aktif, ini dapat berarti pengembalian setelah pajak yang jauh lebih tinggi seiring berjalannya waktu.

Namun, keuntungan pajak ini datang dengan syarat yang signifikan yang seringkali tidak dipertimbangkan oleh banyak pedagang harian sebelum mengatur akun mereka.

Bagaimana Perlakuan Pajak Roth IRA Bekerja

Untuk memahami apakah perdagangan aktif cocok dengan strategi Roth IRA Anda, Anda perlu memahami struktur pajak dasar.

Dengan Roth IRA, Anda menyetor dolar setelah pajak—berarti Anda sudah membayar pajak penghasilan atas uang tersebut. Sebagai imbalannya, IRS memperlakukan akun Anda dengan cara yang sama sekali berbeda:

• Semua keuntungan investasi terakumulasi bebas pajak selama mereka tetap di dalam akun
• Anda dapat menarik kontribusi awal Anda kapan saja tanpa penalti
• Penghasilan Anda menjadi bebas pajak saat penarikan jika Anda berusia setidaknya 59½ tahun dan akun telah dibuka selama lebih dari lima tahun

Manfaat “bebas pajak” ini berlaku terlepas dari seberapa sering Anda membeli dan menjual investasi di dalam akun. Anda secara teoritis dapat melakukan 500 perdagangan dalam satu tahun dan tetap berutang nol pajak atas keuntungan yang dihasilkan.

Bandingkan ini dengan akun pialang yang dikenakan pajak: setiap transaksi di mana Anda merealisasikan keuntungan memicu kewajiban pajak yang segera. Seorang pedagang harian yang melakukan 20 perdagangan per bulan menghasilkan 240 peristiwa kena pajak setiap tahun—setiap peristiwa menciptakan tagihan pajak keuntungan modal yang jatuh tempo saat waktu pajak.

Tradeoff Kritis: Tidak Ada Pemangkasan Kerugian Pajak

Inilah tempat di mana para trader aktif sering terjebak. Sementara Roth IRA melindungi keuntungan, ia secara bersamaan menghilangkan strategi pajak yang kuat yang tersedia untuk semua orang yang menggunakan akun brokerage reguler: pengumpulan kerugian pajak.

Saat bertransaksi di akun yang dikenakan pajak, Anda dapat mengurangkan kerugian investasi terhadap keuntungan Anda. Jika kerugian Anda melebihi keuntungan dalam tahun tertentu, Anda dapat mengurangkan hingga $3,000 dari penghasilan biasa Anda—sebuah pengurangan pajak yang berarti yang terakumulasi tahun demi tahun.

Dalam Roth IRA? Anda tidak mendapatkan apa-apa. Kerugian perdagangan menghasilkan manfaat pajak nol. Bagi seorang trader aktif yang mengalami perdagangan menang dan kalah, ini adalah kerugian yang substansial. Anda pada dasarnya terkurung dalam keuntungan tetapi ditolak manfaat pengimbangan yang menjadikan perdagangan yang merugi sedikit kurang menyakitkan dari perspektif pajak.

Batas Kontribusi Menciptakan Langit-langit yang Nyata

IRS AS menetapkan batasan ketat pada seberapa banyak yang dapat Anda masukkan ke dalam Roth IRA setiap tahun:

Per 2023:

• $6,500 per tahun jika Anda di bawah 50 tahun
• $7,500 per tahun jika Anda berusia 50 tahun atau lebih

Batasan ini juga berlaku untuk pendapatan. Pembayar pajak tunggal hanya dapat berkontribusi jika penghasilan kotor yang disesuaikan (MAGI) mereka di bawah $153,000. Pasangan yang menikah yang mengajukan bersama harus tetap di bawah $228,000 dalam MAGI.

Bagi trader aktif dengan pendapatan lebih tinggi, ini menjadi hambatan. Namun, strategi backdoor Roth IRA menawarkan solusi: menyetorkan dolar setelah pajak ke IRA tradisional (yang tidak memiliki batas pendapatan), lalu segera mengonversinya menjadi Roth IRA. Anda tidak berutang pajak atas konversi tersebut, secara efektif menghindari pembatasan pendapatan.

Plafon kontribusi tetap tidak berubah. Anda tetap tidak dapat menyuntikkan lebih dari $6,500 atau $7,500 ke dalam akun setiap tahun, terlepas dari keuntungan perdagangan atau tingkat pendapatan Anda.

Opsi Investasi di Dalam Roth IRA Anda

Roth IRA memberi Anda fleksibilitas yang substansial dibandingkan dengan rencana pensiun yang disponsori oleh pemberi kerja. Anda mengontrol investasi secara langsung:

Investasi yang diizinkan:

• Saham
• Obligasi dan reksa dana
• Dana yang diperdagangkan di bursa (ETF)
• Kontrak opsi
• Real estate investment trusts (REITs)
• Komoditas
• Cryptocurrency

Investasi yang dilarang:

• Asuransi jiwa
• Koleksi (koin langka, karya seni, dll.)

Perlu dicatat, trading margin tidak diizinkan dalam Roth IRA. Anda tidak dapat meminjam uang dari broker Anda untuk memperbesar ukuran posisi Anda. Beberapa broker menawarkan “margin terbatas” untuk IRA, yang hanya memberikan akses sementara ke hasil penyelesaian—bukan leverage yang sebenarnya.

Pembatasan ini menghapus strategi berisiko tinggi dengan imbalan tinggi dari buku pedoman trader aktif. Sementara margin dapat memperbesar keuntungan secara substansial, ia juga memperbesar kerugian. Larangan ini melindungi tabungan pensiun tetapi membatasi pendekatan perdagangan yang agresif.

