Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga AS Bisa Membuat Saham Cina Menjadi Kesempatan Berikutnya yang Layak Diperhatikan

Kombinasi antara pemulihan ekonomi Tiongkok dan potensi pemotongan suku bunga AS menciptakan jendela menarik bagi para investor yang melihat perusahaan Tiongkok yang undervalued. Dengan pasar perumahan menunjukkan tanda-tanda pemulihan dan data penggajian AS terbaru menandakan kemungkinan pengurangan suku bunga Federal Reserve dalam beberapa bulan mendatang, kondisi ini sejalan untuk ekuitas Tiongkok mendapatkan daya tarik.

Permainan Rantai Pasokan: Sistem Otomotif Tiongkok (CAAS)

Sistem Otomotif China (NASDAQ: CAAS) telah menjadi studi kasus menarik tentang bagaimana perusahaan dapat mempertahankan efisiensi bahkan di masa perlambatan. Sebagai pemasok komponen kemudi otomotif untuk produsen besar termasuk BYD, Ford, dan Stellantis, kinerja perusahaan mencerminkan kesehatan yang lebih luas dari sektor otomotif China.

Pada kuartal pertama, sementara pendapatan tetap relatif datar dengan penurunan 2%, perusahaan memberikan metrik yang lebih mengesankan: EPS meningkat sebesar 17,4%. Ini menunjukkan bahwa meskipun ada tantangan volume saat ini, manajemen operasional perusahaan solid. Peluang nyata muncul ketika mempertimbangkan apa yang akan terjadi selanjutnya. Jika pemulihan ekonomi China terus berlanjut seperti yang diharapkan, penjualan kendaraan harus meningkat, yang berarti permintaan komponen yang lebih tinggi untuk pemasok seperti CAAS. Mendapatkan posisi sekarang bisa menjadi waktu yang tepat untuk masuk sebelum volume mulai meningkat.

Manfaat Infrastruktur Logistik: Aliansi Truk Penuh (YMM)

Full Truck Alliance (NYSE: YMM) mengoperasikan platform pencocokan kargo yang terdigitasi di Tiongkok, pada dasarnya berfungsi sebagai tulang punggung infrastruktur untuk logistik rantai pasokan. Perusahaan menawarkan segalanya mulai dari daftar kargo dan perantara hingga asuransi, solusi kredit, dan layanan pengumpulan tol.

Yang menonjol adalah bahwa Full Truck Alliance secara inheren diposisikan untuk mendapatkan manfaat dari pemulihan ekonomi apapun. Sebagai perusahaan jasa rantai pasokan, peningkatan aktivitas bisnis langsung berarti peningkatan pemanfaatan platformnya. Hasil Q1 mendukung hal ini: pendapatan melonjak 33% menjadi $314,2 juta sementara laba bersih melonjak 42,5% menjadi $81,2 juta. Diperdagangkan di bawah $9 per saham, ini juga menawarkan sesuatu yang langka di segmen ini—yields dividen, memberikan potensi pertumbuhan dan pendapatan dalam satu posisi.

Potensi Pertumbuhan Streaming Konten: HUYA Inc. (HUYA)

HUYA Inc. (NYSE: HUYA) mengoperasikan salah satu platform streaming utama di China, dan meskipun ada tantangan jangka pendek yang terlihat dari kelemahan pendapatan, saham telah berkinerja baik sepanjang tahun 2024. Target harga analis menunjukkan potensi kenaikan 25% terhadap skenario penggandaan.

Laba terbaru perusahaan menunjukkan sinyal campuran: metrik operasional membaik dan kerugian menyusut, tetapi keuntungan ini datang bersamaan dengan volume keseluruhan yang lebih rendah. Namun, potensi pertumbuhan struktural yang mendasari platform streaming di China tetap menarik bagi investor yang berorientasi pada pertumbuhan. Selain itu, HUYA memulai program pembelian kembali $100 juta saham pada akhir 2023, dengan sekitar $50 juta yang dikerahkan pada akhir Q1—sebuah sinyal kepercayaan manajemen dan disiplin alokasi modal.

Pengaturan Makro

Perpaduan antara ekspektasi pemotongan suku bunga AS dan pemulihan ekonomi Tiongkok menciptakan latar belakang bagi peluang-peluang ini. Ketika suku bunga AS menurun, modal sering mencari peluang pertumbuhan yang lebih tinggi di tempat lain, dan ekonomi Tiongkok yang pulih menjadi target yang menarik. Ketiga perusahaan ini—yang mencakup logistik rantai pasokan, komponen otomotif, dan media digital—menawarkan sudut paparan yang berbeda untuk mendapatkan manfaat dari skenario ini.