Menjual REIT di Pasar AS: Apa yang Perlu Anda Ketahui Sebelum Membuat Langkah Anda

Memutuskan untuk menjual saham REIT (trust investasi real estat) Anda memerlukan lebih dari sekadar panggilan cepat ke broker Anda. Memahami mekanisme yang mendasari—terutama perbedaan antara REIT yang terdaftar secara publik dan yang dimiliki secara pribadi—dapat secara signifikan mempengaruhi pengembalian dan situasi pajak Anda. Mari kita bahas apa yang perlu Anda pertimbangkan sebelum melakukan penjualan.

Konsekuensi Pajak Datang Pertama

Sebelum Anda berpikir untuk menekan tombol jual, sangat penting untuk memahami apa yang diharapkan oleh Paman Sam dari Anda. Perlakuan pajak atas penjualan REIT Anda tergantung pada dua faktor utama: berapa lama Anda memiliki saham tersebut dan apakah Anda mengalami keuntungan atau kerugian.

Perlakuan Pajak atas Capital Gains

Jika Anda menjual dengan keuntungan, Anda akan menghadapi pajak keuntungan modal. Di sinilah waktu menjadi penting. Saham yang dipegang kurang dari 12 bulan memicu pajak keuntungan modal jangka pendek, yang dikenakan pajak pada tarif penghasilan regular Anda—potensial besar tergantung pada bracket Anda. Pegang mereka lebih dari satu tahun, dan Anda memenuhi syarat untuk tarif pajak keuntungan modal jangka panjang yang lebih menguntungkan.

Pertimbangkan situasi Sarah: dia menginvestasikan $50,000 dalam saham REIT dan menjualnya lima tahun kemudian seharga $80,000. Keuntungan $30,000-nya memenuhi syarat untuk perlakuan keuntungan modal jangka panjang, yang mengakibatkan penghematan pajak yang signifikan dibandingkan jika dia menjualnya dalam tahun pertama.

Komplikasi Pajak Dividen

Di sinilah REIT menjadi rumit. Tidak seperti saham yang membayar dividen biasa, distribusi REIT dikenakan pajak sebagai pendapatan biasa daripada dividen yang memenuhi syarat. Karena REIT harus mendistribusikan minimal 90% dari penghasilan kena pajaknya kepada pemegang saham, ini dapat menciptakan kewajiban pajak yang substansial selama periode kepemilikan Anda. Namun, undang-undang pajak saat ini memungkinkan pemotongan pass-through sebesar 20% pada dividen REIT tertentu hingga 2025, yang dapat mengurangi sebagian beban ini.

Realitas Likuiditas: REIT yang Diperdagangkan Secara Publik vs. REIT yang Tidak Diperdagangkan

Tidak semua saham REIT diciptakan sama ketika harus menjualnya. Strategi keluar Anda sepenuhnya tergantung pada jenis REIT yang Anda miliki.

REITs yang Diperdagangkan Secara Publik: Jalur yang Langsung

Jika REIT Anda terdaftar di bursa besar AS, menjualnya relatif mudah. Anda cukup mengajukan order jual melalui akun pialang Anda, mirip dengan menjual saham. Likuiditas pasar biasanya cukup kuat, yang berarti Anda dapat melepas saham Anda pada harga pasar saat ini tanpa penundaan yang berlebihan. Masalahnya? Kondisi pasar berfluktuasi secara konstan, jadi harga yang Anda terima hari ini mungkin berbeda besok.

REIT yang Tidak Diperdagangkan: Komplikasi

REIT yang tidak diperdagangkan merupakan hal yang sangat berbeda. Ini tidak terdaftar di bursa publik, yang berarti kumpulan pembeli terbatas dan likuiditas langka. Sebagian besar investor menghadapi periode penguncian yang rata-rata antara lima hingga tujuh tahun sebelum mereka bahkan diizinkan untuk menjual. Ketika periode itu akhirnya berakhir, menemukan pembeli sering berarti menerima diskon dari nilai wajar.

Beberapa REIT yang tidak diperdagangkan menawarkan program penebusan—pada dasarnya kemampuan untuk menjual kembali saham kepada dana itu sendiri—tetapi penebusan ini biasanya datang dengan harga yang lebih rendah. Selain itu, penalti penarikan awal dapat memotong 10-15% dari harga penawaran, secara substansial mengurangi imbal hasil Anda.

Proses Penjualan: Langkah demi Langkah

Saat Anda siap untuk melakukan penjualan, mekanisme sebenarnya tergantung pada jenis REIT Anda.

Untuk REIT yang diperdagangkan secara publik, hubungi broker atau penasihat keuangan Anda dan tempatkan pesanan jual pada nilai pasar. Eksekusi terjadi dalam jam perdagangan standar, mirip dengan penjualan saham. Broker Anda menangani semua rincian penyelesaian.

Untuk REIT yang tidak diperdagangkan, prosesnya lebih manual. Anda perlu menghubungi sponsor atau penasihat dana Anda secara langsung, memastikan bahwa Anda telah memenuhi persyaratan periode kepemilikan, meninjau syarat penebusan yang spesifik, dan mengajukan dokumen formal. Harapkan keterlambatan dan potensi biaya.

Sebelum mengambil keputusan, tinjau prospektus REIT Anda untuk mencari biaya tersembunyi, penalti penebusan awal, atau batasan lain yang dapat mempengaruhi hasil bersih Anda.

Mengapa Mendapatkan Panduan Profesional

Menjual REIT melibatkan banyak komponen—perencanaan pajak, penentuan waktu pasar, penilaian biaya, dan penyesuaian portofolio. Seorang penasihat keuangan yang berkualitas dapat membantu Anda:

• Tentukan waktu yang optimal untuk penjualan Anda berdasarkan pertimbangan pajak
• Identifikasi apakah menjual masuk akal untuk strategi portofolio keseluruhan Anda
• NaviGate persyaratan spesifik dari REIT Anda yang tertentu
• Koordinasikan dengan profesional pajak Anda untuk meminimalkan beban pajak secara keseluruhan

Intisari

Menjual saham REIT membutuhkan perhatian terhadap detail. REIT yang diperdagangkan secara publik menawarkan keluar yang sederhana dengan harga berbasis pasar. REIT yang tidak diperdagangkan memerlukan kesabaran, kesadaran akan periode penguncian, dan ekspektasi realistis tentang harga. Pertimbangkan pajak keuntungan modal, perlakuan pendapatan biasa atas dividen, dan biaya unik yang terkait dengan investasi Anda. Semakin banyak informasi yang Anda miliki di awal, semakin baik hasilnya.