Bagaimana diversifikasi portofolio bekerja dalam praktik - Sebuah ringkasan aset kripto

Mengapa alokasi aset lebih penting daripada yang Anda kira

Ketika Anda berinvestasi, itu bukan hanya tentang memilih aset terbaik – itu tentang seberapa banyak Anda menempatkan di setiap kategori. Alokasi aset pada dasarnya berarti membagi uang Anda secara strategis di antara berbagai kategori investasi untuk menyeimbangkan imbal hasil dan risiko. Prinsip ini jauh lebih tua daripada pasar keuangan modern; telah diterapkan selama ribuan tahun oleh manajer kekayaan yang berpengalaman.

Risiko tidak pernah bisa sepenuhnya dihilangkan dari investasi. Posisi kas perlahan-lahan terkikis oleh inflasi, sementara setiap investasi aset memiliki potensi untuk mengalami kerugian. Pertanyaan utama kemudian menjadi: Bagaimana cara menyusun portofolio sehingga risikonya sesuai dengan tujuan pribadi dan jangka waktu yang dimiliki?

Alokasi aktif versus penyebaran – Apa bedanya?

Istilah-istilah ini sering digunakan secara sinonim, tetapi ada nuansa penting. Alokasi aset mengacu pada bagaimana Anda mendistribusikan modal antara kategori utama (saham, obligasi, uang tunai, aset alternatif). Diversifikasi, di sisi lain, berkaitan dengan bagaimana Anda membagikan dana di dalam setiap kategori.

Bayangkan, Anda memutuskan bahwa 20% dari portofolio Anda akan dialokasikan untuk aset kripto. Itu adalah alokasi aset. Kemudian Anda memutuskan bahwa dari 20% ini, 70% harus berupa bitcoin, 15% kripto kapitalisasi besar, dan 5% kripto kapitalisasi kecil. Itu adalah diversifikasi.

Tujuan utama dari kedua strategi adalah untuk memaksimalkan potensi imbal hasil sambil meminimalkan risiko. Ide inti dapat diringkas dengan sederhana: jangan bertaruh semuanya pada satu kuda.

Teori Portofolio Modern – Kerangka Matematika

Pada tahun 1952, ekonom Harry Markowitz memformalkan prinsip-prinsip ini melalui sebuah model matematis, yang kemudian membuatnya menjadi pemenang Hadiah Nobel. Teori Portofolio Modern (MPT) didasarkan pada pengamatan utama: berbagai kelas aset bergerak di jalur yang berbeda.

Ketika kondisi pasar mendukung saham, obligasi dapat berkinerja buruk – dan sebaliknya. Jika Anda hanya memiliki saham, krisis pasar saham akan menjadi bencana. Tetapi jika Anda juga memiliki obligasi, stabilitasnya dapat mengimbangi penurunan saham.

MPT menunjukkan secara matematis bahwa:

• Volatilitas portofolio dapat dikurangi dengan menggabungkan aset yang tidak berkorelasi
• Ini meningkatkan kinerja yang disesuaikan dengan risiko
• Dua portofolio dengan risiko yang sama dapat memberikan imbal hasil yang sangat berbeda

Singkatnya: kombinasi cerdas mengalahkan pilihan individu.

Kelas aset mana yang dapat Anda pilih?

Aset tradisional: Saham, obligasi, dan uang tunai – klasik.

Aset alternatif: Properti, komoditas, aset kripto, derivatif, dan instrumen lainnya. Kategori ini telah berkembang pesat dalam beberapa tahun terakhir.

Dua strategi dasar

Alokasi aset strategis adalah pendekatan pasif. Anda menetapkan alokasi tujuan Anda berdasarkan toleransi risiko dan jangka waktu, dan Anda hanya menyesuaikan ketika faktor dasar ini berubah. Ini membutuhkan disiplin, tetapi aktivitas harian yang minimal.

Alokasi aset taktis ditujukan untuk investor yang lebih aktif. Anda memusatkan portofolio pada aset yang berkinerja terbaik, berdasarkan keyakinan bahwa outperformance dapat bertahan. Ini menawarkan lebih banyak fleksibilitas, tetapi membutuhkan lebih banyak pemantauan.

Contoh konkret

Anggaplah Anda membuat portofolio dengan alokasi tujuan berikut:

• 40% saham
• 30% obligasi
• 20% aset kripto
• 10% tunai

Di dalam bagian aset kripto (de 20%) Anda dapat menyebarkan sebagai berikut:

• 70% bitcoin
• 15% lebih besar altcoin
• 10% proyek menengah
• 5% lebih sedikit eksposur spekulatif

Setelah struktur sudah siap, Anda memantau hasilnya. Jika alokasinya berubah (misalnya, bitcoin naik menjadi 75% dari nilai portofolio), Anda dapat “menyeimbangkan kembali” dengan menjual beberapa bitcoin dan membeli aset lain untuk kembali ke proporsi target.

Tantangan khusus dengan aset kripto

Di sini menjadi lebih rumit. Pasar kripto sangat berkorelasi - ketika bitcoin turun, sebagian besar altcoin juga turun. Ini membuat diversifikasi tradisional menjadi kurang efektif.

Beberapa altcoin spesifik menunjukkan korelasi yang berkurang secara periodik dengan bitcoin, dan trader berpengalaman dapat memanfaatkan jendela ini. Namun, ini jauh kurang konsisten dibandingkan dengan penyebaran di pasar tradisional.

Seiring dengan matangnya pasar kripto, ada potensi untuk diversifikasi yang lebih sistematis. Saat ini, investor aset kripto seharusnya realistis tentang batasan efektivitas penyebaran dalam sektor ini.

Apa yang bisa salah?

Bahkan teori yang baik bertemu praktik. Beberapa investor merasa sulit untuk mengikuti rencana mereka ketika pasar menjadi volatil. Reaksi emosional dapat merusak efektivitas portofolio.

Selain itu, sulit untuk memperkirakan sebelumnya seberapa banyak risiko yang benar-benar dapat ditoleransi. Hanya ketika hasilnya muncul, mungkin investor menyadari bahwa mereka lebih suka memiliki risiko yang lebih sedikit ( atau lebih ) daripada yang direncanakan semula.

Pemikiran Penutup

Alokasi aset berarti menjadi strategis dan sadar tujuan tentang bagaimana Anda mendistribusikan uang. Ini adalah salah satu Konsep Inti dunia keuangan – digunakan oleh baik investor profesional maupun pribadi.

Pembagian risiko antara kelas aset meningkatkan efisiensi portofolio. Prinsip yang sama berlaku untuk aset kripto, tetapi dengan pengecualian penting mengenai korelasi. Portofolio yang terdiversifikasi dengan baik, yang disesuaikan dengan keadaan pribadi Anda, adalah alat untuk menyeimbangkan ambisi dengan realisme.