Analisis fundamental: Salah satu titik fokus kerangka investasi Anda

Jika Anda mencari cara untuk memahami apakah aset sebenarnya bernilai harganya, maka Anda telah sampai di tempat yang tepat. Analisis fundamental adalah salah satu dari dua pendekatan utama yang digunakan oleh trader - yang lainnya adalah analisis teknis. Meskipun keduanya berbeda, kombinasi keduanya dapat memberikan gambaran yang sebenarnya.

Apa yang membuat analisis fundamental begitu berbeda?

Secara fundamental, analisis fundamental bertujuan untuk menjelaskan “nilai intrinsik” perusahaan atau aset. Ini berarti Anda melihat angka-angka akuntansi, kemampuan manajemen, posisi pasar, dan konteks ekonomi yang lebih luas. Apakah perusahaan benar-benar menghasilkan pendapatan? Bagaimana perbandingannya dengan pesaing lainnya? Apakah ada permintaan untuk produk mereka?

Dalam praktik, Anda akan mulai dari atas ke bawah ( terlebih dahulu dengan tren ekonomi besar, kemudian detail ) atau dari bawah ke atas ( dengan penelitian perusahaan tertentu, lalu melihat ke dalam gambar yang lebih luas ). Keduanya sah – semuanya tergantung pada bagaimana Anda berpikir.

Analisis fundamental vs analisis teknis: Mana yang harus dipilih?

Sebenarnya ini bukanlah pertanyaan “atau-atau”. Analis fundamental percaya bahwa harga saat ini berbicara omong kosong - nilai sebenarnya dari saham ini tersembunyi di balik angka-angka lain. Analis teknikal memiliki pandangan yang berbeda: mereka mengatakan bahwa data harga historis dan volume perdagangan akan terungkap di masa depan. Mereka tidak peduli dengan ekstrem internal - mereka ingin melihat grafik dan pola.

Secara tradisional, “anak-anak besar” di Wall Street telah mencatat bahwa analisis teknis tidak dapat mendahului pasar ( ini disebut sebagai hipotesis efisiensi pasar ). Yang lain membantahnya. Kenyataannya adalah bahwa banyak trader sukses menggunakan keduanya, hanya untuk mendapatkan gambaran yang lebih lengkap.

Indikator Utama Analisis Fundamental: Cara Mendedahkan Angka

Berikut adalah indikator yang harus Anda ketahui:

Laba per saham (EPS) – Semuanya dimulai di sini

Laba bersih dibagi jumlah saham - ini adalah EPS. Sederhana, tetapi penting. Misalnya, jika laba perusahaan adalah 1 juta dolar dan memiliki 200.000 saham, maka EPS adalah 5 dolar. EPS yang lebih tinggi biasanya berarti bahwa investor lebih tertarik.

Lebih baik lagi: lihat EPS yang tereduksi, yang memperhitungkan opsi saham dan faktor “tersembunyi” lainnya yang dapat sedikit mendorong investor.

Rasio P/E – Apakah Anda membayar lebih?

Ambil harga saham dan bagi dengan EPS. Dengan kata lain: berapa banyak yang bersedia Anda bayar untuk setiap dolar laba saham? Jika angkanya tinggi, maka investor melihat potensi masa depan. Jika angkanya rendah, aset mungkin dinilai terlalu rendah.

Tapi jangan terlalu menganggapnya penting – ini hanya bagian dari teka-teki.

Rasio nilai pasar dan nilai buku (P/B) – Uji nilai buku

Bagikan harga pasar saham dengan nilai akuntansinya (aset dikurangi kewajiban). Jika angka ini tinggi, pasar berharap pada pertumbuhan besar. Jika rendah, mungkin ada penyusutan nilai. Namun, ini bekerja lebih baik dengan perusahaan aset sensitif – sektor jasa tetap menjadi halangan dalam hal ini.