Aturan Penarikan dan Penalti Akses Awal

Roth IRA dirancang sebagai akun pensiun, bukan dana perdagangan. Mekanisme penarikan mencerminkan hal ini:

Akses tanpa penalti:

• Kontribusi dapat ditarik pada usia berapa pun tanpa pajak atau penalti
• Penghasilan mengharuskan Anda untuk berusia 59½ dan telah memiliki akun selama lebih dari 5 tahun

Konsekuensi penarikan awal:

• Mengambil penghasilan sebelum usia 59½ akan memicu pajak penghasilan dan denda 10%
• Pengecualian ada (pembelian rumah pertama, tagihan medis, kecacatan), tetapi Anda tetap berutang pajak penghasilan atas penarikan pendapatan awal.
• Jumlah yang ditarik dihitung terhadap batas kontribusi tahunan Anda—jadi menarik $20.000 di bawah usia 50 tahun berarti Anda perlu lebih dari tiga tahun untuk mengembalikan modal itu dengan $6.500 per tahun.

Bagi para trader aktif yang mungkin membutuhkan likuiditas, ini menciptakan ketidaknyamanan yang signifikan dibandingkan dengan akun pialang kena pajak standar di mana uang Anda tetap sepenuhnya dapat diakses.

Mengapa Sebagian Besar Pedagang Harian Berhenti Sebelum Sukses

Sebelum menginvestasikan Roth IRA Anda ke dalam strategi perdagangan aktif, pertimbangkan statistik yang mengejutkan: lebih dari 75% pedagang harian keluar dalam dua tahun, menurut penelitian dari UC Berkeley. Penyebabnya adalah kerugian yang konsisten dan tantangan psikologis dari perdagangan aktif.

Realitasnya adalah bahwa sekitar 95% trader harian berkinerja lebih buruk dibandingkan dengan strategi beli dan tahan yang sederhana dalam reksadana indeks atau reksadana target tanggal yang dirancang untuk pensiun. Mengalahkan pasar secara konsisten memerlukan tidak hanya keterampilan tetapi juga disiplin dan manajemen risiko yang luar biasa—kualitas yang umumnya kurang dimiliki oleh sebagian besar trader ritel.

Keuntungan pajak dari Roth IRA tidak mengubah dinamika pasar. Mereka hanya melindungi trader yang menguntungkan dari pajak dan melindungi trader yang berjuang dari pengurangan pajak—yang memperburuk kerugian seiring waktu.

Keuntungan Sebenarnya: Penggandaan Tanpa Penarikan Pajak

Di mana Roth IRA benar-benar unggul bagi trader aktif adalah dalam menggandakan. Setiap dolar keuntungan tetap diinvestasikan dan bekerja tanpa disedot untuk pajak setiap tahun.

Secara hipotetis, jika Anda memulai dengan $50.000 dan menghasilkan $100.000 dalam keuntungan perdagangan selama periode 10 tahun:

• Akun pialang yang dikenakan pajak: Anda akan berutang pajak atas keuntungan modal ( biasanya 15-20%) dari $100,000 dalam keuntungan setiap tahun, meninggalkan Anda dengan sekitar $80,000-$85,000 setelah pajak.
• Roth IRA: Seluruh $150,000 berkembang bebas pajak hingga pensiun, kemudian ditarik sepenuhnya bebas pajak

Selama beberapa dekade, perlindungan pajak ini terakumulasi menjadi keuntungan yang berarti—tetapi hanya jika Anda benar-benar menguntungkan dan cukup disiplin untuk tidak menarik dana lebih awal.

Haruskah Anda Sebenarnya Berdagang Secara Aktif di Roth IRA?

Jawaban yang jujur: kemungkinan tidak, kecuali Anda sudah seorang trader yang terbukti menguntungkan.

Manfaat pajak itu nyata. Fleksibilitas itu nyata. Namun, mereka tidak mengubah tantangan mendasarnya: perdagangan aktif itu sulit, memakan waktu, dan secara statistik tidak mungkin mengungguli investasi pasif.

Jika Anda memutuskan untuk berdagang secara aktif dalam Roth IRA:

1. Mulailah dengan kecil: Anggaplah ini sebagai salah satu komponen dari strategi pensiun Anda, bukan keseluruhan strategi Anda.
2. Miliki rencana yang terdokumentasi: Trader yang sukses mengikuti aturan yang jelas; perdagangan emosional menghancurkan akun.
3. Perhitungkan batasnya: Pahami bahwa batas tahunan $6,500-$7,500 membatasi seberapa banyak modal yang dapat Anda gunakan
4. Lupakan leverage: Tanpa akses margin, hasil Anda sepenuhnya bergantung pada ukuran posisi dan pemilihan perdagangan.
5. Pertimbangkan alternatifnya: Dana target-date atau dana indeks biaya rendah biasanya menghasilkan imbal hasil yang lebih baik teradjust risiko.

Bagi sebagian besar investor AS, Roth IRA paling baik berfungsi sebagai kendaraan untuk investasi jangka panjang, beli dan tahan di mana Anda menangkap keuntungan melalui penggabungan daripada waktu. Jika perdagangan aktif benar-benar merupakan keunggulan Anda, Roth IRA dapat melindungi keuntungan tersebut dengan baik—tetapi jangan menganggap perlindungan pajak memperbaiki tantangan dasar untuk mengalahkan pasar.