Pendekatan dari langkah awal hingga praktik – apa yang benar-benar perlu kamu ketahui

Apa yang sebenarnya terjadi ketika kamu melakukan short?

Pendekatan short selling bukan hanya konsep teoretis – ini adalah strategi perdagangan konkret yang memungkinkan Anda untuk mendapatkan keuntungan dari penurunan harga. Sederhananya: saya meminjam sebuah aset (misalnya Bitcoin atau saham), langsung menjualnya dengan harga tinggi, kemudian berharap dapat membelinya kembali dengan harga lebih rendah nanti. Selisihnya masuk ke kantong. Ini adalah logika dasar, tetapi praktiknya bisa jauh lebih rumit.

Bagaimana cara kerja shorting langkah demi langkah?

Mari kita mulai dengan situasi konkret. Misalkan kamu berpikir bahwa harga suatu aset terlalu tinggi. Apa yang akan kamu lakukan saat itu?

Langkah pertama: memastikan jaminan Anda bekerja di akun margin atau platform berjangka. Anda tidak berdagang dengan seluruh jumlah uang Anda – hanya sebagian kecil yang Anda setorkan sebagai margin awal. Misalnya, Anda memiliki 1000 dolar uang bebas, dan ingin berdagang dengan leverage 5x? Maka Anda bisa bekerja dengan posisi senilai 5000 dolar. Ini adalah persyaratan margin awal.

Langkah kedua: meminjam dan menjual secara langsung Sebuah platform atau broker meminjamkanmu 1 Bitcoin ( atau aset lain ). Kamu langsung menjualnya seharga 100.000 dolar. Sekarang kamu memiliki posisi short terbuka, dan membayar bunga atas utang pinjaman.

Langkah ketiga: penurunan harga ( atau sebaliknya ) Jika harga turun menjadi 95.000 dolar, tepat seperti yang kamu harapkan. Kamu membeli kembali 1 BTC, dan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman. Keuntungan: 5.000 dolar, dikurangi bunga dan biaya.

Tapi apa yang terjadi jika ramalanmu salah? Jika harga naik menjadi 105.000 dolar, maka kamu akan menghadapi kerugian sebesar 5.000 dolar – dan ini baru permulaan.

Shorting saham berbeda, tetapi prinsipnya sama

Seorang investor menilai bahwa saham XYZ Corp, yang saat ini diperdagangkan seharga 50 dolar, akan turun. Dia meminjam 100 saham, dan segera menjualnya seharga 5000 dolar. Harga turun menjadi 40 dolar. Dia membeli kembali 100 saham seharga 4000 dolar, mengembalikan asetnya, dan merealisasikan keuntungan sebesar 1000 dolar. Sederhana, bukan? Tapi hanya jika pasar sejalan denganmu.

Mengapa mengikuti tingkat margin begitu penting?

Di sinilah tantangan sebenarnya. Selama shorting, Anda harus terus memantau tingkat margin Anda. Ini pada dasarnya berarti: seberapa banyak “cadangan” yang Anda miliki dalam posisi tersebut. Tingkat margin pemeliharaan tidak boleh turun di bawah level minimum.

Kami akan melalui skenario yang realistis:

• Anda mempersingkat posisi 1000 dolar dengan leverage 5x. Anda memiliki 200 dolar sebagai jaminan.
• Harga bergerak ke arah yang berlawanan. $150 hilang dari posisi.
• Level margin: titik kritis mendekat.
• Ketika jatuh di bawah level tertentu, margin call terjadi: broker meminta Anda untuk segera menambahkan lebih banyak uang, atau posisi Anda akan dilikuidasi.

Ini bukan proses yang indah. Likuidasi terjadi ketika keadaan terburukmu – ketika harga sudah tinggi, dan kamu sendiri merasa ketakutan.

Apa yang membuat shorting begitu berisiko?

Kemungkinan kerugian tanpa batas

Hal yang paling penting: sementara dalam posisi long kerugian maksimum Anda dapat meluas hingga harga turun menjadi 0, dalam kasus short secara teoritis tidak ada batas. Harga dapat terus naik tanpa henti. Ini bukan hanya kehilangan uang – ini adalah uang yang tidak pernah Anda miliki.

Mimpi buruk nyata dari short squeeze

Pada tahun 2021, situasi GameStop menunjukkan apa yang bisa terjadi. Saham mengalami tekanan yang lebih tajam dan intens, karena investor ritel secara sadar mendorong harga naik untuk “mencekik” para short seller. Siapa pun yang memiliki posisi short pada waktu yang tidak menguntungkan mengalami kerugian besar. Ini bukan hanya sebuah cerita – ini adalah fenomena pasar yang nyata.

Biaya dan bunga pinjaman

Peminjaman alat tidak gratis. Terutama untuk alat yang memiliki permintaan tinggi, bunga yang serius dapat dikenakan. Dalam kasus short selling jangka panjang, biaya ini dapat menghabiskan atau melebihi potensi keuntungan.

Pembayaran dividen dan biaya lainnya

Jika Anda melakukan short selling pada saham, Anda harus membayar dividen – meskipun Anda bukan pemiliknya. Ini adalah beban tambahan.

Kapan dan mengapa seseorang mendapatkan keuntungan dari short selling?

Spekulasi: Kamu percaya bahwa harga suatu aset akan turun. Keyakinan ini kamu ubah menjadi posisi perdagangan.

Jaminan: Anda memiliki posisi panjang pada suatu aset, tetapi khawatir tentang penurunan harga yang tiba-tiba. Anda mengimbangi potensi kerugian dengan posisi pendek. Ini sangat berguna di pasar yang volatil.

Arbitrase: Secara teoritis, Anda membeli dan menjual aset yang sama pada harga yang berbeda untuk memanfaatkan perbedaan tersebut.

Dalam praktik: apa yang perlu kita perhatikan?

1. Aturan Perdagangan: Aturan kenaikan, misalnya, membatasi shorting selama penurunan yang cepat. Regulasi SEC SHO melarang shorting telanjang. Kenali peraturan di wilayahmu.

2. Pemilihan platform: Syarat-syarat short selling di pasar cryptocurrency dan pasar tradisional berbeda. Ada platform di mana lebih mudah untuk short, dan ada yang lebih mahal.

3. Pengukuran posisi: Jangan pernah memasukkan jumlah yang tidak dapat Anda rugikan. Shorting memiliki risiko tambahan.

4. Pengaturan stop-loss: Definisikan titik keluar untuk setiap posisi short. Jangan bergantung pada keputusan spontan saat emosi menguasai.

Gambaran keseluruhan: short selling = pedang bermata dua

Short selling bisa menjadi alat yang berguna untuk diversifikasi portofolio dan memanfaatkan volatilitas pasar. Namun, ini sama sekali bukan strategi yang ramah bagi pemula. Sejarah dipenuhi dengan profesional trader yang bangkrut karena kerugian besar akibat short selling.

Jika Anda memilih untuk melakukan shorting, mulailah dengan jumlah kecil, hanya dengan jumlah yang dapat Anda tanggung, dan terus perhatikan semua parameter: tingkat margin, biaya pinjaman, serta pergerakan pasar. Profitabilitas dan risiko shorting sangat terkait dengan disiplin dan pengendalian diri Anda.