PEG rasio – P/E dengan perhitungan pertumbuhan

Rasio P/E dibagi dengan laju pertumbuhan yang diproyeksikan. Mengapa ini penting? Karena P/E yang lebih rendah dari perusahaan yang tumbuh cepat tidak begitu mahal. Jika PEG di bawah 1, bisa jadi itu adalah nilai yang menarik. Di atas 1 – kemungkinan besar dinilai terlalu tinggi.

Analisis Fundamental di Dunia Kripto: Bagaimana FA Bekerja secara Berbeda

FA tradisional sangat baik untuk saham, tetapi untuk kripto? Tidak ada EPS atau nilai akuntansi. Jadi, bagaimana Anda menilai Bitcoin atau token yang bersifat aletul?

NVT ratio – Crypto-FA broker

Nilai jaringan dibagi dengan volume transaksi harian. Ini adalah ekuivalen P/E kripto. Dua koin dengan kapitalisasi pasar yang sama, tetapi satu diperdagangkan lebih baik? Yang memiliki NVT lebih tinggi mungkin dinilai terlalu tinggi, yang lebih rendah – mungkin dinilai terlalu rendah.

Aktivitas Jaringan: Alamat Aktif

Berapa banyak orang yang benar-benar menggunakan jaringan ini? Alamat aktif memberikan tanda-tanda ini, meskipun angkanya bisa dimanipulasi. Namun, ini masih berguna sebagai tempat tambahan dalam keranjang.

Penambangan dan harga – Perspektif Maineri

Rasio biaya penambangan: harga penambang dibagi dengan biaya penambangan. Jika di bawah 1, para penambang mengalami kerugian – tidak peduli berapa lama mereka bertahan. Di atas 1, dan bisnis mereka baik. Seiring waktu, angka ini seharusnya mengerucut ke arah 1, karena kondisi pasar menjadi penting.

Buku Putih, tim, jadwal – Secara Esensial penelitian

Apakah ada makna dalam buku putih proyek? Apakah anggota tim memiliki latar belakang? Apakah mereka dapat mengikuti jadwal? Penelitian tetap menjadi alat terbaik. Tidak ada pencarian angka manis – hanya kerja.

Kekuatan dan Kelemahan Analisis Fundamental

Mengapa mencintai FA:

Analisis fundamental memberi Anda kesempatan untuk melihat apa yang tidak bisa dilihat oleh analisis teknis – kesehatan sejati organisasi. Sebagian besar orang dapat melakukan ini, pelatihan tersedia, data ada. Investor terbaik – Buffett, Graham, dan lainnya – telah menunjukkan bahwa jika Anda melakukannya dengan benar, hasilnya luar biasa baik.

Tapi di sini ada terus:

Melakukan analisis fundamental yang baik sangat sulit. Menghitung nilai sejati membutuhkan ton pekerjaan – ini bukan sekadar memasukkan angka ke dalam rumus. Ini juga memakan waktu lebih lama – ini tidak ditujukan untuk perdagangan jangka pendek. Dan apa yang terjadi jika pasar tidak setuju dengan perhitungan Anda? Keynes mengatakannya dengan lebih baik: “Pasar bisa menjadi tidak rasional lebih lama daripada uang Anda bertahan.”

Untuk pasar kripto, ini bahkan lebih rumit. Data tidak begitu dapat diprediksi, semuanya terjadi secara bersamaan - FA tidak begitu kuat.

Bagaimana menggabungkan analisis fundamental dan teknis

Strategi yang masuk akal? Gunakan keduanya. Analisis fundamental memberi tahu Anda apa yang harus dibeli, analisis teknikal memberi tahu kapan harus membeli. Manajemen risiko harus sepenuhnya terpisah – sehingga bahkan jika Anda sadar akan risiko, Anda tahu bagaimana mengambil tindakan jika sesuatu berjalan salah.

Apakah Anda ingin mencoba aset kripto? Mulailah dengan penelitian, kemudian lakukan analisis FA dan teknis. Bagikan risiko, berinvestasi dengan bijak. Itu adalah rahasia kesuksesan.