Mengapa trader enkripsi perlu memahami kerangka ekonomi

Poin Kunci

• Apa itu model ekonomi: Alat analisis yang menyederhanakan fenomena ekonomi yang kompleks, membantu memprediksi fluktuasi harga, tren pasar, dan dampak kebijakan
• Empat Elemen Dasar: Variabel, parameter, persamaan, dan asumsi bersama-sama membentuk kerangka setiap model ekonomi.
• Aplikasi Kripto: Memahami hubungan penawaran-permintaan, mekanisme biaya transaksi, dan dampak perubahan kebijakan terhadap harga koin
• Makna Praktis: Tidak hanya teori, tetapi juga referensi penting untuk menilai arah pasar.

Mengapa Model Ekonomi Penting bagi Investor di Dunia Cryptocurrency

Kebanyakan orang merasa bahwa ekonomi terlalu rumit dan membosankan, tetapi sebenarnya, model ekonomi adalah “kode” untuk memahami hukum pasar.

Di pasar kripto, harga tidak muncul begitu saja. Itu dipengaruhi oleh banyak faktor seperti jumlah pasokan, permintaan pengguna, perubahan kebijakan, dan peningkatan teknologi. Peran model ekonomi adalah menghubungkan faktor-faktor yang tampaknya tidak terkait ini, membantu Anda memahami: Mengapa harga koin naik? Mengapa turun? Apa langkah selanjutnya yang mungkin terjadi?

Pasar keuangan tradisional telah menggunakan model ekonomi untuk pengambilan keputusan selama puluhan tahun. Jika Anda masih hanya mengandalkan emosi dan gosip dalam trading, tentu saja Anda akan mudah menjadi korban. Sebaliknya, jika Anda belajar menganalisis pasar dari sudut pandang ekonomi, Anda akan dapat menilai risiko dan peluang dengan lebih rasional.

Model ekonomi terdiri dari empat elemen kunci

1. Variabel - Faktor yang akan berubah

Variabel adalah elemen yang akan berfluktuasi dalam model, yang secara langsung mempengaruhi hasil akhir. Variabel ekonomi yang paling umum termasuk:

• Harga: Harga transaksi barang atau aset
• Jumlah: Skala produksi atau perdagangan (misalnya volume perdagangan)
• Pendapatan: Dana yang dapat dibelanjakan oleh individu atau institusi
• Suku bunga: Biaya pinjaman

Dalam pasar kripto, variabelnya termasuk harga koin, volume transaksi di blockchain, pertumbuhan jumlah pengguna, biaya transaksi, dan lainnya.

2. Parameter - Aturan tetap

Parameter adalah nilai pengaturan yang relatif stabil dalam model, yang menentukan kekuatan hubungan spesifik antara variabel. Misalnya, sebuah model dapat menetapkan: Jika suku bunga naik 1%, investasi akan turun 2%. Di sini, “turun 2%” adalah parameter.

Dalam ekonomi, ada konsep klasik yang disebut NAIRU (Tingkat Pengangguran Non-Percepatan Inflasi), yang mewakili tingkat pengangguran ketika pasar tenaga kerja mencapai keseimbangan. Ini adalah salah satu contoh parameter.

3. Persamaan - Hubungan matematis antar variabel

Persamaan menyatakan bagaimana variabel saling mempengaruhi dalam bahasa matematika. Contoh yang paling terkenal adalah Kurva Phillips:

π = πe − β (u−un)

Tampak rumit, tetapi jika dibongkar menjadi sangat sederhana:

• π = Tingkat inflasi aktual
• πe = tingkat inflasi yang diharapkan
• u = Tingkat Pengangguran Aktual
• un = tingkat pengangguran alami
• β = Koefisien sensitivitas

Rumus ini menjelaskan sebuah fenomena: semakin rendah tingkat pengangguran, semakin mudah inflasi naik. Ini juga berlaku di pasar kripto — semakin panas pasar, semakin banyak dana, semakin mudah harga koin melonjak.

4. Asumsi - Prasyarat model yang disederhanakan

Model tidak mungkin sepenuhnya meniru kenyataan, jadi asumsi harus dibuat untuk menyederhanakan masalah. Asumsi umum termasuk:

• Keputusan Rasional: Anggap semua orang rasional, akan memaksimalkan keuntungan mereka.
• Persaingan Sempurna: Pasar memiliki cukup banyak pembeli dan penjual, tidak ada yang dapat mengendalikan harga secara individu.
• Kondisi lain tetap sama (Ceteris Paribus): Menganalisis suatu faktor dengan asumsi faktor lainnya tetap tidak berubah

Asumsi-asumsi ini kadang-kadang tidak terlalu sesuai dengan kenyataan (misalnya pasar seringkali tidak rasional), tetapi mereka adalah syarat yang diperlukan agar model dapat dioperasikan.

