Perdagangan Margin di pasar Aset Kripto yang sebenarnya

Poin Utama

• Leverage memungkinkan trader untuk menggunakan modal yang lebih sedikit untuk menggerakkan posisi yang lebih besar, merupakan pedang bermata dua dengan risiko tinggi dan imbal hasil tinggi.
• Dalam bidang cryptocurrency, leverage terutama diterapkan pada dua mode yaitu perpetual futures dan trading margin.
• Memahami prinsip leverage sangat penting - jika tidak mengerti dan bermain, sembilan dari sepuluh kemungkinan akan likuidasi.
• Manajemen risiko lebih menentukan keberhasilan daripada memilih tingkat leverage itu sendiri.

Apa itu Leverage

Secara sederhana, leverage adalah meminjam uang dari bursa untuk memperbesar posisi. Jika Anda menyimpan 100 dolar di akun Anda, dengan leverage 10x, Anda dapat melakukan transaksi sebesar 1000 dolar. Hubungan ini biasanya dinyatakan dalam rasio, seperti 1:5 (5x), 1:10 (10x), atau 1:100 (100x).

Beberapa bursa di pasar bahkan memungkinkan leverage hingga 100 kali, yang berarti modal Anda dapat diperbesar 100 kali. Misalnya, jika Anda ingin mengambil posisi Bitcoin (BTC) sebesar 1000 dolar, tetapi saldo akun Anda hanya 100 dolar, maka Anda dapat memenuhi kebutuhan tersebut dengan leverage 10 kali.

Perlu dicatat bahwa dana yang dipinjam ini tidak datang begitu saja—Anda perlu menyediakan proporsi tertentu dari modal sebagai jaminan (yaitu margin). Jaminan ini menentukan seberapa besar posisi yang dapat Anda operasikan.

Dua jenis utama cara perdagangan dengan leverage

Di pasar cryptocurrency, perdagangan dengan leverage terutama dibagi menjadi dua kategori: kontrak berjangka perpetu dan perdagangan margin.

Dalam kontrak futures perpetual, leverage terkandung dalam desain kontrak. Setelah Anda memilih kelipatan, Anda dapat langsung melakukan posisi long atau short tanpa perlu benar-benar meminjam aset.

Perdagangan Margin lebih langsung - Anda meminjam jenis koin tertentu dari bursa (misalnya meminjam 0,25 Bitcoin), lalu menjualnya. Jika harga turun, Anda bisa membelinya kembali dengan harga yang lebih rendah dan mengembalikannya ke bursa, sisanya adalah keuntungan Anda.

Dua Konsep Kunci Margin

Margin Awal

Untuk membuka posisi, pertama-tama Anda harus membekukan sejumlah dana sebagai jaminan. Ini disebut margin awal. Besarannya tergantung pada jumlah leverage yang Anda pilih dan ukuran posisi.

Contoh: Jika Anda menggunakan leverage 10x untuk membeli Ethereum (ETH) senilai 1000 dolar, maka margin awal adalah 1000 ÷ 10 = 100 dolar. Jika diubah menjadi leverage 20x, margin awal turun menjadi 50 dolar.

Kedengarannya sangat menguntungkan, tetapi masalahnya muncul—semakin tinggi rasio leverage, semakin besar risiko likuidasi. Jika harga sedikit berfluktuasi, posisi Anda bisa dipaksa untuk ditutup.

Mempertahankan Margin Jaminan

Setelah membuka posisi, Anda juga perlu mempertahankan tingkat margin minimum. Jika pasar bergerak ke arah yang tidak menguntungkan bagi Anda dan saldo margin jatuh di bawah ambang batas ini, bursa akan meminta Anda untuk menambah margin, jika tidak, posisi Anda akan dilikuidasi.

Pemahaman sederhana: Margin Awal adalah tiket untuk membuka posisi, Margin Pemeliharaan adalah batas bawah untuk terus memegang posisi.

Kasus Praktis: Memahami Kekuatan dan Risiko Leverage

contoh posisi long

Misalkan harga BTC saat ini adalah 40000 dolar, Anda bullish. Dengan membuka posisi long sebesar 10000 dolar dengan leverage 10x, Anda hanya perlu membekukan 1000 dolar sebagai margin.

Jika pasar sesuai harapan: BTC naik ke 48000 dolar AS (kenaikan 20%). Posisi Anda menghasilkan keuntungan 2000 dolar AS. Jika tidak menggunakan leverage, Anda hanya bisa menghasilkan 200 dolar AS, keuntungan meningkat sepuluh kali lipat.

Jika pasar berbalik: BTC jatuh ke 32000 dolar AS (penurunan 20%). Posisi Anda rugi 2000 dolar AS. Tetapi margin Anda hanya 1000 dolar AS, dan akun Anda telah kosong. Yang lebih buruk, jika harga hanya turun 10%, mekanisme likuidasi di beberapa bursa sudah aktif.

