Dana Obligasi Kota AS Mana yang Memberikan Hasil Bebas Pajak yang Lebih Baik? HICOX, VMLTX atau AITFX

Penghasilan bebas pajak terdengar menarik, tetapi menemukan dana obligasi kota yang tepat tidaklah mudah. Tiga opsi menonjol di pasar AS—Colorado Bondshares, Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund, dan Invesco Limited Term Municipal Income Fund—masing-masing mengambil pendekatan yang berbeda dalam menghasilkan imbal hasil yang bebas pajak.

Mengapa Dana Obligasi Kota Penting bagi Investor Konservatif

Obligasi daerah ( obligasi muni ) adalah sekuritas utang yang diterbitkan oleh negara bagian, kota, dan kabupaten AS untuk membiayai proyek infrastruktur. Daya tarik terbesar? Pembayaran bunga biasanya dibebaskan dari pajak federal, menjadikannya ideal bagi pendapatan tinggi yang mencari pendapatan stabil yang terlindungi pajak. Berbeda dengan dana yang fokus pada ekuitas, dana obligasi daerah mengutamakan pelestarian modal sambil memberikan dividen reguler, menawarkan jalan tengah antara pertumbuhan dan keamanan.

Tiga Penantang Teratas: Tinjauan Mendalam

Colorado Bondshares (HICOX) memimpin dalam pengembalian. Dengan pengembalian tahunan lima tahun sebesar 4,4%, dana ini fokus secara eksklusif pada sekuritas municipal Colorado yang bebas pajak. Per 31 Desember 2024, dana ini mengalokasikan 30,8% dari aset ke obligasi berbagai jenis, mencerminkan pendekatan yang terdiversifikasi dalam lanskap municipal negara bagian. Dana ini menggunakan leverage bersama dengan pinjaman untuk memaksimalkan pengembalian pada investasi yang memenuhi syarat.

Vanguard Limited Term Tax-exempt Fund (VMLTX) mengutamakan keamanan dan likuiditas. Dengan rata-rata jatuh tempo 2-6 tahun, dana ini sebagian besar berinvestasi pada obligasi municipal dengan peringkat tertinggi dengan opsi untuk memegang sekuritas berperingkat lebih rendah secara selektif. Imbal hasil tahunan lima tahunnya sebesar 2,6% mencerminkan posisi konservatifnya, sementara rasio biaya 0,17% menjaga biaya tetap minimal—sebuah keuntungan utama bagi investor jangka panjang.

Invesco Limited Term Municipal Income Fund (AITFX) menargetkan investor AS yang fokus pada pendapatan. Dengan jatuh tempo portofolio efektif lima tahun atau kurang, dana ini berkonsentrasi pada utang municipal peringkat investasi yang menawarkan bunga bebas pajak federal. Pengembalian tahunan lima tahun dana ini mencapai 2,4%. Sejak April 2016, Jack Connelly telah mengelola dana ini, membawa pengawasan yang konsisten terhadap strateginya.

Memilih Pemenang Anda

Pilihan tergantung pada prioritas Anda. HICOX cocok untuk investor agresif yang mengutamakan pengembalian maksimum dan eksposur terkonsentrasi di Colorado. VMLTX menarik bagi mereka yang menghargai stabilitas dan biaya yang sangat rendah. AITFX melayani investor yang mencari pendekatan seimbang dengan fokus pada pendapatan dan risiko jatuh tempo yang moderat.

Setiap dana memperoleh peringkat teratas untuk potensi kinerja yang lebih baik, menjadikannya titik masuk yang solid bagi investor AS yang mencari paparan obligasi municipal yang efisien pajak.