Proses Analisis Lengkap Model Permintaan-Pasokan

Ini adalah model ekonomi yang paling dasar dan paling praktis, yang sepenuhnya dapat diterapkan di pasar kripto. Sebagai contoh perdagangan apel:

Langkah Pertama: Menentukan Variabel Kunci dan Hubungan

Variabel mencakup:

• P = Harga
• Qd = Jumlah permintaan (jumlah yang ingin dibeli konsumen)
• Qs = Jumlah pasokan (jumlah yang bersedia dijual oleh produsen)

Hubungan adalah kurva permintaan dan kurva penawaran.

Langkah Kedua: Atur Parameter

Misalkan:

• Elastisitas harga permintaan = -50 (jika harga naik 1 dolar, permintaan akan berkurang 50 unit)
• Elastisitas harga penawaran = 100 (jika harga naik 1 dolar, penawaran meningkat 100 unit)

Langkah Ketiga: Membangun Persamaan

• Qd = 200 − 50P
• Qs = −50 + 100P

Langkah Empat: Menentukan Titik Keseimbangan

Menyamakan Qd = Qs:

200 − 50P = −50 + 100P

250 = 150P

P = 1.67 dolar

Dapatkan: Qd = 116,5 unit

Ini berarti pada harga 1,67 dolar, pasar mencapai keseimbangan - jumlah yang ingin dibeli konsumen sama persis dengan jumlah yang ingin dijual produsen.

Jika harga di atas 1,67 dolar AS, akan ada kelebihan pasokan, dan harga akan turun. Jika harga di bawah 1,67 dolar AS, akan ada kelebihan permintaan, dan harga akan naik. Inilah proses penyesuaian otomatis pasar.

Langkah Kelima: Diterapkan pada Kripto

Tukarkan apel menjadi Bitcoin, tukarkan dolar AS menjadi USDT. Ketika pasokan BTC meningkat (kecuali penurunan pasca-halving) dan permintaan tetap, harga cenderung turun. Sebaliknya juga berlaku. Itulah sebabnya peristiwa halving biasanya mendorong harga koin naik—mengubah parameter di sisi pasokan.

Enam jenis model ekonomi yang berbeda

model visualisasi

Menggunakan grafik dan kurva untuk menunjukkan hubungan ekonomi. Kurva permintaan dan kurva penawaran termasuk dalam kategori ini. Kelebihannya adalah intuitif dan mudah dipahami, sedangkan kekurangannya adalah tidak dapat menangani situasi yang kompleks.

model empiris

Uji teori ekonomi dengan data nyata. Misalnya, kumpulkan data harga dan volume perdagangan BTC selama 3 tahun terakhir, dan lihat seberapa kuat korelasi di antara keduanya.

model matematika

Menyatakan teori hanya dengan persamaan dapat sangat tepat tetapi juga sangat abstrak. Sebagian besar makalah akademik menggunakan cara ini.

Model yang Didorong oleh Harapan

Pertimbangkan ekspektasi orang terhadap masa depan. Misalnya, jika pasar mengharapkan The Fed untuk menurunkan suku bunga, investor mulai meningkatkan pembelian sekarang, yang menyebabkan harga naik lebih awal. Ini sangat jelas di pasar cryptocurrency—setiap rumor “positif” dapat menggerakkan harga.

model simulasi

Gunakan program komputer untuk mensimulasikan berbagai skenario ekonomi. Anda dapat berasumsi: “Apa yang akan terjadi jika regulasi tiba-tiba diperketat?” Kemudian lihat hasil keluaran model.

Model Statis vs Dinamis

Model Statik: Memberikan snapshot pada suatu saat. Model penawaran-permintaan adalah statis, hanya menunjukkan titik keseimbangan saat ini.

Model Dinamis: Memasukkan faktor waktu, melihat bagaimana variabel berubah seiring waktu. Misalnya, menganalisis seluruh proses dari pengumuman kebijakan hingga pelaksanaan dan kemudian menunjukkan efeknya. Model dinamis lebih kompleks tetapi juga lebih mendekati kenyataan.

Tiga Aplikasi Model Ekonomi di Pasar Kripto

1. Memahami penyebab dasar fluktuasi harga

Logika di balik fluktuasi harga koin adalah pertarungan antara penawaran dan permintaan.

• Ketika koin baru diluncurkan di bursa besar → permintaan meningkat pesat → harga naik
• Ketika pasokan koin berkurang → pasokan menurun → harga memiliki dasar untuk naik
• Ketika pasar mengalami kepanikan → permintaan anjlok → harga turun

Dengan menganalisis fenomena ini menggunakan model penawaran-permintaan, Anda dapat menentukan apakah fluktuasi harga merupakan reaksi emosional jangka pendek atau perubahan tren jangka panjang.

2. Menganalisis dampak biaya transaksi terhadap ekosistem

Biaya transaksi yang tinggi dapat menghambat penggunaan. Misalnya, pada saat pasar bullish, biaya gas Ethereum melonjak, banyak trader dengan jumlah kecil terpaksa mundur, sehingga volume transaksi sebenarnya menurun. Pada saat seperti ini, jika Anda menganalisis menggunakan model biaya transaksi, Anda bisa memprediksi bahwa permintaan untuk solusi layer dua (seperti Arbitrum, Optimism) akan meningkat pesat.