Untuk bertahan hidup, Anda hanya bisa menambah margin. Namun banyak pemula sama sekali tidak menyadari hal ini, dan ketika menerima pemberitahuan penagihan, sudah terlambat.

contoh posisi short

Kali ini, mari kita lihat dari sudut yang berbeda. Harga BTC saat ini adalah 40000 dolar AS, dan Anda bearish. Anda bisa meminjam 0,25 BTC (senilai 10000 dolar AS) dari bursa, lalu menjualnya.

Jika BTC jatuh ke 32000 dolar AS, 0,25 BTC hanya perlu 8000 dolar AS untuk dibeli kembali dan dikembalikan ke bursa, untung bersih 2000 dolar AS.

Tapi bagaimana jika BTC justru naik ke 48000 dolar? Sekarang 0,25 BTC harus dibeli kembali dengan 12000 dolar. Margin awal sebesar 1000 dolar sama sekali tidak cukup untuk menutupi selisih ini. Akhirnya tetap saja margin call.

Mengapa Trader Memilih Leverage

Memperluas potensi keuntungan adalah alasan yang paling langsung. Dengan modal yang sama, leverage memungkinkan Anda untuk terlibat dalam transaksi dengan jumlah yang lebih besar, sehingga ruang untuk keuntungan menjadi lebih besar.

Mengoptimalkan alokasi dana juga merupakan pertimbangan. Daripada mengunci semua dana di satu bursa untuk melakukan leverage 2x, lebih baik menggunakan leverage 4x untuk membuka posisi yang lebih kecil, sementara sisa dana digunakan untuk hal lain—berpartisipasi dalam penambangan likuiditas DeFi, melakukan staking token, dll.

Tetapi, jujur saja, alasan-alasan ini terdengar tidak begitu penting. Begitu akun terbakar, semuanya menjadi gelembung.

Risiko dan Pengendalian dalam Perdagangan Leverage

Pilih rasio leverage yang wajar

Leverage tinggi terlihat menggoda, tetapi risikonya tumbuh secara eksponensial. Dengan leverage 10x, fluktuasi harga 1% sama dengan kerugian 10% dari modal Anda. Dengan leverage 100x, fluktuasi 0,1% bisa berakibat fatal.

Sebagian besar bursa membatasi rasio leverage maksimum untuk pemula, bukan untuk menyiksa Anda, tetapi untuk melindungi. Jika Anda seorang pemula, menggunakan leverage antara 3x hingga 5x akan lebih aman.

Manfaatkan stop loss dan take profit secara maksimal

Perintah Stop Loss dapat secara otomatis menutup posisi ketika pasar bergerak tidak menguntungkan bagi Anda, untuk mencegah kerugian yang tidak terbatas.

Take Profit secara otomatis menutup posisi ketika mencapai keuntungan yang diharapkan, menghindari kerugian akibat keserakahan.

Kedua alat ini terlihat sederhana, tetapi bisa menyelamatkan akun Anda. Sayangnya, banyak trader yang karena malas atau merasa beruntung, sama sekali tidak menggunakan langkah perlindungan ini.

Pemantauan kondisi akun secara berkelanjutan

Menjaga saldo margin di atas garis peringatan sangat penting. Bursa akan memberikan peringatan sebelum likuidasi, tetapi Anda tidak bisa hanya mengandalkan sistem untuk mengingatkan, Anda harus selalu memperhatikan status posisi.

Fluktuasi pasar tidak menentu, terutama di pasar cryptocurrency. Setelah perdagangan dengan leverage dimulai, hasilnya bisa berubah dalam beberapa menit. Pemantauan aktif selalu lebih aman daripada menghadapi secara pasif.

Kata Penutup

Leverage adalah pisau yang tajam, jika digunakan dengan baik dapat secara signifikan meningkatkan keuntungan, tetapi jika tidak, bisa kehilangan semua modal. Kuncinya bukan pada leverage itu sendiri, tetapi pada apakah Anda benar-benar memahaminya dan menghormatinya.

Saat bertransaksi mata uang kripto, selalu ingat - gunakan hanya dana yang dapat Anda rugikan. Jika Anda tidak yakin, jangan gunakan leverage tinggi. Pasar selalu ada, peluang tidak akan hilang, tetapi jika modal Anda hilang, semuanya akan berakhir.

Risiko sistem, risiko pasar, risiko operasional, perdagangan dengan leverage memperbesar semua ini. Sebelum bertaruh dengan uang sungguhan untuk pertama kalinya, luangkan lebih banyak waktu untuk belajar dan berlatih simulasi, ini bukan pemborosan, tetapi pekerjaan yang diperlukan.