Tiga Saham AS yang Perlu Diperhatikan: Mengunci Nilai Jangka Panjang di Pasar Hari Ini

Mengapa Kualitas Lebih Penting Daripada Harga Saja

Saat mengevaluasi peluang investasi, banyak yang mengabaikan prinsip dasar: menemukan perusahaan-perusahaan yang sangat baik dengan harga yang wajar seringkali memberikan hasil yang lebih baik daripada mengejar tawaran di bisnis-bisnis biasa. Ini sangat benar bagi mereka yang memiliki jangka waktu investasi lima hingga sepuluh tahun. Pertanyaannya adalah: saham AS mana yang menggabungkan potensi pertumbuhan laba yang kuat dengan penilaian yang wajar?

Tiga nama layak dipertimbangkan—masing-masing beroperasi di sektor yang berbeda, namun semua berada dalam posisi untuk mendapatkan manfaat dari tren pasar struktural yang muncul dalam beberapa tahun mendatang.

Amazon: Raksasa Teknologi yang Masih Berperilaku Seperti Startup

Amazon [(NASDAQ: AMZN)] mungkin tampak sebagai kandidat yang tidak mungkin untuk kinerja yang berkelanjutan, mengingat kapitalisasi pasar $2,7 triliun dan trajektori menuju menjadi perusahaan penghasil pendapatan terbesar di dunia. Namun inilah yang membedakannya dari rekan-rekan mega-cap lainnya: alih-alih mengembalikan modal kepada pemegang saham, Amazon tanpa henti menginvestasikan kembali keuntungan ke dalam peluang yang muncul dan usaha eksperimen.

Filosofi ini membentuk kembali ritel, menciptakan industri komputasi awan, dan terus mendorong pertumbuhan dua digit meskipun skala perusahaan yang sangat besar. Hasil kuartal lalu menegaskan momentum ini, dengan percepatan yang terlihat di seluruh segmen e-commerce, iklan digital, dan AWS.

Kemitraan OpenAI baru-baru ini—sebuah kesepakatan $38 miliar yang dapat diperluas selama tujuh tahun—menyoroti keunggulan kompetitif AWS. Dengan membuat model-model OpenAI tersedia melalui Amazon Bedrock, perusahaan ini memperkuat posisinya sebagai tulang punggung infrastruktur untuk inovasi AI, bahkan sambil mempertahankan investasi yang bersaing di Anthropic.

Di luar cloud dan AI, Proyek Kuiper, yang diluncurkan akhir tahun ini, membuka aliran pendapatan baru melalui broadband satelit. Sementara itu, e-commerce masih mewakili sebagian kecil dari pasar ritel global senilai $32 triliun, dan komputasi awan terus merebut pangsa dari pengeluaran TI tradisional—kedua jalur ini tetap luas selama bertahun-tahun.

Vita Coco: Merek Konsumen yang Menunggangi Gelombang Kategori

Sementara teknologi mendominasi berita utama, merek minuman konsumen dapat menghasilkan pengembalian jangka panjang yang substansial. Sejarah membuktikan ini: Coca-Cola memberikan kekayaan yang luar biasa bagi pemegang jangka panjang, dan lebih baru-baru ini, Monster Beverage dan Celsius Holdings memanfaatkan kategori minuman yang muncul.

Vita Coco [(NASDAQ: COCO)], dengan kapitalisasi pasar $2,3 miliar, menguasai sekitar 42% pasar air kelapa AS dan bahkan pangsa yang lebih besar di Eropa. Yang menarik: meskipun posisi dominan ini, pendapatan tumbuh 37% pada kuartal terakhir, dengan merek inti Vita Coco meningkat 42%.

Pendiri perusahaan mengaitkan hal ini dengan peralihan air kelapa dari ceruk pasar menjadi arus utama secara global. Mendukung tesis ini: kategori ini berkembang 22% tahun hingga saat ini di AS, 32% di Inggris, dan melampaui pertumbuhan 100% di Jerman. Hambatan tarif saat ini menekan margin, meskipun kenaikan harga mengimbangi beberapa dampak.

Perdagangan pada sekitar 35 kali laba mungkin terlihat mahal, namun jika kategori air kelapa mencapai status arus utama yang sebanding dengan minuman energi atau minuman olahraga, valuasi saat ini bisa terbukti wajar bagi investor jangka panjang yang bertaruh pada ekspansi kategori yang substansial.

On Semiconductor: Spesialis Chip Daya yang Diposisikan untuk Infrastruktur AI

On Semiconductor [(NASDAQ: ON)] memproduksi chip daya dan sensor, yang secara tradisional melayani pasar kendaraan listrik dan infrastruktur daya. Peluang yang muncul terletak pada pusat data AI—fasilitas yang membutuhkan efisiensi daya ekstrem untuk mengelola konsumsi listrik yang besar.

Persyaratan ini mengalihkan adopsi dari IGBT silikon tradisional menuju semikonduktor senyawa seperti gallium nitride (GaN) dan silicon carbide (SiC). On Semi memiliki pangsa pasar yang kuat sebesar 35-40% di silicon carbide, opsi yang lebih maju.

Selama laporan pendapatan terbaru, manajemen mengungkapkan bahwa segmen pusat data baru mencapai $250 juta tahun ini, lebih dari dua kali lipat tahun sebelumnya—masih hanya 4% dari pendapatan saat ini, tetapi jelas mengalami percepatan. Kolaborasi dengan Nvidia pada arsitektur daya DC 800-volt untuk chip generasi berikutnya semakin memvalidasi relevansi On.

Angin sakal saat ini nyata: pasar chip EV dan industri mengalami penurunan pascapandemi, yang menekan pendapatan dan laba. Namun, semua segmen menunjukkan pertumbuhan kuartalan mid-single-digit pada Q3, menunjukkan pembentukan dasar siklis.

Dengan 22 kali perkiraan pendapatan di masa depan, valuasi tampaknya wajar jika pendapatan memang berada di titik terendah siklis. Pemulihan di pasar EV, ditambah dengan lonjakan permintaan untuk infrastruktur daya pusat data, dapat membuka potensi kenaikan yang substansial ketika siklus ini berubah.

Intisari: Pertumbuhan Jangka Panjang Melalui Tren Struktural

Ketiga perusahaan ini—Amazon, Vita Coco, dan On Semiconductor—masing-masing mendapatkan manfaat dari tren struktural yang berbeda tetapi kuat: adopsi AI dan infrastruktur cloud, ekspansi kategori konsumen menuju minuman yang lebih sehat, dan kebutuhan efisiensi daya dari komputasi generasi berikutnya. Masing-masing diperdagangkan pada valuasi yang memberi imbalan bagi investor yang sabar, terutama mereka yang nyaman untuk menahan investasi selama bertahun-tahun sementara tren ini terakumulasi.