Panduan Lengkap DEX Ekosistem 2025: Dari Pemula hingga Ahli

Enkripsi perdagangan sedang mengalami perubahan mendasar. Dari dominasi awal pertukaran tersentralisasi, hingga kini DEX( semakin berkembang pesat, perubahan ini didorong oleh teknologi dan permintaan yang ganda.

Mengapa DEX Menjadi Arus Utama di 2025?

Sepuluh tahun yang lalu, DEX masih merupakan sebuah konsep. Para pengembang kesulitan dengan kekurangan likuiditas, dan pengalaman perdagangan jauh dari platform tersentralisasi. Hingga munculnya mekanisme Automated Market Maker )AMM(, yang benar-benar mengaktifkan ekosistem DEX. Platform yang dipimpin oleh Uniswap menggunakan model AMM, menyelesaikan pencocokan melalui kolam likuiditas alih-alih buku pesanan, sebuah revolusi perdagangan pun dimulai.

Saat ini, DEX telah berevolusi menjadi kumpulan alat perdagangan dengan berbagai bentuk. Pengguna tidak lagi dipaksa untuk mempercayakan dana mereka kepada satu entitas, melainkan melakukan perdagangan secara langsung melalui kontrak pintar.

Keunggulan Utama DEX

Dibandingkan dengan Pertukaran Tersentralisasi, DEX memiliki beberapa perbedaan yang menentukan:

Perdagangan Tidak Tercatat — Dana Anda selalu berada di tangan Anda sendiri, dengan transaksi yang dilaksanakan melalui kontrak pintar, bukan perantara platform.

Fleksibilitas Lintas Rantai — Banyak DEX telah melampaui batasan rantai tunggal, mengagregasi likuiditas dari berbagai blockchain.

Keuntungan Biaya — Menghilangkan perantara, biaya transaksi biasanya lebih rendah

Transparansi Pengelolaan — Sebagian besar DEX teratas dikelola oleh DAO, pengguna memiliki hak untuk memutuskan

Pilih DEX sesuai kebutuhan

) Mencari likuiditas maksimum?

Uniswap adalah pilihan dengan likuiditas terdalam. Sebagai DEX besar pertama di Ethereum, volume perdagangan harian sering melebihi 4 miliar USD, menawarkan lebih dari 400 pasangan perdagangan token. Sebagai inovator model AMM, ia memungkinkan siapa saja untuk membuat kolam likuiditas dan mendapatkan bagi hasil dari biaya perdagangan. Pemegang token UNI memiliki hak untuk mengatur platform.

Kekurangan adalah harus menghadapi risiko kerugian yang tidak terduga, biaya gas Ethereum juga tidak bisa diabaikan.

Curve berfokus pada perdagangan stablecoin, dengan biaya hanya sekitar 0,04%, menjadikannya “pembunuh biaya” dalam perdagangan kripto. Token CRV memberikan hak tata kelola kepada pemegangnya, dengan lebih dari 45 token yang telah diluncurkan di platform. Namun, antarmuka pengguna yang kompleks bisa membuat pemula enggan.

Perlu pengalaman multi-rantai?

KyberSwap mengumpulkan lebih dari 1500 token dan ribuan pasangan perdagangan, dengan kedalaman kolam likuiditas yang melebihi sebagian besar pesaing. Ini juga mengapa banyak aplikasi DeFi menggunakannya sebagai protokol dasar. Penyedia likuiditas mendapatkan imbalan biaya sebesar 0,3% untuk setiap pasangan aset yang diperdagangkan.

1inch adalah pelaksana dari pemikiran agregator. Platform ini akan memindai beberapa DEX untuk menemukan harga terendah bagi pengguna. Ini sangat menarik bagi trader yang mengejar harga transaksi yang optimal. Pemegang token 1INCH memiliki hak suara.

Mencari perdagangan derivatif?

dYdX menggunakan model order book alih-alih AMM, menyediakan pengalaman perdagangan yang lebih tradisional. Keunikannya terletak pada dukungan perdagangan ETH dengan leverage hingga 5 kali, dan juga mengintegrasikan fungsi pinjam meminjam untuk memberikan pendapatan pasif kepada pengguna. Volume perdagangan hanya kalah dari Uniswap, dengan biaya transaksi hanya 0,1%.

ApeX Pro menggunakan mekanisme AMM yang fleksibel untuk meningkatkan efisiensi modal, dengan pengalaman perdagangan mendekati spot. Mengintegrasikan solusi skalabilitas lapisan kedua StarkWare untuk menjamin keamanan, bahkan jika platform mengalami gangguan, dana dapat dipulihkan melalui mesin ini. Pasar derivatif mendukung leverage hingga 20 kali.

Mengutamakan keamanan dan privasi?

Balancer berjalan di Ethereum, tetapi memungkinkan pembayaran gas gratis. Pengguna dapat membuat tiga jenis kolam likuiditas yang berbeda ### kolam pintar, kolam pribadi, kolam bersama (, untuk mendapatkan peluang pendapatan pasif. Biaya ditentukan oleh pemilik kolam, berkisar dari 0,0001% hingga 10%.

