Pengantar dasar untuk perdagangan opsi

Apa itu opsi - semua yang perlu Anda ketahui

Poin Penting tentang Perdagangan Opsi:

• Opsi adalah kontrak keuangan yang memberikan Anda hak, tetapi tidak kewajiban, untuk membeli atau menjual aset pada harga yang telah ditentukan sebelumnya.
• Mayoritas pendapatan dari perdagangan opsi berasal dari perdagangan kontrak itu sendiri, bukan dari pelaksanaannya pada aset yang mendasarinya.
• Opsi Amerika menawarkan fleksibilitas yang lebih besar karena dapat digunakan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa, sedangkan opsi Eropa hanya dapat digunakan pada saat kedaluwarsa.
• Menguasai premi, harga pelaksanaan, tanggal kedaluwarsa, dan istilah kunci lainnya sangat penting untuk perdagangan opsi yang sukses

Begini cara kerja perdagangan opsi dalam praktiknya

Perdagangan opsi pada dasarnya adalah tentang membeli dan menjual kontrak opsi. Berbeda dengan perdagangan saham langsung, opsi memberi Anda kesempatan untuk mengamankan keputusan Anda tanpa kewajiban langsung.

Bayangkan Anda tertarik untuk membeli properti tetapi ingin menunggu dan melihat bagaimana pasar berkembang. Anda kemudian dapat merundingkan opsi dengan penjual - sebuah kesepakatan yang memastikan bahwa Anda dapat membeli dengan harga tertentu dalam jangka waktu tertentu, tetapi tanpa harus melakukannya. Untuk hak ini, Anda membayar sewa, yang disebut premi.

Jika harga properti meningkat, Anda dapat memilih untuk membelinya dengan harga yang disepakati dan mendapatkan keuntungan dari selisihnya. Jika harga turun, Anda dapat dengan mudah pergi dan hanya kehilangan premi. Atau - dan ini penting - Anda dapat menjual opsi itu sendiri kepada orang lain sebelum waktu habis, jika nilainya telah meningkat. Dengan cara ini, Anda bertransaksi dengan hak untuk membeli, bukan dengan properti itu sendiri.

Ini adalah presisi di balik perdagangan opsi: Anda berspekulasi pada nilai kontrak, bukan secara langsung pada aset yang mendasarinya.

Apa itu opsi sebenarnya?

Opsi adalah kontrak yang mengikat yang memberi pemegangnya hak untuk membeli atau menjual aset tertentu pada harga yang telah ditentukan - yang disebut harga pelaksanaan - pada atau sebelum tanggal tertentu, tanggal kedaluwarsa.

Kata kunci di sini adalah “hak”. Anda tidak pernah diharuskan untuk melakukan sesuatu. Anda dapat memilih untuk menggunakan hak Anda atau membiarkan kontrak tersebut kedaluwarsa tanpa nilai.

Nilai sebuah opsi berubah terus-menerus. Itu tidak terkunci. Faktor-faktor seperti harga pasar dari aset yang mendasari, waktu tersisa hingga kedaluwarsa, dan permintaan umum mempengaruhi seberapa banyak opsi tersebut bernilai. Jika pasar bergerak menguntungkan Anda, opsi Anda bisa menjadi lebih berharga, memberi Anda kesempatan untuk menjualnya dengan untung.

Opsi beli - hak untuk membeli

Sebuah opsi beli memberikan Anda hak untuk membeli aset yang mendasarinya pada harga pelaksanaan sebelum atau pada tanggal kedaluwarsa. Trader membeli opsi beli ketika mereka mengharapkan harga suatu aset akan naik.

Jika Anda benar - dan harganya meningkat - Anda dapat memilih salah satu dari:

1. Membeli aset pada harga strike rendah dan menjualnya pada harga pasar yang lebih tinggi untuk keuntungan instan
2. Menjual kontrak opsi itu sendiri sebelum kedaluwarsa, ketika nilainya telah meningkat

Sebagian besar trader opsi memilih opsi kedua: menjual kontrak untuk mendapatkan keuntungan daripada benar-benar membeli dan menjual aset.

Opsi jual - hak untuk menjual

Opsi jual adalah kebalikan. Ini memberi Anda hak untuk menjual aset pada harga pelaksanaan pada atau sebelum tanggal kedaluwarsa. Anda membeli opsi jual ketika Anda percaya bahwa harga akan turun.

Jika pasar bergerak turun, Anda dapat menjual aset Anda pada harga strike yang lebih tinggi, meskipun harga pasar telah turun. Semakin lama harga jatuh di bawah harga strike, semakin berharga opsi Anda. Anda kemudian dapat menjual kontrak opsi itu kepada trader lain untuk keuntungan.

Aset apa yang bisa Anda perdagangkan opsi?

Pasar opsi sangat luas. Anda dapat menemukan opsi pada:

• Kryptovaluta: Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), BNB, Tether (USDT) dan banyak lainnya
• Saham: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN) dan perusahaan publik lainnya
• Indeks: S&P 500, Nasdaq 100 dan indeks pasar lainnya
• Sumber Daya: Emas, minyak, gas alam, dan sumber daya fisik lainnya

Komponen kritis dalam kontrak opsi

Tanggal kadaluarsa

Tanggal kedaluwarsa adalah “deadline” untuk kontrak opsi Anda. Setelah tanggal ini, kontrak tersebut menjadi tidak berlaku - tidak dapat lagi digunakan atau diperdagangkan. Berbagai opsi memiliki tanggal kedaluwarsa yang berbeda, mulai dari minggu hingga bulan atau bahkan tahun.

