Panduan Investor: Cara Memahami dan Bertahan di Masa Penurunan Pasar Beruang

Pengantar Perilaku Pasar Beruang

Pasar keuangan berfungsi dalam siklus yang memiliki arah dan dinamika yang jelas. Ketika kita menghadapi periode di mana pergerakan harga terus menerus turun, para pedagang dan investor mendapati diri mereka dalam salah satu fase paling menantang dari siklus investasi. Fenomena ini, yang disebut analisis pasar sebagai pasar beruang, mewakili periode penurunan harga dan harapan investor yang melemah.

Bitcoin, yang secara historis dianggap sebagai salah satu aset keuangan yang paling kuat, meskipun demikian telah mengalami beberapa periode penurunan drastis. Selama keberadaannya, BTC telah mengalami penurunan, di mana harganya turun lebih dari 80%, sementara sebagian besar altcoin mencatat kerugian yang bahkan lebih dramatis melebihi 90%.

Apa Arti Bear Market?

Pada dasarnya ini adalah tren jangka panjang penurunan harga di pasar keuangan. Berbeda dengan koreksi harga jangka pendek yang dapat terjadi selama pasar yang tumbuh sehat, pasar beruang mencerminkan pelemahan mendasar dalam kepercayaan dan aktivitas ekonomi.

Biasanya periode ini berlangsung selama bulan atau bahkan tahun. Mereka disertai dengan kombinasi faktor: penurunan keuntungan perusahaan, meningkatnya pengangguran, dan perlambatan ekonomi secara umum. Dalam kondisi seperti itu, investor secara aktif mencari tempat yang lebih aman untuk modal mereka.

Kutipan terkenal di pasar berbunyi: “Naik tangga, turun lift”. Metafora ini dengan tepat menggambarkan asimetri pasar beruang. Ketika menuju ke atas, para investor bergerak dengan hati-hati dan stabil, penurunan harga memicu kepanikan dan keluaran mendadak. Ketika harga mulai turun, kekhawatiran yang meluas (FUD - ketakutan, ketidakpastian, keraguan) mengusir banyak trader dari pasar. Beberapa menjual untuk meminimalkan kerugian, yang lain mengamankan keuntungan. Efek domino ini semakin dipercepat ketika terjadi likuidasi massal dan penyerahan di pasar.

Sejarah Penamaan: Mengapa Kita Membicarakan Pasar Beruang?

Nama ini berasal dari simbolisme hewan. Beruang memukul dengan cakarnya ke bawah - persis seperti harga yang turun. Sebaliknya, pasar bullish merujuk pada gerakan banteng yang mengangkat tanduknya ke atas.

Istilah-istilah ini memiliki sejarah yang berasal dari abad ke-19. Salah satu teori menghubungkan kata “bear” dengan istilah “pedagang kulit beruang”, yang menjual kulit bahkan sebelum mereka mendapatkannya secara fisik - mirip dengan short selling modern.

Apa yang Menyebabkan Pasar Beruang?

Pasar beruang tidak muncul secara kebetulan. Di baliknya ada faktor ekonomi dan pasar yang spesifik:

1. Perlambatan Ekonomi dan Resesi Ketika PDB melambat atau ekonomi memasuki resesi, keuntungan perusahaan menurun. Investor kemudian menjual saham dan aset kripto, mencari sarana yang lebih stabil.

2. Ketegangan Geopolitik dan Krisis Perang, konflik perdagangan, atau krisis politik menciptakan ketidakpastian. Investor kemudian beralih ke aset aman - uang tunai dan obligasi.

3. Gelembung dan Patahannya Ketika harga aset jauh dari nilai fundamental mereka ( seperti pada gelembung dot-com di tahun 2000), koreksi tidak dapat dihindari. Pasar bearish sering berarti kembali ke kenyataan.

4. Perubahan dalam Kebijakan Moneter Kenaikan suku bunga, seperti yang terjadi pada tahun 2022, meningkatkan biaya pinjaman dan menekan permintaan terhadap aset. Ini secara signifikan mengubah suasana hati investor.

5. Kejutan Global yang Tak Terduga Pandemi COVID-19 pada tahun 2020 adalah contoh bagaimana peristiwa yang tidak terduga dapat memicu penurunan pasar yang cepat dan tajam.

Pasar Beruang vs Pasar Banteng: Perbedaan Dasar

Perbedaan antara kedua mode ini jelas pada pandangan pertama:

• Pasar Bull: Harga naik, suasana optimis, aktivitas perdagangan intensif
• Bear Market: Harga turun, suasana pesimistis, para pedagang berhati-hati

Satu pernyataan khas dari pasar beruang: Periode stabilisasi yang lebih lama, di mana harga bergerak mendatar tanpa arah yang jelas. Volatilitas menurun, aktivitas perdagangan melemah. Fase konsolidasi seperti ini sangat membuat frustrasi bagi para investor.

Contoh dari Sejarah: Ketika Bitcoin Menghadapi Pasar Beruang

Bitcoin dianggap sebagai aset jangka panjang di pasar. Namun, perjalanannya telah ditandai oleh beberapa penurunan yang kuat:

Penurunan 2018-2019 Setelah mencapai sekitar 20.000 USD pada Desember 2017, bitcoin mengalami pasar bearish. Dari puncak ke dasar, harga turun lebih dari 84%. Periode ini berlangsung selama berbulan-bulan dan menguji kesabaran para investor jangka panjang.