Bancor adalah pelopor AMM awal yang diluncurkan pada tahun 2017 untuk mencegah mekanisme kerugian yang tidak terduga. Token asli BNT mendorong transaksi cepat, sementara pengguna yang mempertaruhkan BNT dan aset lainnya mendapatkan imbalan optimal.

) pilihan ramah untuk pemula?

SushiSwap berevolusi dari Uniswap, dengan antarmuka yang lebih intuitif. Token SUSHI mendukung staking untuk menghasilkan pendapatan pasif, struktur DEX yang unik mengurangi tingkat sentralisasi pasar, dan mendukung sebagian besar token ERC-20. Biaya transaksi yang rendah, tetapi mekanisme penghargaan relatif kompleks.

PancakeSwap adalah DEX terbesar di suatu blockchain, terkenal dengan biaya rendah untuk kolam likuiditas. Lebih dari 50 token DeFi telah diluncurkan, dan risiko slippage berkurang secara signifikan. Token CAKE digunakan untuk staking dan tata kelola. Namun, ada risiko kehilangan permanen.

( Mencari fitur khusus?

CowSwap menggunakan model campuran P2P dan AMM. Pesanan yang tidak menemukan lawan secara otomatis akan beralih ke AMM dasar, memungkinkan pengguna mendapatkan harga terbaik di blockchain. Pesanan di luar rantai sepenuhnya tanpa biaya gas. Namun, sebagai platform baru, masih perlu waktu untuk memverifikasi keamanannya.

Slingshot menawarkan perdagangan dengan biaya 0% sejak 2020, mendukung multi-chain dan jembatan lintas rantai ) mencakup Polygon, Arbitrum, Optimism, dan lainnya ###. Tersedia di perangkat seluler dan desktop, dengan fungsi stop-loss dan limit order yang lengkap.

IDEX dioptimalkan untuk trader aktif, mendukung beberapa transaksi simultan dan pembatalan tanpa gas. 28 token diluncurkan, biaya transaksi hanya 0,1%. Fitur staking tersedia, mekanisme keamanan canggih.

AirSwap tanpa biaya platform, mendukung perdagangan multi-token. Biaya gas ETH adalah satu-satunya biaya. Token asli AST dapat ditukar dengan token ERC-20 mana pun, konfirmasi deposit dan penarikan dalam detik. Kekurangannya adalah model pairing P2P bergantung pada munculnya lawan transaksi.

Mencari penggabungan likuiditas?

DEX.AG mengumpulkan likuiditas dari platform lain, melakukan perbandingan menyeluruh sebelum eksekusi untuk memastikan harga terbaik, tanpa biaya dan UI yang unggul. Satu-satunya biaya berasal dari DEX dasar.

ParaSwap adalah agregator DeFi multi-rantai yang mengintegrasikan likuiditas dari DEX dan protokol pinjaman ke dalam satu antarmuka. Pengoptimal hasil, audit independen, dan grafik canggih membantu pengambilan keputusan. Menyediakan API untuk pengembang dan DApp.

( inovasi baru?

Xfai mengadopsi pembuat pasar fungsi konstan on-chain yang inovatif )CFMM### kontrak pintar, bukan model CPM pasangan token tradisional. Desain ini ditujukan untuk masalah fragmentasi likuiditas dan slippage tinggi. Telah diterapkan di Ethereum dan Linea, menyediakan fitur inovatif “staking tanpa batas”.

WX.Network### sebelumnya bernama Waves( menggunakan blockchain miliknya sendiri, biaya transaksi hanya 0,03%, mendukung berbagai aset seperti BTC, LTC, dan lainnya. Menggabungkan fungsi Pertukaran Tersentralisasi dan Desentralisasi untuk mengurangi slippage. Memiliki fungsi ICO yang mendukung crowdfunding.

Risiko DEX

Meskipun DEX menawarkan keuntungan perdagangan non-custodial dan biaya rendah, penting juga untuk menyadari risikonya:

Kerugian Tidak Tetap — Risiko perubahan harga yang dihadapi oleh penyedia likuiditas

Risiko Kontrak Pintar — Meskipun kontrak yang diaudit mungkin memiliki celah.

Fluktuasi Slippage — terutama pada pasangan perdagangan dengan likuiditas rendah

Kurva Pembelajaran — Beberapa antarmuka platform yang rumit, pemula perlu masa penyesuaian.

Buat Pilihan yang Bijak

Ekosistem DEX telah matang cukup untuk memenuhi kebutuhan berbagai jenis trader. Apakah Anda mencari likuiditas terdalam, biaya terendah, perdagangan margin, atau kenyamanan multirantai, ada platform yang sesuai.

Tetapi ingatlah satu hal: sebelum menggunakan platform mana pun, lakukan riset yang cukup. Baca laporan audit, pahami struktur biaya, uji transaksi kecil, langkah-langkah persiapan ini dapat membantu Anda menghindari sebagian besar risiko.

Desentralisasi perdagangan sedang mengubah pola pasar enkripsi. Pada tahun 2025, pilih DEX yang sesuai dengan kebutuhan Anda, dan mulailah pengalaman perdagangan yang lebih mandiri dan lebih aman.