Harga Penyelesaian

Harga pelaksanaan adalah harga yang telah ditentukan di mana Anda memiliki hak untuk membeli ( pada opsi beli ) atau menjual ( pada opsi jual ) dari aset yang mendasarinya. Harga ini tidak pernah berubah selama masa kontrak.

Hubungan antara harga eksekusi dan harga pasar saat ini secara langsung menentukan seberapa banyak opsi Anda bernilai. Jika harga pasar meningkat jauh di atas harga eksekusi ( untuk opsi beli ), opsi tersebut akan sangat berharga.

Hadiah

Premi adalah harga yang Anda bayar untuk kontrak opsi - biaya untuk hak membeli atau menjual tanpa kewajiban untuk melakukannya.

Beberapa faktor mempengaruhi besarnya premi:

• Harga pasar saat ini untuk aset tersebut
• Seberapa volatil harga aset (fluktuatif)
• Seberapa jauh harga tebus dari harga saat ini
• Berapa lama waktu yang tersisa hingga tanggal kedaluwarsa

Volatilitas yang lebih tinggi umumnya meningkatkan premi, karena ada kemungkinan yang lebih besar untuk pergerakan harga yang lebih besar.

Ukuran Kontrak

Umumnya, kontrak opsi saham mewakili 100 saham. Namun, untuk opsi indeks atau mata uang kripto, ukuran kontrak dapat bervariasi secara signifikan. Selalu penting untuk memeriksa detail ini sebelum berdagang.

Mencoba memahami nilai uang

Ketika trader berbicara tentang “in the money” (ITM), “at the money” (ATM) dan “out of the money” (OTM), mereka menggambarkan hubungan antara harga strike dan harga pasar saat ini.

Untuk opsi beli:

• ITM: Harga pasar lebih tinggi dari harga pelaksanaan (opsi tersebut menguntungkan)
• ATM: Harga pasar kira-kira sama dengan harga pelaksanaan
• OTM: Harga pasar lebih rendah dari harga strike ( opsi tersebut belum menguntungkan )

Untuk opsi jual:

• ITM: Harga pasar lebih rendah dari harga pelaksanaan
• ATM: Harga pasar hampir sama dengan harga pelaksanaan
• OTM: Harga pasar lebih tinggi dari harga strike

Ketentuan ini tidak hanya mempengaruhi apakah opsi layak untuk dieksekusi, tetapi yang lebih penting, seberapa banyak kontrak itu sendiri bernilai di pasar.

Yunani - ukuran risiko untuk pedagang opsi

Dalam perdagangan opsi, para pedagang profesional menggunakan sesuatu yang disebut “Yunani” - ukuran matematika yang menunjukkan bagaimana berbagai faktor mempengaruhi harga opsi.

Delta (Δ) mengukur seberapa banyak harga opsi berubah ketika harga aset yang mendasarinya berubah sebesar 1 dolar.

Gamma (Γ) mengukur seberapa cepat delta itu sendiri berubah, yang memberikan gambaran tentang percepatan kontrak.

Theta (θ) mewakili penurunan nilai - seberapa banyak nilai sebuah opsi berkurang saat tanggal kedaluwarsa mendekat. Ini adalah pendorong yang berlawanan bagi penjual opsi.

Vega (ν) menunjukkan seberapa sensitif opsi terhadap volatilitas pasar. Volatilitas yang lebih tinggi biasanya meningkatkan harga opsi.

Rho (ρ) mengukur sensitivitas terhadap perubahan suku bunga, meskipun ini kurang penting bagi sebagian besar trader.

Dengan memahami ukuran ini, para trader dapat menilai risiko dengan lebih baik dan membuat keputusan yang lebih informasi.

Opsi Amerika versus Eropa

Ada dua jenis utama opsi berdasarkan kapan mereka dapat dieksekusi:

Opsi Amerika dapat dilaksanakan kapan saja sebelum tanggal kedaluwarsa. Ini memberikan pemegangnya fleksibilitas yang jauh lebih besar dan umumnya lebih mahal dibandingkan dengan opsi Eropa yang setara.

Opsi Eropa hanya dapat dieksekusi tepat pada tanggal kedaluwarsa, tidak sebelum itu. Mereka biasanya lebih murah tetapi menawarkan fleksibilitas yang lebih sedikit.

Perlu dicatat bahwa nama-nama ini tidak ada hubungannya dengan tempat opsi diperdagangkan - kedua jenis tersedia di pasar di seluruh dunia.

Kesimpulan tentang perdagangan opsi

Sebuah opsi pada dasarnya adalah alat untuk fleksibilitas. Ini memungkinkan Anda mendapatkan paparan terhadap pergerakan harga suatu aset tanpa keterlibatan segera. Anda dapat mengambil posisi tanpa benar-benar memiliki aset tersebut.

Inti dari perdagangan opsi modern bukanlah untuk melaksanakan opsi - tetapi untuk memperdagangkan kontrak itu sendiri dan mendapatkan keuntungan dari bagaimana nilainya berubah.

Sebelum Anda mulai berdagang opsi, sangat penting untuk memahami konsep dasar ini: tanggal kedaluwarsa, harga pelaksanaan, premi, dan bagaimana ini menciptakan nilai kontrak opsi. Perdagangan opsi menawarkan peluang besar tetapi juga memerlukan pengetahuan yang solid untuk mengelola risiko secara efektif.

Baca lebih lanjut tentang strategi lanjutan dan manajemen risiko sebelum Anda melakukan transaksi pertama Anda.