ETF Semikonduktor Memberikan Keuntungan 210% Selama 3 Tahun: Inilah Mengapa Paparan Chip Penting untuk Portofolio AI

Permainan Semikonduktor pada Infrastruktur AI

Ekspansi pasar kecerdasan buatan sedang membentuk peluang investasi. Menurut data perdagangan PBB dari 2025, nilai pasar AI global diperkirakan akan mencapai $4,8 triliun pada 2033, naik dari $189 miliar pada 2023—yang mewakili trajektori pertumbuhan 25 kali lipat dalam dekade ini. Di balik permintaan yang meledak ini terdapat lapisan infrastruktur yang krusial namun sering diabaikan: semikonduktor.

Investor yang mencari paparan AI memiliki dua jalur: mencari pilihan saham individu atau mendiversifikasi melalui kendaraan yang fokus pada sektor. ETF memberikan jalan tengah yang menarik, menawarkan konsentrasi risiko yang lebih rendah dibandingkan taruhan saham tunggal sambil mempertahankan paparan sektor yang ditargetkan.

VanEck Semiconductor ETF (SMH): Angka menceritakan kisahnya

Di antara ETF yang berfokus pada chip, VanEck Semiconductor ETF (NASDAQ: SMH) menonjol dengan metrik kinerja yang substansial. Sejak diluncurkan pada akhir 2011, dana ini telah mengumpulkan catatan yang kuat yang mencakup beberapa siklus pasar:

Ikhtisar Kinerja ( per 24 Nov 2025):

• Tahun hingga saat ini: 40,1% ( vs. S&P 500 sebesar 15,3% )
• Pengembalian 3 tahun: 210% ( dibandingkan dengan S&P 500 yang 73,9%)
• Pengembalian 5 tahun: 245% ( dibandingkan dengan S&P 500 yang 98,6% )
• Pengembalian 10 tahun: 1.310% ( vs. S&P 500 sebesar 282% )

Jangka waktu 3 tahun memiliki arti penting—itu sejalan dengan peluncuran ChatGPT pada November 2022, menandai momen terobosan era AI generatif. Pengembalian 210% dari dana ini selama periode ini menunjukkan bagaimana perusahaan semikonduktor memanfaatkan transformasi ini.

Arsitektur Portofolio: Ekosistem Chip yang Diversifikasi

SMH melacak Indeks MVIS US Listed Semiconductor 25, yang memegang 25 perusahaan terdaftar secara global di seluruh rantai nilai chip. Struktur dana ini menggunakan bobot pasar yang dimodifikasi dengan batas kepemilikan 20%, mencegah konsentrasi berlebih pada satu nama.

Rincian 10 Kepemilikan Teratas: Portofolio ini mencakup tiga kategori yang berbeda:

Desainer Chip & Produsen:

• Nvidia (NVDA): $4,4T kapital pasar, 18,5% bobot portofolio, 1.010% pengembalian 3 tahun
• Broadcom (AVGO): kapitalisasi pasar $1.8T, bobot 8.44%, pengembalian 645%
• Advanced Micro Devices (AMD): $351B kap pasar, 5.86% bobot, 181% pengembalian
• Micron Technology: $251B kap pasar, 6.11% bobot, 286% imbal hasil
• Intel: $170B kap pasar, 5.42% bobot, 24.9% pengembalian

Layanan Pabrik:

• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM): $1,2T kapitalisasi pasar, 9,69% bobot, 265% pengembalian

Pemasok Peralatan:

• ASML Holding: $382B kap pasar, 5.59% bobot, 67.8% pengembalian
• Applied Materials: $184B kap pasar, 5.66% bobot, 120% pengembalian
• Lam Research: $190B kap pasar, 5.48% bobot, 237% pengembalian
• KLA Corp: $150B kap pasar, 4.81% bobot, 203% pengembalian

Sepuluh posisi teratas ini menyumbang 75,56% dari total aset dana, yang saat ini mencapai $34,8 miliar.

Mengapa Semikonduktor Membuka Peluang AI

Sektor semikonduktor tidak hanya mendapatkan manfaat dari AI—ini adalah infrastruktur yang penting. Berikut adalah rantai pengaruh:

Pemrosesan Pusat Data: Dominasi GPU Nvidia dalam server yang didukung AI hanya mewakili lapisan yang terlihat. Di balik setiap pusat data AI terdapat produsen peralatan semikonduktor, pabrik pengecoran, dan pembuat chip yang berkoordinasi di seluruh rantai pasokan.

Integrasi AI Konsumen: Selain pusat data, chip AI menggerakkan segalanya mulai dari smartphone hingga kendaraan otonom dan robot humanoid. Aplikasi-aplikasi ini sedang bertransisi dari prototipe laboratorium menuju penerapan di pasar, menciptakan visibilitas permintaan yang berkelanjutan.

Momentum Pengeluaran Modal: Perusahaan teknologi besar terus meningkatkan pengeluaran modal untuk pengembangan infrastruktur AI. Aliran pengeluaran ini melewati produk jaringan Broadcom, peralatan fabrikasi Applied Materials, sistem litografi ASML, dan produsen hilir.

Metode Teknik: Potensi Pertumbuhan di Depan

Wall Street memproyeksikan pertumbuhan laba per saham tahunan selama 5 tahun berkisar antara 8% hingga 46,6% di seluruh kepemilikan utama. Nvidia memimpin dengan 46,6%, sementara pemain foundry dan peralatan berkumpul antara 8% dan 30,3%. Tingkat pertumbuhan ini jauh melebihi ekspektasi pasar yang lebih luas, membenarkan penilaian premium.

Dana ini mengenakan rasio biaya 0,35%—yang wajar untuk paparan sektor tematik—dan mempertahankan likuiditas yang sebanding dengan indeks berbasis luas.

Manajemen Risiko Melalui Diversifikasi

Alih-alih memusatkan modal pada Nvidia atau nama chip individu lainnya, SMH menyebarkan eksposur di antara perancang, pabrik, dan pemasok peralatan. Struktur ini menangkap potensi keuntungan dari seluruh ekosistem semikonduktor sambil mengurangi risiko perusahaan tunggal.

Bagi investor yang membangun portofolio multi-aset—baik mengalokasikan secara domestik atau internasional di pasar yang relevan bagi investor NZ—ETF sektor menyediakan kendaraan implementasi praktis yang menyeimbangkan potensi pertumbuhan dengan manajemen volatilitas.

Garis Bawah

Sektor semikonduktor tetap berada di pusat pembangunan infrastruktur AI. Pengembalian tiga tahun 210% dari ETF Semikonduktor VanEck mencerminkan posisi ini, dan dengan kendaraan tanpa pengemudi mendekati persetujuan regulasi serta robot humanoid mendekati kelayakan komersial, siklus peningkatan infrastruktur tampaknya masih jauh dari selesai.

Baik sebagai investasi inti atau pelengkap portofolio, eksposur terhadap pemimpin semikonduktor melalui struktur ETF yang terdiversifikasi menawarkan titik masuk yang kurang volatil dibandingkan dengan pemilihan saham individu di sektor teknologi yang berkembang pesat.