Penurunan di Tahun 2020 Pada kuartal pertama tahun 2020, ketika kekhawatiran pandemi menyebar di seluruh dunia, bitcoin kehilangan lebih dari 70% nilainya. Selama beberapa bulan, ia diperdagangkan di bawah 5.000 USD - level terendah dalam beberapa tahun.

Penurunan Kuat 2022 Sejak titik terendah harga di bawah 4.000 USD pada tahun 2020, bitcoin mengalami kenaikan yang pesat. Pada tahun 2021, ia mencapai puncak historis mendekati 69.000 USD - kenaikan lebih dari 1.670%. Namun, kemudian terjadi penurunan menyakitkan sebesar 77% menjadi kurang dari 15.600 USD pada November 2022, yang dipicu oleh kenaikan suku bunga dan penilaian makroekonomi.

Bagaimana Cara Bertahan dan Mendapatkan Untung di Pasar Beruang?

Ada beberapa strategi untuk menghadapi pasar beruang. Pemilihannya tergantung pada profil investasi Anda dan selera risiko.

Strategi 1: Mengurangi Eksposur

Pendekatan paling konservatif adalah mengurangi risiko. Para pedagang menjual aset mereka untuk uang tunai atau stablecoin, sehingga mengurangi eksposur terhadap penurunan harga. Strategi ini tidak ideal untuk investor jangka panjang, tetapi dapat melindungi modal sampai situasi stabil.

Strategi 2: Kesabaran dan HODL

Terkadang tindakan terbaik adalah menunggu. Data historis dengan jelas menunjukkan bahwa pasar yang mapan seperti S&P 500 dan bitcoin akhirnya pulih dari setiap pasar bearish. Investor jangka panjang dengan horizon tahun atau dekade sering kali melihat pasar bearish bukan sebagai sinyal untuk menjual, tetapi sebagai kesempatan.

Strategi 3: Dollar Cost Averaging (DCA)

Banyak profesional menganggap pasar bearish sebagai periode yang ideal untuk strategi investasi DCA. Prinsipnya adalah berinvestasi secara teratur dan konsisten, terlepas dari harga saat ini. Ketika harga rendah, Anda membeli lebih banyak dengan uang. Ketika harga tinggi, Anda membeli lebih sedikit. Hasilnya adalah penurunan biaya rata-rata per unit.

Contoh: Jika Anda membeli 1 BTC seharga 100.000 USD dan harga turun menjadi 80.000 USD, pembelian berikutnya akan membawa Anda ke harga rata-rata 90.000 USD.

Strategi 4: Penyingkatan dan Perlindungan Risiko

Pedagang berpengalaman berusaha untuk mendapatkan keuntungan dari turunnya harga melalui shorting. Ketika harga turun, para pedagang ini mendapatkan uang. Shorting juga digunakan untuk mengurangi risiko - jika Anda memiliki 2 BTC di dompet, Anda dapat membuka posisi short 2 BTC di Some Platform, yang mengimbangi potensi kerugian.

Strategi 5: Perdagangan Melawan Tren (Risiko Tinggi)

Beberapa trader agresif mencari pantulan harga pendek selama pasar bearish - yang disebut “rally pasar bearish” atau “pantulan kucing mati”. Ideanya adalah untuk masuk ke posisi panjang ketika tampaknya pasar pulih sementara, dan mendapatkan keuntungan dari pergerakan jangka pendek.

Ini adalah strategi yang sangat berisiko. Bahkan trader berpengalaman menghadapi kerugian besar. Seperti ungkapan yang mengatakan, mencoba “menangkap pisau yang jatuh” seringkali menyakitkan.

Mengapa Pasar Beruang Terus Berlanjut?

Meskipun sulit dan sering menyakitkan, pasar beruang adalah bagian alami dari siklus pasar. Data historis mengonfirmasi hal ini:

• Bitcoin tidak pernah pulih hanya dari satu pasar bearish - telah bertahan puluhan
• S&P 500 telah pulih dari setiap resesi dalam 100 tahun terakhir
• Disiplin dan perencanaan yang tepat membantu para investor tidak hanya bertahan, tetapi juga mendapatkan keuntungan

Investor sering memilih strategi HODL atau pembelian bertahap melalui DCA selama pasar bearish. Bagi yang lebih berpengalaman, strategi seperti shorting juga merupakan pilihan, meskipun dengan risiko yang lebih tinggi.

Refleksi Akhir

Pasar beruang adalah kenyataan di pasar keuangan. Mereka didorong oleh faktor-faktor ekonomi, geopolitik, dan psikologis yang memaksa sebagian investor untuk bersikap hati-hati. Meskipun mereka merupakan tantangan, pendekatan yang tepat, disiplin, dan pandangan jangka panjang dapat mengubah ancaman menjadi peluang.

Kunci terletak pada pemahaman bahwa pasar bear tidak bersifat permanen - mereka adalah bagian dari siklus alami pasar. Dengan sejarah di pihak mereka dan strategi yang tepat, para investor tidak hanya dapat dilindungi, tetapi juga dapat memperoleh kekayaan jangka panjang dari mereka.