3. Dampak Perubahan Kebijakan Simulasi

Jika suatu negara ingin mengenakan pajak kripto, atau jika SEC AS ingin mengubah aturan regulasi, model ekonomi dapat membantu Anda memprediksi bagaimana pasar akan bereaksi. Ini bukan ramalan yang 100% akurat, tetapi dapat memberikan Anda kerangka berpikir yang rasional.

Keterbatasan Model Ekonomi

Perlu dikatakan dengan jujur, model ekonomi tidak sempurna:

Asumsi tidak cukup realistis Di dunia nyata, konsumen sering kali tidak rasional, pasar mengalami manipulasi, dan ada ketidaksamaan dalam penyampaian informasi. Asumsi model tentang “rasionalitas sempurna” dan “kompetisi sempurna” sulit ditemukan dalam kenyataan.

Penyederhanaan yang berlebihan Model sering mengabaikan banyak detail demi operabilitas. Misalnya, model penawaran-permintaan mengabaikan faktor-faktor kompleks seperti ekspektasi psikologis, inovasi teknologi, perubahan kebijakan, dan lain-lain. Ini berarti bahwa prediksi model mungkin menyimpang dari kenyataan.

Masalah Kualitas Data Sampah masuk, sampah keluar. Jika data itu sendiri tidak akurat atau memiliki penyimpangan, hasil keluaran model juga tidak dapat dipercaya.

Aplikasi Praktis Model Ekonomi

Penilaian Kebijakan

Pemerintah atau pihak proyek menggunakan model untuk mengevaluasi konsekuensi dari suatu kebijakan. Misalnya, sebuah blockchain publik mempertimbangkan untuk meningkatkan hadiah bagi validator, dan dengan model dapat memprediksi dampaknya terhadap keamanan ekosistem dan inflasi token.

Prediksi dan Perencanaan

Menggunakan model untuk memprediksi tren masa depan, membantu perusahaan dalam perencanaan jangka panjang. Sebuah bursa dapat menggunakan model untuk memprediksi volume perdagangan selama 6 bulan ke depan, dan menyesuaikan kapasitas server berdasarkan itu.

Keputusan Bisnis

Tim proyek merancang ekonomi token menggunakan model ekonomi. Kapan dan berapa banyak token yang akan dirilis? Seberapa banyak hadiah staking harus ditetapkan? Semua ini dapat dianalisis secara kuantitatif menggunakan model.

Empat Model Ekonomi yang Wajib Dibaca

Model Penawaran-Demand

Dasar yang paling mendasar. Memahami ini, Anda telah memahami logika dasar pasar.

Model IS-LM

Jelaskan keseimbangan pasar barang dan pasar uang. Meskipun ini adalah hal makroekonomi, tetapi sangat membantu untuk memahami bagaimana kebijakan bank sentral mempengaruhi seluruh pasar keuangan.

Kurva Phillips

Menjelaskan trade-off antara inflasi dan pengangguran. Pada waktu tertentu, kurva ini juga dapat menjelaskan fenomena rotasi “perdagangan aset berisiko vs aset aman” di pasar kripto.

Model Pertumbuhan Solow

Mempelajari bagaimana pertumbuhan ekonomi jangka panjang berasal dari tenaga kerja, modal, dan kemajuan teknologi. Diterapkan pada ekosistem kripto, yaitu memahami mengapa suatu blockchain publik dapat tumbuh dalam jangka panjang — apakah karena meningkatnya jumlah pengguna (tenaga kerja), meningkatnya jumlah pembangun ekosistem (modal), atau terobosan teknologi (inovasi).

Ringkasan

Model ekonomi bukanlah “ilmu gaib”, juga bukan “ramalan”. Ini adalah cara untuk menyusun fenomena kompleks ke dalam kerangka matematika yang dapat dianalisis.

Bagi trader kripto, nilai belajar tentang model ekonomi adalah:

1. Membangun pemikiran sistemik: tidak hanya bergantung pada berita untuk berdagang, tetapi menggunakan analisis logis mengapa harga bergerak.
2. Meningkatkan Akurasi Prediksi: Meskipun tidak dapat memprediksi masa depan sepenuhnya, namun dapat meningkatkan peluang kemenangan secara signifikan.
3. Mengurangi keputusan yang dipengaruhi emosi: Ketika Anda dapat berbicara dengan data dan model, Anda tidak mudah terpengaruh oleh emosi pasar.
4. Memahami Dampak Kebijakan: Memahami dari sudut pandang ekonomi bagaimana regulasi, perubahan suku bunga, dan faktor makro lainnya diteruskan ke dalam dunia cryptocurrency

Langkah selanjutnya disarankan untuk mendalami penerapan model penawaran-permintaan dan model ekonomi token dalam proyek nyata—ini adalah praktik “pengetahuan dan tindakan yang sejalan” yang sebenarnya.